緒論：寫作既是個人情感的抒發(fā)，也是對學術真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇互聯(lián)網(wǎng)金融風險論文范文，希望它們能為您的寫作提供參考和啟發(fā)。

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1.2效率高互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務是以計算機技術、網(wǎng)絡技術、信息技術等科學技術為支撐，可以為用戶快速地進行金融產(chǎn)品計算、辦理金融相關業(yè)務等，促使金融交易和金融業(yè)務快捷便利地進行。

1.3覆蓋廣當下網(wǎng)絡技術的有效覆蓋，促使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務可以在網(wǎng)絡環(huán)境下順利進行，用戶可以不受地域、時間的約束，隨時隨地地進行金融產(chǎn)品查詢、購買等行為，這充分說明互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋面較廣。

1.險大之所以說互聯(lián)網(wǎng)金融風險大，是因為當前我國信用體系還不完善，對于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的法律約束存在一定缺陷，因而網(wǎng)絡詐騙、金融違約等問題層出不窮。另外，我國互聯(lián)網(wǎng)的安全程度并不是非常高，容易遭到黑客、病毒的侵襲，使得互聯(lián)網(wǎng)無法正常運作，這會給互聯(lián)網(wǎng)金融的運行造成嚴重的影響。

2互聯(lián)網(wǎng)金融存在的金融風險

作為互聯(lián)網(wǎng)技術與金融全面結合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融擴大了金融業(yè)務范圍，降低了金融成本，提高了金融業(yè)務辦理速度，但它存在的金融風險同樣不可忽視?；ヂ?lián)網(wǎng)金融存在的金融風險主要體現(xiàn)在以下幾方面。

2.1技術風險互聯(lián)網(wǎng)金融以計算機技術、網(wǎng)絡技術、信息技術等作依托，在開展和執(zhí)行各項金融業(yè)務的過程中各種技術的應用是非常關鍵的。保證各項技術的有效應用就意味著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務可以有序、合理、快速地實施。然而在應用各種科學技術的過程中，也可能出現(xiàn)一些技術問題，致使互聯(lián)網(wǎng)金融的運作受到影響。綜合我國互聯(lián)網(wǎng)金融的實際情況，互聯(lián)網(wǎng)金融存在的技術風險有三方面。

2.1.1系統(tǒng)性的安全風險互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性的安全風險與計算機網(wǎng)絡技術應用是否合理、有效有很大關聯(lián)。目前常見的系統(tǒng)性安全風險主要表現(xiàn)為：

(1)加密技術不完善。依靠計算機系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務才能順利的開展和執(zhí)行。但在應用計算機系統(tǒng)的過程中如若加密技術不完善，一旦黑客攻擊或病毒侵襲，保存在計算機系統(tǒng)中的金融信息將會被破壞或盜取，系統(tǒng)終端可能被攻擊，致使互聯(lián)網(wǎng)金融受到重創(chuàng)。

(2)TCP/IP協(xié)議的安全性較差。目前互聯(lián)網(wǎng)采用的傳輸協(xié)議是TCP/IP協(xié)議族，此種協(xié)議最大特點就是信息溝通流暢，但存在的最大缺陷是安全程度低。這使得目前互聯(lián)網(wǎng)金融安全防范效果不佳，信息傳遞、資金轉移過程中容易被盜取。

2.1.2技術選擇風險因為互聯(lián)網(wǎng)金融存在系統(tǒng)性的安全風險，所以選擇適合的互聯(lián)網(wǎng)金融技術來解決安全問題是系統(tǒng)維護者需要仔細考慮的，但互聯(lián)網(wǎng)金融技術的選擇也存在風險。如若互聯(lián)網(wǎng)金融技術設計存在缺陷或操作不當，可能引發(fā)信息傳輸?shù)托?、技術運用效果不佳等問題，致使互聯(lián)網(wǎng)安全問題不僅沒有得到解決，反而給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來更大的危害。

2.1.3技術支持風險由于互聯(lián)網(wǎng)技術具有很強的專業(yè)性，從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的機構受技術限制或運用成本有限等因素的困擾，互聯(lián)網(wǎng)金融所應用的技術不能夠及時地更新或更換，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的實施受到一定的限制，在進行某些高端服務的過程中技術難以滿足要求，如若強制應用可能造成一定程度的損壞。所以，互聯(lián)網(wǎng)技術支持不到位也會影響整個互聯(lián)網(wǎng)金融的運行，容易給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來技術支持風險。

2.2業(yè)務風險

2.2.1操作風險從互聯(lián)網(wǎng)金融的安全系統(tǒng)來看，互聯(lián)網(wǎng)賬戶的授權使用、互聯(lián)網(wǎng)金融的風險管理系統(tǒng)、從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的機構與客戶的信息交流等與互聯(lián)網(wǎng)安全操作有很大關聯(lián)。如若互聯(lián)網(wǎng)操作過程中交易主體出現(xiàn)操作錯誤，可能會導致業(yè)務風險產(chǎn)生。由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務是在虛擬環(huán)境下進行的，交易主體對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的操作規(guī)范、操作要求、操作流程等方面不夠了解，交易主體交易過程中產(chǎn)生的操作失誤，極大程度降低了互聯(lián)網(wǎng)金融安全性，給互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務帶來風險。

2.2.2市場選擇風險互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務如若出現(xiàn)市場選擇風險，其來源主要是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務信息不對稱以及信息不對稱情況下互聯(lián)網(wǎng)金融市場出現(xiàn)“檸檬市場”。所謂互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務信息不對稱是指在虛擬的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，金融業(yè)務主體為用戶提供不準確、不恰當?shù)男畔ⅲ@使得市場選擇欺騙性，可能使用戶丟失資金，此種情況不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。而在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務信息不對稱情況下產(chǎn)生的“檸檬市場”是指在起步階段的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境中，金融產(chǎn)品定價低、服務質量差的金融業(yè)務被廣大用戶所接受；而金融產(chǎn)品定價高、服務質量高的金融業(yè)務不被接受。這種不良的市場選擇現(xiàn)象不利于互聯(lián)網(wǎng)金融良性發(fā)展，容易給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來市場選擇風險。

2.2.3法律風險雖然我國出臺了《電子銀行業(yè)務管理辦法》《、非金融機構支付服務管理辦法》《、電子簽名法》《、網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》等相關法規(guī)，但我國互聯(lián)網(wǎng)金融還處于起步階段，互聯(lián)網(wǎng)金融相關法律法規(guī)尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融立法比較落后和模糊，相關監(jiān)管規(guī)定還處于滯后狀態(tài)，即監(jiān)管空白，致使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務在實施的過程中，一些不良人員鉆法律的空子，開展不正規(guī)的金融業(yè)務活動，給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來一定的風險。所以，不斷地完善互聯(lián)網(wǎng)相關法律法規(guī)是降低互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險的關鍵。

3加強互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范的有效措施

3.1構建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系構建完善、健全的互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系，可以提高互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務運行的安全性，降低互聯(lián)網(wǎng)金融風險。對于互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系的構建，主要從兩方面入手。

3.1.1改善互聯(lián)網(wǎng)金融的運行環(huán)境為了保證利用計算機系統(tǒng)進行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務可以有效地實施，應當對計算機系統(tǒng)的防火墻、密銀等安全防護功能進行強化，增強計算機系統(tǒng)的安全性，避免其受到黑客或病毒的侵襲，以此來保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務在安全的環(huán)境中運行。

3.1.2加強數(shù)據(jù)管理為了保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務信息或數(shù)據(jù)不被盜取、破壞，以及丟失，應制定統(tǒng)一、合理、有效的技術標準規(guī)范，按照此標準規(guī)范，選擇適合的互聯(lián)網(wǎng)金融技術，并且設計制訂合理的技術應用方案，科學地運用互聯(lián)網(wǎng)金融技術，加強互聯(lián)網(wǎng)金融實施的安全性、有效性、合理性，降低互聯(lián)網(wǎng)金融技術風險。

3.2健全互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務風險管理體系風險管理的有效實施，可以對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務進行科學、合理的規(guī)劃、監(jiān)督、控制，最大限度地提高互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務實施的安全性和有效性。當然，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務風險管理有效應用的關鍵是建立健全的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務風險管理體系。風險管理體系可以調險管理制度、約束風險管理、優(yōu)化風險管理環(huán)境等，監(jiān)督風險管理有效實施。建立互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務風險管理體系時，需要注意兩方面：其一是加強金融機構互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務內部控制，通過制定完善的金融風險防范制度、安全管理辦法，規(guī)范的業(yè)務操作流程等來有效的控制互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務，促使金融業(yè)務有序、規(guī)范、合理地實施；其二是加快社會信用體系建設，建立完善、客觀的企業(yè)信用評估體系和個人信用評估體系，通過信用評估體系對參與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的企業(yè)、個人信用進行評估，確定個人或企業(yè)信用良好的情況下，允許雙方進行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務。

3.3加強防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險的法制體系建設對于當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融相關法律法規(guī)不完善、不健全的情況，應當加強互聯(lián)網(wǎng)金融法制體系建設，不斷地完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，約束互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務，為促進互聯(lián)網(wǎng)金融的良好發(fā)展創(chuàng)造條件。對于互聯(lián)網(wǎng)金融法制體系的建設，可以通過加大互聯(lián)網(wǎng)金融的立法力度，填補互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管空白，修改和完善現(xiàn)行法律法規(guī)，制定網(wǎng)絡公平交易規(guī)則等，以此來完善互聯(lián)網(wǎng)金融立法和法律法規(guī)，為營造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融法律環(huán)境而努力。

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1.互聯(lián)網(wǎng)金融突破了地域和時間的限制

傳統(tǒng)金融機構需要顧客在特定時段到指定網(wǎng)點辦理相關業(yè)務，而互聯(lián)網(wǎng)技術則使金融服務超越了時間和空間的限制，只要有相應賬戶就可以隨時隨地登陸網(wǎng)絡系統(tǒng)進行自助服務，相應賬戶也只需通過上傳信息即可開設。這不僅使金融服務覆蓋的范圍可以擴大至偏遠地區(qū)，同時也節(jié)約了大量建設實體營業(yè)網(wǎng)點的成本。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的操作簡單快捷

傳統(tǒng)金融機構在業(yè)務辦理流程等方面手續(xù)較為繁瑣，顧客等待時間也較長。隨著現(xiàn)代生活節(jié)奏加快，用戶越來越關注業(yè)務辦理的簡便和快捷?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在設計產(chǎn)品時就更為關注用戶體驗，致力于做出界面友好操作簡單的產(chǎn)品，完全沒有辦理過同類業(yè)務的用戶也可以在頁面指引下按步驟完成操作，從而吸引了越來越多的顧客。這促使傳統(tǒng)金融機構簡化業(yè)務流程，加快審批清算的過程，提高經(jīng)營效率。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品更加多樣靈活

傳統(tǒng)金融機構提供的產(chǎn)品大多是標準化的，形式也較為單一，并不能滿足所有客戶的需求。隨著電子商務的普及，互聯(lián)網(wǎng)公司掌握了用戶大量的交易數(shù)據(jù)和消費習慣，而云存儲和大數(shù)據(jù)分析方法的應用使得這些信息可以被更有效地分析利用，細分用戶市場，從而提供更具個性化的金融服務和可以靈活調整的金融產(chǎn)品，更多更好地滿足消費者需求。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融填補了傳統(tǒng)金融未滿足的客戶需求

例如，傳統(tǒng)金融機構幾乎沒有提供針對零散資金的產(chǎn)品，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)敏銳地發(fā)現(xiàn)了這一空白，并推出了一系列產(chǎn)品為用戶閑散的小額資金提供理財業(yè)務；傳統(tǒng)的金融機構極少為個人提供小額短期貸款，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)則針對這一需求搭建了融資平臺，使個體之間的資金借貸成為可能。5.互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生了不同的信用評價體系。傳統(tǒng)金融機構的信貸大多依賴抵押或擔保等方式進行，并不是現(xiàn)代意義上的信用評價?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)則根據(jù)已掌握的用戶消費記錄和還款記錄等數(shù)據(jù)構建了一套真正基于用戶信用的評價體系，并用于區(qū)分客戶。

6.互聯(lián)網(wǎng)金融推動了利率市場化的進程

余額寶等小額理財產(chǎn)品的出現(xiàn)，聯(lián)通了貨幣市場基金利率、銀行同業(yè)存款利率和銀行活期存款利率，沖擊了資金市場上長期存在的利率雙軌制。傳統(tǒng)金融機構面對存款流失的現(xiàn)狀，也不得不加快推出同類活期理財產(chǎn)品并提高利率。這縮窄了銀行的存貸利差，迫使傳統(tǒng)金融機構逐步開啟存款利率市場化進程。7.互聯(lián)網(wǎng)金融提高了金融市場的效率。傳統(tǒng)金融機構壟斷現(xiàn)象較為嚴重，規(guī)模優(yōu)勢明顯。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)金融行業(yè)的利潤來源，促使傳統(tǒng)金融機構創(chuàng)新產(chǎn)品，參與競爭，提高了金融市場競爭度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)非常注重客戶體驗，這促使傳統(tǒng)金融機構提升自身服務態(tài)度和水平。互聯(lián)網(wǎng)金融服務突破了時間和空間上的局限，加快了資金流動速度，引導資金合理流動，促進資本優(yōu)化配置，提高資金融通效率。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)風險分析

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種剛剛興起的金融形態(tài)，目前還處于高速發(fā)展的時期，相應的監(jiān)管措施也并不完善，仍然面臨著較多風險。

1.資產(chǎn)和負債的期限錯配問題普遍，流動性風險較大

互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品普遍允許投資者隨時贖回資金，但是其投資于貨幣市場或銀行同業(yè)市場的資產(chǎn)組合期限較長，并不能立刻變現(xiàn)，一旦發(fā)生大規(guī)模贖回，目前只能依靠互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)使用自身的流動性資金墊付，存在資產(chǎn)負債期限不匹配問題。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構相同，也具有內在不穩(wěn)定性，面臨著較大的流動性風險，這就要求監(jiān)管當局將其納入監(jiān)管范圍并提供最后貸款人保護措施。

2.跨業(yè)經(jīng)營普遍，易造成系統(tǒng)性風險

互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品由于目前缺乏明確的監(jiān)管，其業(yè)務范圍較為廣泛，很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)事實上正在進行跨業(yè)經(jīng)營，而不同業(yè)務之間又缺乏必要的防火墻，并不具備混業(yè)經(jīng)營的條件，極易發(fā)生風險跨業(yè)傳播并進一步引發(fā)系統(tǒng)性風險。當前金融監(jiān)管的方式還是分業(yè)監(jiān)管，對越來越趨向于混業(yè)經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)監(jiān)管有效性較低。

3.面臨的風險來源復雜，傳染性和波動性較高

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)技術結合的產(chǎn)物，其風險來源也是傳統(tǒng)金融領域的風險與互聯(lián)網(wǎng)技術風險的疊加。除了傳統(tǒng)金融業(yè)務固有的信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險以外，還需要防范和監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)領域的特有風險，主要包括：

（1）基礎技術風險。互聯(lián)網(wǎng)平臺的硬件和軟件核心技術主要由國外大型IT公司控制，我國互聯(lián)網(wǎng)金融公司并沒有完全掌握，建立在該平臺上的金融活動的技術安全面臨一定風險。

（2）黑客和病毒風險。黑客攻擊和計算機病毒一直是互聯(lián)網(wǎng)安全的重要威脅，而互聯(lián)網(wǎng)金融因為涉及資金交易，更容易受到黑客的攻擊。如果互聯(lián)網(wǎng)金融使用的信息傳輸技術手段落后、加密技術不完善，就極有可能被入侵，造成客戶信息和資金被盜。

（3）技術外包風險?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)通常會把一些技術問題外包給其它公司從而降低成本提高效率。但是外包服務的質量不一，如果在使用中遇到問題，也容易出現(xiàn)溝通和修復過程更為復雜、解決問題所需時間較長的情況。此外，技術外包容易造成部分信息泄漏，安全性較易受到影響。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融風險的波及面較廣

互聯(lián)網(wǎng)金融目前開展的業(yè)務主要針對的是人群的“厚尾”部分，大多為低端客戶，其風險接受能力較弱，用戶數(shù)量較多。如果出現(xiàn)損失，波及范圍較為廣泛，對社會穩(wěn)定的負面影響較大。

5.未知風險可能增加

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的金融模式，是將傳統(tǒng)行業(yè)和新興技術結合在一起的形勢。隨著它進入高速交錯發(fā)展的第三階段，傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)的邊界不斷被拓展，一些未知的、嶄新的金融風險也可能伴隨這一過程而出現(xiàn)。監(jiān)管部門應該更加關注其發(fā)展過程，加強對其風險的研究和預判并即使加以防范。

三、基于存款保險制度角度的互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)風險防范

互聯(lián)網(wǎng)金融的部分產(chǎn)品在一定程度上成為了銀行存款的替代品，同樣面臨擠兌風險，并且涉及到的用戶較多，行業(yè)波及面廣泛，容易引發(fā)系統(tǒng)性風險。這些風險特征與傳統(tǒng)商業(yè)銀行非常相像，同樣也需要引入存款保險制度來防范其風險。而存款保險制度的建立與引入也對防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險有重要作用。

1.有利于建立公平的市場競爭機制，促進金融市場健康發(fā)展

當前大型傳統(tǒng)金融機構實際上享有國家信用為擔保的隱性存款保險，形成了壟斷優(yōu)勢，也造成了服務水平較差，效率較低的后果。建立覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的顯性存款保險制度，可以使金融市場的競爭程度更高，讓市場在資源配置中充分發(fā)揮作用。更為公平的競爭環(huán)境有助于整個金融行業(yè)重視自身風險狀況，促進金融市場健康發(fā)展。

2.有利于防范流動性和系統(tǒng)性風險，保持金融市場穩(wěn)定

目前互聯(lián)網(wǎng)金融目前小額存款人較多，建立存款保險制度可以充分減少多數(shù)用戶的擠兌動機，減少其面臨的流動性風險，從而避免單一風險擴散為系統(tǒng)性風險，保持金融市場穩(wěn)定。

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 與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也面臨系統(tǒng)性風險、流動性風險、信用風險等傳統(tǒng)金融風險形式。其中，信用風險和道德風險是互聯(lián)網(wǎng)金融目前面臨的主要考驗。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨特有的信息科技風險以及長尾風險。   

 (一)信用風險   

 互聯(lián)網(wǎng)金融的脫媒特性在提高融資、理財效率的同時，也增加了投資方甄別虛假信用信息的難度。這種信用信息的不對稱情況以及信用體制不完善問題更容易加劇由互聯(lián)網(wǎng)金融受信人無法履約而造成的信用風險。盡管拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投等我國知名P2P借貸平臺已自主開發(fā)了相應的風險控制系統(tǒng)，并與中國人民銀行征信系統(tǒng)進行了對接，但這些平臺仍面臨日趨嚴重的用戶違約情況redlw.com。因此，現(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)金融領域中的融資方償債能力評級體系仍有待進一步完善。     

 (二)道德風險    

在互聯(lián)網(wǎng)金融領域中，P2P網(wǎng)貸平臺的道德風險問題更為突出。我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期的“野蠻生長”造成現(xiàn)階段我國各類P2P平臺資質良芳不齊，構建資金池、進行虛假增信、捏造虛假債權甚至是設計龐氏騙局等違規(guī)違法現(xiàn)象時有發(fā)生。  "e租寶”、“融宜寶”、“中晉系”等百億級P2P平臺欺詐案件的頻繁發(fā)生也說明，對P2P網(wǎng)絡借貸道德風險的控制與防范已成為當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場亞需解決的重點問題。

 (三)信息科技風險    

互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的信息科技風險主要包括由于計算機病毒、金融釣魚網(wǎng)站、硬件癱瘓、軟件故障、網(wǎng)絡病毒、數(shù)據(jù)傳輸和處理偏差等造成互聯(lián)網(wǎng)金融損失的風險。這些信息科技隱患一旦被惡意用戶利用，投資者的資金安全就可能受到較大威脅。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融領域中的信息科技風險主要由信息系統(tǒng)軟件缺陷、硬件缺陷、信息管理機制漏洞等多方面原因造成。     

 (四)長尾風險

 互聯(lián)網(wǎng)金融為“長尾群體”帶來巨大利益的同時，也使該群體面臨長尾風險。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融所服務的客戶通常投資額小并且分散，針對互聯(lián)網(wǎng)金融的市場紀律容易失效。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融服務人群的金融知識、風險識別以及承擔能力相對欠缺，個體非理性和集體非理性的情況更容易出現(xiàn)，形成羊群效應。此外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋范圍廣、涉及金額巨大，且負面消息傳播速度快，極易造成社會動蕩redlw.com。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的長尾風險需要強有力的監(jiān)管手段進行管控。

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關鍵詞：

互聯(lián)網(wǎng)時代；互聯(lián)網(wǎng)金融；金融學；人才培養(yǎng)

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的快速發(fā)展，云計算、大數(shù)據(jù)、移動終端等技術被廣泛應用于金融服務領域，對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生了挑戰(zhàn)和沖擊，出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融這種新的金融業(yè)態(tài)。互聯(lián)網(wǎng)時代金融領域日新月異的變化，對金融學專業(yè)的人才培育目標和培育模式提出了新的要求。

一、互聯(lián)網(wǎng)技術給金融業(yè)態(tài)和金融理論研究帶來了巨大影響

1、互聯(lián)網(wǎng)技術對金融業(yè)態(tài)的影響

（1）支付模式的創(chuàng)新。傳統(tǒng)的支付模式主要是線下銀行間支付體系，互聯(lián)網(wǎng)技術為支付業(yè)務創(chuàng)造了更便捷的第三方支付平臺。第三方支付是由非金融機構作為收款人和付款人之間的支付中介，提供網(wǎng)絡支付結算、銀行卡收單、預付卡的發(fā)行與受理以及中國人民銀行確定的其他支付業(yè)務，全面覆蓋了線上和線下，通過第三方支付平臺實現(xiàn)網(wǎng)絡購物、充值繳費等功能。Analysys易觀的2016年上半年金融類APP排行榜，移動支付類App排行前五名依次是：支付寶、翼支付、京東錢包、銀聯(lián)錢包和百度錢包，預計未來兩年第三方互聯(lián)網(wǎng)在線支付規(guī)模將達33.51萬億元，第三方移動市場規(guī)模可達52.11萬億元。（2）融資模式的創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資模式依托大數(shù)據(jù)和云計算，通過數(shù)據(jù)挖掘與信息處理，降低雙方的交易成本和信息不對稱，提供供需雙方直接聯(lián)系交易的網(wǎng)絡平臺，個性化金融產(chǎn)品，優(yōu)化金融資源配置?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資模式主要有P2P網(wǎng)絡借貸、電商小貸、眾籌融資。2015年，通過互聯(lián)網(wǎng)融資模式獲得融資的企業(yè)已達370家，融資金額為944億元左右①。同年，互聯(lián)網(wǎng)金融被納入中國的十三五規(guī)劃，P2P網(wǎng)絡借貸、電商小貸、眾籌融資等各個互聯(lián)網(wǎng)金融領域得到了國家層面相關政策支持，互聯(lián)網(wǎng)融資步入快速發(fā)展階段。（3）金融產(chǎn)品銷售與理財模式的創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融拓寬了理財產(chǎn)品的銷售和購買渠道，用戶通過互聯(lián)網(wǎng)平臺能夠及時評價理財產(chǎn)品的收益、風險等特征，進行產(chǎn)品的申購、贖回，由此形成了互聯(lián)網(wǎng)理財模式，例如余額寶、理財通、平安盈等?；ヂ?lián)網(wǎng)理財模式通過互聯(lián)網(wǎng)平臺來管理理財產(chǎn)品，也促進了傳統(tǒng)金融機構理財模式轉型。據(jù)宜信公司與零壹財經(jīng)研究院的《一站式互聯(lián)網(wǎng)理財報告》，未來五年內，一站式互聯(lián)網(wǎng)理財規(guī)?；驅⑦_10萬億元，產(chǎn)品與服務供給將更加多樣化、智能化。（4）虛擬貨幣。隨著互聯(lián)網(wǎng)和電子支付的普及與發(fā)展，為實現(xiàn)支付的便捷、迅速，人們對虛擬貨幣的需求也越來越多。虛擬貨幣相對于傳統(tǒng)貨幣而言更加通用、便捷，主要分為電子幣和電子貨幣。其中，電子幣主要是指游戲幣和專用貨幣，例如騰訊Q幣；電子貨幣與傳統(tǒng)貨幣等值，持有者從發(fā)行人處獲取并以電子形式存儲于電子設備之中，可用于支付結算、兌現(xiàn)、儲蓄、信貸，例如比特幣。

2、互聯(lián)網(wǎng)技術對金融理論的影響

傳統(tǒng)金融理論是建立在工業(yè)經(jīng)濟的基礎之上的。在互聯(lián)網(wǎng)和信息經(jīng)濟時代，許多傳統(tǒng)的金融理論受到挑戰(zhàn)，正在孕育著新的金融理論。（1）突破現(xiàn)代金融中介理論?，F(xiàn)代金融中介理論主要是利用交易費用理論及信息經(jīng)濟學來研究金融中介為降低交易費用、減少信息不對稱所進行的金融創(chuàng)新活動。由于市場存在交易成本和信息不對稱，金融中介才會存在。然而，互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展使得傳統(tǒng)的金融交易可以在網(wǎng)絡平臺實現(xiàn)，這種交易模式，首先能夠實現(xiàn)信息共享，降低交易雙方的信息不對稱；其次，減少中間環(huán)節(jié)，降低信息搜尋成本，從而降低交易費用；最后，實現(xiàn)網(wǎng)絡平臺的規(guī)模經(jīng)濟效應，促進價格發(fā)現(xiàn)機制的形成。傳統(tǒng)金融中介的部分職能正在被互聯(lián)網(wǎng)金融所取代，現(xiàn)代金融中介理論的基石已被挑戰(zhàn)。（2）打破傳統(tǒng)貨幣理論。傳統(tǒng)的貨幣理論指出貨幣的供給由國家控制，國家發(fā)行貨幣的基礎是國家信用。而互聯(lián)網(wǎng)貨幣產(chǎn)生的目的是為支付結算提供方便。然而，虛擬貨幣的產(chǎn)生與應用勢必會打破傳統(tǒng)的貨幣形態(tài)，與現(xiàn)實中的貨幣不同，互聯(lián)網(wǎng)貨幣是在社交網(wǎng)絡的共同信用價值基礎上形成的一種虛擬貨幣形態(tài)，它的整個發(fā)行和運作流程均在網(wǎng)絡之中。虛擬貨幣種類繁多，運作模式有別于傳統(tǒng)貨幣，需要創(chuàng)新新的貨幣理論和貨幣政策。

3、創(chuàng)新金融監(jiān)管理論

傳統(tǒng)的金融監(jiān)管理論主要是《巴塞爾協(xié)議》提出的資本監(jiān)管要求。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使得金融業(yè)態(tài)發(fā)生了巨大的變化，貨幣形式、產(chǎn)品形態(tài)、金融交易模式、金融風險的生成與傳導等，都與原來有很大不同，因此，改革傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式迫在眉睫?；ヂ?lián)網(wǎng)技術、大數(shù)據(jù)、云計算等技術的發(fā)展，為金融監(jiān)管部門提供更為科學的監(jiān)管手段和決策依據(jù)。因此，對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的理論研究應該著眼于將信息化技術合理運用于監(jiān)管之中，同時要跟隨互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新步伐，轉變監(jiān)管理念和監(jiān)管方式，在鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的同時有效防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險。

4、催生互聯(lián)網(wǎng)金融相關理論

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的普及與發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的理論研究也在不斷深入，新的理論層出不窮。KMRW聲譽模型被廣泛運用于研究互聯(lián)網(wǎng)交易主體的聲譽特征；互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟學理論主要研究互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的邊際特征；梅特卡夫定律主要研究網(wǎng)絡技術發(fā)展規(guī)律以及網(wǎng)絡外部性的乘數(shù)效應；長尾理論主要研究信息傳播的邊際成本以及網(wǎng)絡屬性；平臺經(jīng)濟理論研究互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺經(jīng)營特征和經(jīng)濟效應；大數(shù)據(jù)主要注重數(shù)據(jù)的采集與分析，云計算主要進行數(shù)據(jù)的計算處理，將大數(shù)據(jù)與云計算加以結合，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提供更有價值的金融服務。

二、互聯(lián)網(wǎng)時代對金融學專業(yè)人才培育的新要求

據(jù)前程無憂的《2015年第一季度雇主招聘意愿調查報告》可知，2015年互聯(lián)網(wǎng)、計算機軟件、電子商務及金融相關領域人才需求增幅超過88%，職位需求占全國職位總數(shù)的16%，市場對網(wǎng)絡運營管理、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理、軟件工程師等職位需求數(shù)量快速增加?？梢?，金融學專業(yè)人才培養(yǎng)需把握當下行業(yè)形勢與人才需求機遇，合理應對互聯(lián)網(wǎng)時代對金融專業(yè)人才培育的新要求。

1、掌握金融基礎理論，把握互聯(lián)網(wǎng)金融的最新發(fā)展

在互聯(lián)網(wǎng)時代，現(xiàn)代金融人才培養(yǎng)要求厚基礎、寬口徑、重能力、求創(chuàng)新。為此，學生要牢固掌握金融學基礎理論，能夠解讀宏觀經(jīng)濟及金融相關政策，能將微觀層面知識應用于實踐，能對金融市場、金融企業(yè)管理等進行理論分析；其次，學生要熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)特點及發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢，學習互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品設計、發(fā)行、交易等各個環(huán)節(jié)的原理和實現(xiàn)方式，熟知互聯(lián)網(wǎng)金融中可能涉及的風險及風險管理方法；最后，學生要學習法律、計算機技術、電子商務、企業(yè)管理等相關知識。

2、具備互聯(lián)網(wǎng)工具運用與數(shù)據(jù)處理能力

根據(jù)怡安翰威特和領英中國智庫聯(lián)合的《2016年中國互聯(lián)網(wǎng)金融人才白皮書》，互聯(lián)網(wǎng)金融急需高科技行業(yè)人才，吸引力指數(shù)排名第一。因此，金融學專業(yè)要加強交叉復合型人才培育，要求學生學習計算機網(wǎng)絡技術知識、數(shù)據(jù)庫技術，掌握一定的互聯(lián)網(wǎng)金融的技術支持知識，具備開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的能力；學習并掌握相關數(shù)據(jù)處理軟件，例如MATLAB、SPSS、STATA、EVIEWS等經(jīng)濟計量軟件，大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)處理軟件；掌握HTML5、JAVA、SQL、C、C++等編程語言，順應程序化交易與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢。

3、加強持續(xù)學習能力的培育，培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)思維和金融創(chuàng)新思維

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術和金融產(chǎn)品融合創(chuàng)新的產(chǎn)物，同時也是對自然科學與社會科學的融合，涉及金融、數(shù)學、法學、計算機、社會學等多門學科?；ヂ?lián)網(wǎng)技術的快速發(fā)展和不斷創(chuàng)新使互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展日新月異。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融時代要求金融學專業(yè)人才需具備持續(xù)學習的能力、互聯(lián)網(wǎng)及創(chuàng)新思維，具備自主學習的精神，形成跨學科、跨專業(yè)的知識結構和能力結構，培養(yǎng)創(chuàng)新意識，形成創(chuàng)新思維，具備在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境和業(yè)態(tài)中思考、工作的能力。

4、強化風險意識，提升風險管理能力

互聯(lián)網(wǎng)金融主要借助互聯(lián)網(wǎng)技術來傳播個人、機構以及產(chǎn)品等信息，交易雙方通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進行信息披露，節(jié)省了交易費用。交易信息披露是否真實、有效、完整，比較難以監(jiān)管；安全性是交易雙方關注的重點，它與互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展息息相關；傳統(tǒng)的金融風險有了新的表現(xiàn)，技術風險、信息泄露風險愈顯突出。這就要求金融學專業(yè)的人才要加強新的風險管理技術的學習，具備開發(fā)新的風險管理技術的能力。

三、互聯(lián)網(wǎng)時代金融學專業(yè)人才培養(yǎng)模式創(chuàng)新思路

1、重構金融學專業(yè)人才培養(yǎng)目標

金融學專業(yè)人才培養(yǎng)目標要以市場需求為導向，根據(jù)當前金融業(yè)態(tài)和互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展特征和趨勢，形成新的培養(yǎng)目標，遵循專業(yè)基礎扎實、學科知識寬廣、應用能力強的培養(yǎng)原則，培養(yǎng)數(shù)據(jù)技術型、IT綜合型、應用型等高素質復合型金融人才。

2、優(yōu)化金融學專業(yè)課程體系設置

傳統(tǒng)的金融學專業(yè)課程體系設置比較偏重于文科教學，對金融量化分析、大數(shù)據(jù)以及新的金融業(yè)態(tài)關注不夠?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術結合創(chuàng)新的產(chǎn)物，因而互聯(lián)網(wǎng)時代金融學專業(yè)課程體系的設置要在傳統(tǒng)模式上進行優(yōu)化改革。金融學專業(yè)的課程體系設置要使學生形成全面的、最新的、復合型的知識結構，包括如下知識模塊：一是金融學基礎理論知識，包括基本金融理論、金融企業(yè)、風險管理、公司財務、互聯(lián)網(wǎng)金融等基礎知識；二是金融產(chǎn)品知識，包括債券、股票、金融衍生品等傳統(tǒng)的金融工具知識，以及結構化產(chǎn)品以及互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等新型金融工具知識；三是基礎數(shù)學與數(shù)理統(tǒng)計知識，包括概率論、數(shù)理統(tǒng)計、數(shù)學分析、隨機過程、多元統(tǒng)計分析等數(shù)學與統(tǒng)計知識，熟悉這些知識在金融領域的應用；四是計算機網(wǎng)絡技術知識，包括金融計量與統(tǒng)計相關的軟件操作與編程知識，以及大數(shù)據(jù)、云計算、數(shù)據(jù)挖掘等互聯(lián)網(wǎng)金融相關的信息技術知識。金融學專業(yè)的課程體系設置要使學生形成綜合性、多層次的能力結構，培養(yǎng)學生理論知識應用與創(chuàng)新的能力。金融學人才要具備的能力結構：基礎業(yè)務操作和管理能力，能夠從事銀行、證券、保險、基金等金融機構的基礎業(yè)務工作；計算機操作能力及互聯(lián)網(wǎng)營銷能力，能夠熟練使用新技術、新平臺管理公司業(yè)務系統(tǒng)，運用新媒體進行金融產(chǎn)品銷售、宣傳；金融分析能力，能夠撰寫行業(yè)研究報告，對新的業(yè)態(tài)、新的政策等有獨特的見解，能運用大數(shù)據(jù)、云計算等技術處理經(jīng)濟金融信息；互聯(lián)網(wǎng)思維及金融創(chuàng)新能力，能夠熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融的運作流程和潛在的風險，設計互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，利用新技術進行金融創(chuàng)新。

3、革新金融學專業(yè)教學內容

從當前金融學專業(yè)人才市場需求來看，金融學專業(yè)教學應趨于微觀化、互聯(lián)網(wǎng)化、產(chǎn)品化、數(shù)量化。因此，革新金融學專業(yè)教學內容可從以下幾個方面著手：整合各門課程的內容，避免重復，去除不合時宜、陳舊的知識，納入新知識；在專業(yè)課程中加入互聯(lián)網(wǎng)金融的相關知識，反映互聯(lián)網(wǎng)金融的最新發(fā)展；增加案例分析、金融資訊、研報分析等熱點內容，讓學生了解新的財經(jīng)資訊，學會解讀行業(yè)變化和政策信息；加強實驗與實踐教學，培育學生的動手能力與創(chuàng)新能力；注重定量分析與數(shù)據(jù)處理能力的培育。

4、全方位創(chuàng)新金融教學模式

教師應充分利用互聯(lián)網(wǎng)資源和技術，學習新的教學手段和技術，加快金融學專業(yè)教學模式創(chuàng)新。在課內教學模式方面，要豐富授課手段，可采用討論會、研究組、結構化、演講等形式，將PPT、音視頻、案例講解、學術沙龍、遠程教學等模式加以組合實現(xiàn)課堂教學；邀請知名學者、業(yè)界人士到課堂中與師生進行交流，實現(xiàn)跨校聯(lián)合、校企聯(lián)合等培養(yǎng)模式。在課外教學模式方面，要充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，大力發(fā)展網(wǎng)絡精品課程、慕課資源、云課堂、微信公眾號、學術論壇等，為學生提供豐富的學習資源，學習任務，方便師生交流討論。加強作業(yè)布置和考核方式改革?？刹捎冒咐治?、小論文寫作、行業(yè)研報、財經(jīng)新聞評論、新金融產(chǎn)品介紹等多元化作業(yè)內容，采用課堂布置、網(wǎng)絡布置雙重任務安排模式，激發(fā)學生完成課程作業(yè)的積極性。將考核貫穿于整個教學過程之中，利用大數(shù)據(jù)分析學生的學習進度，實行全面考核機制。

參考文獻

[1]郭福春、潘錫泉：融合與重構：大資管時代金融人才培養(yǎng)機制創(chuàng)新———基于互聯(lián)網(wǎng)思維的視角[J].高等工程教育研究,2016(5)156-160+165.

篇（5）

中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：A

1相關概念界定

1.1網(wǎng)絡金融

當前，業(yè)界和學術界對網(wǎng)絡金融尚無明確的、獲得廣泛認可的定義，但對互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌融資等典型業(yè)態(tài)分類有比較統(tǒng)一的認識。一般來說，網(wǎng)絡金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結合，是借助互聯(lián)網(wǎng)和移動通信技術實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。廣義的網(wǎng)絡金融既包括作為非金融機構的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的金融業(yè)務，也包括金融機構通過互聯(lián)網(wǎng)開展的業(yè)務。狹義的網(wǎng)絡金融僅指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的、基于互聯(lián)網(wǎng)技術的金融業(yè)務。本文中主要討論廣義的網(wǎng)絡金融。

1.2網(wǎng)絡金融消費者

目前為止，我國尚未對網(wǎng)絡金融消費者的概念作出明確的規(guī)定和解釋。《消費者保護法》第二條認為消費者的消費行為以“生活消費”為界定?？梢?，其對于消費行為的定義具有局限性。

筆者認為，網(wǎng)絡金融消費者可以認為是傳統(tǒng)消費者在原有概念上的延伸，其既包括使用網(wǎng)絡金融平臺進行消費的消費人群，又包括投資網(wǎng)絡金融產(chǎn)品的理財人群。

2現(xiàn)階段我國網(wǎng)絡金融消費者權益保護所面臨的問題

S著網(wǎng)絡金融產(chǎn)業(yè)爆炸式發(fā)展，我國相關監(jiān)管表現(xiàn)出了明顯的滯后性，總結起來，表現(xiàn)在一下幾個方面：

2.1法律缺位

從我國網(wǎng)絡金融的大環(huán)境來看，個人互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系、互聯(lián)網(wǎng)個人金融安全等相關的一系列提供基礎的法律法規(guī)尚未出臺。

而現(xiàn)有的法律法規(guī)尚不具體，缺乏具體的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)控規(guī)則。已有的條款多以指導發(fā)展方向的宣示條款為主，不具備可操作性，執(zhí)行起來容易形成模棱兩可、模糊不清的局面。

2.2網(wǎng)絡金融活動監(jiān)管缺失

例如網(wǎng)絡眾籌、P2P融資的網(wǎng)絡金融行為極易演變成非法行為，或被非法行為當成幌子和偽裝；另一方面，網(wǎng)絡虛擬貨幣多種多樣，極易被不法分子所利用。這些活動時效性強，覆蓋范圍廣，不及時發(fā)現(xiàn)很容易造成極為惡劣的影響。所以網(wǎng)絡金融活動的實時監(jiān)控就顯得十分重要。

2.3互聯(lián)網(wǎng)信用體系建設的缺失

我國對金融信用信息的管理一般是由人民銀行來負責，人民銀行作為我國貨幣發(fā)行管理機構，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)則制定機構，其在金融市場起著至關重要的作用。而其征信系統(tǒng)是人民銀行建立的評估金融企業(yè)或者組織信用信息以及個人信用信息，為金融機構對金融企業(yè)如或個人的金融信用提供評估依據(jù)。

然而，目前我國網(wǎng)絡金融業(yè)的金融信息尚未納入此征信系統(tǒng)之中。因此，絕大部分網(wǎng)絡金融商游離于現(xiàn)有的信用體系之內，而基于金融信用的某些網(wǎng)絡金融就難以得到保障，網(wǎng)絡金融消費者難以獲得對網(wǎng)絡金融商的客觀評價標準，進而增加了金融風險。

雖然，在互聯(lián)網(wǎng)內部已有一些網(wǎng)絡金融機構和企業(yè)自發(fā)形成的網(wǎng)絡金融信用系統(tǒng)。但其人具有很大的局限性，難以推動網(wǎng)絡金融產(chǎn)業(yè)的快速有序發(fā)展。

3完善金融消費者權益保護的初步構想

3.1法律的完善

首先，加強基礎法律建設，針對新興網(wǎng)絡金融產(chǎn)品和服務修訂相關法律，如虛擬貨幣、網(wǎng)絡眾籌等，系統(tǒng)規(guī)定準入資格、交易方式、經(jīng)營范圍等相關細則。

其次針對特定網(wǎng)絡金融行業(yè)和產(chǎn)品落實和出臺監(jiān)管辦法。明確監(jiān)管主體、劃分監(jiān)管范圍。

最后，對現(xiàn)有的與互聯(lián)網(wǎng)金融相關的金融法規(guī)進行進一步的修改與完善，一方面根據(jù)對空白法律進行修改補充；另一方面，根據(jù)實際情況，將原有的規(guī)章、條例提升為更高位階的法律法規(guī)。

3.2制度的完善

3.2.1網(wǎng)絡金融監(jiān)管制度的完善

建立以“一行三會”為核心的監(jiān)管體系。即充分發(fā)揮人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的職能，明確監(jiān)管責任的劃分，并配合其他政府職能部門，形成權責清晰、監(jiān)管有力的網(wǎng)絡金融監(jiān)管體系。

建立網(wǎng)絡金融實時監(jiān)控制度，對金融風險行為早發(fā)現(xiàn)早處理，盡可能保護消費者權益，降低消費者的權損風險。

3.2.2網(wǎng)絡金融產(chǎn)業(yè)制度的完善

一方面，建立網(wǎng)絡金融信息公示機制，將網(wǎng)絡金融商家的基本活動向消費者開放，實現(xiàn)管理的透明化、權利保護的可見化。

同時，網(wǎng)絡金融商家對消費者個人信息等涉及消費者權益的因素，實時專門的管理和審查，形成企業(yè)內部的限制機制。并進一步形成行業(yè)內部的限制和監(jiān)督機制。

另一方面，將互聯(lián)網(wǎng)信用體系納入現(xiàn)有的征信系統(tǒng)之中，并針對其特殊性做出相關特殊調整，實現(xiàn)兩者的有機融合。保障金融信用體系在互聯(lián)網(wǎng)金融中充分發(fā)揮作用。

3.2.3救濟制度的完善

針對網(wǎng)絡金融消費者的不同權損，建立不同救濟機制，完善非訴制度，降低消費者的維權成本。

具有針對性的重新合理劃分舉證責任和取證責任，提高網(wǎng)絡技術部門的能力，對侵權行為的調查提供技術支持，降低消費者取證難度。

參考文獻

[1] 陰越.互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的法律保護[D].云南大學碩士研究生學位論文，2015：5-7.

篇（6）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2017年1月5日

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概況

目前，最新的金融模式屬于互聯(lián)網(wǎng)金融，它可以通過網(wǎng)絡支付、云計算、網(wǎng)絡聊天工具和搜索軟件等各種互聯(lián)網(wǎng)軟件進行籌備資金、信息傳播和錢財支付等各種業(yè)務。從多方位角度來看，第三方支付包括互聯(lián)網(wǎng)金融但不限制、審核信譽評價、金融電子商務跟金融中介等多種模式。從各個角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融主要靠互聯(lián)網(wǎng)的資金交易和資金流通。

互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念最先開始于美國，是外國從事金融行業(yè)的人士以自身多年從業(yè)經(jīng)驗結合當今世界發(fā)展趨勢而總結并加以運用的一個項目。最早的互聯(lián)網(wǎng)金融被認為只是傳統(tǒng)的金融進行互聯(lián)網(wǎng)化，但隨著科技的不斷進步，互聯(lián)網(wǎng)金融的涉獵范圍不斷地擴展，人們對其的理解也越來越深。

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國實行的相對比較晚，但是發(fā)展速度在短期內有了很大提升。在短時間內便占領了相當比例的市場份額。主流觀點在目前情況下，可以分為四種模式對互聯(lián)網(wǎng)金融進行分配，非銀行金融部門的小額信譽貸款平臺、P2P網(wǎng)絡貸款平臺、第三方交易支付平臺和資金融籌平臺。在以上列出的幾種模式下，很多公司加入互聯(lián)網(wǎng)金融?？墒?，互聯(lián)網(wǎng)金融在不斷地發(fā)展，法律支持卻跟不上，這使目前發(fā)展中的互聯(lián)網(wǎng)金融得到了很大的限制。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展在我國肩負著巨大的責任。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風險特征分析

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個混合型概念，它將金融和信息技術完美的融合在了一起，在響應世界大環(huán)境變化的同時推動了世界經(jīng)濟穩(wěn)步快捷的發(fā)展。然而又因為它是一個新出的還并不是非常穩(wěn)定的概念，因此存在著嚴重影響甚至抑制其發(fā)展的風險。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性，因為互聯(lián)網(wǎng)金融不是雙方面對面進行交易而是依靠網(wǎng)絡和軟件創(chuàng)造出來的交易中介而進行網(wǎng)絡金融交易，因此其虛擬性容易被人破解，影響其安全系數(shù)；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠性，由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易的金額涉及范圍較大，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的建立可以幫助小型企業(yè)和相對來說的窮人提供更多的機會，幫助小企業(yè)和個人解決暫時性的金融問題。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)也會填補傳統(tǒng)金融未曾涉及的領域，使社會內部以前對金融行業(yè)有異議的人對金融行業(yè)有所改善。但是，這樣的情況會使金融內部風險增加，會給相對的大型企業(yè)帶來風險，給金融內部的穩(wěn)定性帶來了威脅和問題，影響了交易內部的和諧；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融由于科技方面的創(chuàng)新和進步，與傳統(tǒng)金融相比帶來了很多技術上的風險和問題。

由于互聯(lián)網(wǎng)金融存在以上風險，我們應該清楚地認識到互聯(lián)網(wǎng)金融無論是對社會、投資者自身還是金融行業(yè)都是具有兩面性的，我們在認識和應用互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)時應該保持辯證的思維看問題，在看到它具有迅速擴張的特點的同時也應注意由于其本身的特殊性極有可能在絢爛一時之后迅速消失；應該看到互聯(lián)網(wǎng)金融本身就包含了優(yōu)缺點，給社會帶來了正面促進作用的同時也帶來了一定程度上的風險。作為金融業(yè)的從業(yè)人員應該結合實際去看待問題，應對已有的理論進行拓展，更重要的是不應該因為互網(wǎng)金融存在的風險就止步不前不再發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融模式不同點對比

（一）參與角色。在傳統(tǒng)金融模式當中，其參與角色主要分為三個類別：投資方、商業(yè)銀行和融資方。商業(yè)銀行作為除股票等直接投資方式外所有金融活動中的主要金融中介，扮演著重要而不可替代的角色。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式卻改變了這樣的經(jīng)濟格局，同時加速了金融脫媒的步伐。商業(yè)銀行不再作為包攬大量融資市場的霸主而存在。投資方可以完全實現(xiàn)與融資方的直接資金對接，這樣就大大降低了雙方的各項投融資成本，也提高了資金流動的效率，從而迫使商業(yè)銀行轉型。

（二）信息獲取。在傳統(tǒng)的金融模式當中，金融機構在收集投資企業(yè)及銀行客戶的金融數(shù)據(jù)時，往往需要花費較高的信息成本。在收集信息后，需要將數(shù)據(jù)進行歸類、統(tǒng)計、分析和研究，通常這個過程也需要花費較多的人力物力，同時受到人為因素的影響，還更加容易滋生信貸風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的技術極大程度上解決了這個問題。大數(shù)據(jù)和云計算技術使得金融數(shù)據(jù)具有更高的準確性，極大地降低了市場數(shù)據(jù)的不對稱性?？蛻粼诨ヂ?lián)網(wǎng)上進行資金交易的同時，就已經(jīng)自動生成了海量數(shù)據(jù)。而搜索引擎能夠將這些數(shù)據(jù)進行有效篩選和歸類，從而提高大數(shù)據(jù)在后期的分析處理效率和存儲的穩(wěn)定性。

（三）支付方式。傳統(tǒng)的金融模式主要以實物貨幣、票據(jù)及信用卡的方式實現(xiàn)資金交易融通。而在互聯(lián)網(wǎng)金融模式當中，移動支付功能大大提高了人們生活和工作的效率。一方面解決了小額資金線下交易不便的問題，另一方面也大大降低了因為信息不對稱而造成的交易欺詐風險，同時也使得人們在享受服務時更加具有自主性和隨意性。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式影響下的傳統(tǒng)金融模式

（一）我國中小企業(yè)融資難問題得到緩解。在傳統(tǒng)金融模式當中，中小企業(yè)融資主要依托于銀行貸款。商業(yè)銀行也不斷推出各種創(chuàng)新的貸款產(chǎn)品。但隨著經(jīng)濟的發(fā)展，金融風險也在不斷上升，尤其在經(jīng)濟低迷時期，不良信貸不斷累積，迫使商業(yè)銀行不得不提高了貸款的門檻。中小企業(yè)信用程度相對較低，資金鏈較為單一，所以在銀行貸款審核難以通過，這就使得很多中小企業(yè)面臨貸款融資難的問題。

而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，卻大大緩解了這個問題。進一步促進了民間融資規(guī)范化的步伐。P2P網(wǎng)貸模式就是一個典型的代表，它的出現(xiàn)完善了傳統(tǒng)金融機構存在的不足，在互聯(lián)網(wǎng)的大背景下，大大降低了金融活動交易的成本。同時在大數(shù)據(jù)和云計算技術的支持下，拓寬了信息獲取的渠道。通過對提出貸款申請的企業(yè)進行審核，在專門網(wǎng)站上進行投資項目公開化篩選，并設立專屬投資的交易平臺。

（二）動搖了傳統(tǒng)金融的客戶基礎。傳統(tǒng)金融多年來的發(fā)展使它積累了大量的客戶。任何經(jīng)濟行為的開展，客戶都是最核心的要素，是金融機構實現(xiàn)經(jīng)濟效益的基礎。但是傳統(tǒng)金融模式因為二八定律的影響損害了大部分客戶的權益。在這個定律下，銀行只需為20%的客戶服務便可獲得80%的收益。而其余80%的客戶卻在為銀行收益做貢獻的同時只能享受著低端服務。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)極大地動搖了這部分客戶的思想，如果持續(xù)下去，將對銀行產(chǎn)生不可估量的損失。

通過對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品和網(wǎng)絡支付的數(shù)據(jù)進行分析，到2016年6月為止，我國購買互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的用戶數(shù)量達到了1.01億人，與2015年相比多了1，113萬人，用戶使用這些平臺的效率為14.3%，與2015年相比增加了1.3%?；ヂ?lián)網(wǎng)理財在最近幾年發(fā)展迅速，理財產(chǎn)品的品種越來越多，用戶的數(shù)量也逐漸上升。另一方面，到2016年6月為止，我國每年平均使用網(wǎng)上支付的網(wǎng)民數(shù)量達到了4.55億人，與2015年底相比增加了3，857萬人，增長率為9.3%，我國使用網(wǎng)上支付的網(wǎng)民概率從60.5%上升到64.1%。手機支付用戶的使用量增長快速，據(jù)統(tǒng)計達到4.24億人，半年內的增長率為18.7%，用戶通過手機進行網(wǎng)上支付的使用率從57.7%升高到了64.7%。這些數(shù)據(jù)充分顯示了互聯(lián)網(wǎng)金融導致了傳統(tǒng)金融客戶的流失。

（三）打破了傳統(tǒng)金融的管理制度。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比在管理制度上的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在兩個方面：一方面在我國傳統(tǒng)金融的管理制度當中，對于各項業(yè)務分類明確，如商業(yè)銀行業(yè)務要與投資銀行業(yè)務分開管理，同時對于存款及貸款利率的上限和下限都有一定的控制和要求。但是互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使得這些限制逐漸被放寬要求。在我國，也逐漸放開了對于銀行利率的管制，在一定程度上加速了利率市場化的進程；另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，削弱了廣大客戶對于實體銀行網(wǎng)點的依賴程度。銀行同時利用了互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，使得很多業(yè)務的開展減少了限制，其管理體制得到了進步，同時也使得其服務更加高效、方便和快捷。

五、傳統(tǒng)金融模式應對互聯(lián)網(wǎng)金融模式的策略

（一）借鑒互聯(lián)優(yōu)勢，構建新型模式。傳統(tǒng)金融應著力于利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，進行新型業(yè)務的開發(fā)。同時，應當在此基礎上升級原有的系統(tǒng)，改善原有的結構體制，將傳統(tǒng)金融和互聯(lián)金融進行有機結合，構建新型模型。一方面?zhèn)鹘y(tǒng)金融要構建新型的服務模式。在傳統(tǒng)金融中，服務主要依靠人工，而互聯(lián)網(wǎng)則主要依托于智能化，因此傳統(tǒng)金融應當結合智能時代的互聯(lián)網(wǎng)金融，將智能化自助服務與更加親切的人工服務相結合，給予客戶更好的服務體驗；另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)金融要借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，改進現(xiàn)有產(chǎn)品，并創(chuàng)造出更加貼合客戶需求的新型產(chǎn)品，這里的產(chǎn)品主要指理財和信貸產(chǎn)品。以理財產(chǎn)品為例，2015年互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)氖褂寐室殉^40%，這證明現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品是非常受到市場歡迎的。但同時有相當一部分的互聯(lián)網(wǎng)理財因為缺乏足夠的管制，仍然具有較大的風險。傳統(tǒng)金融應當借鑒互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)脑O計優(yōu)化點，同時結合固有的風險防范體系，設計出更加完善的產(chǎn)品。

（二）依托網(wǎng)絡資源，提供差異化服務。就目前的形式來看，互聯(lián)網(wǎng)金融對于客戶的吸引力是很大的。對于傳統(tǒng)金融來說，未來最大的客戶資源將來源于互聯(lián)網(wǎng)用戶。在目前的互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，大多數(shù)客戶屬于中小客戶，即二八定律中80%的客戶。盡管這部分客戶的凈值看起來并不比那20%的客戶高，但其數(shù)量之龐大對于傳統(tǒng)金融整體收益情況的影響仍然不容小覷。相反的，剩余的20%的大客戶需要擁有更專業(yè)更全面的服務，互聯(lián)網(wǎng)金融卻也不具備這樣的能力。因此，傳統(tǒng)金融機構在深化客戶服務方面應當提出創(chuàng)新的理念，形成穩(wěn)固的客戶關系。要加強對于一般客戶的關注力度，注重這一部分客戶關系的建立和維護，積少成多，最大限度地滿足不同客戶的不同需求，真正實現(xiàn)差異化服務。

（三）借助實體網(wǎng)點，提升客戶體驗。實體網(wǎng)點是傳統(tǒng)金融代代流傳下來而互聯(lián)網(wǎng)金融又不具備的一項獨特優(yōu)勢。首先，傳統(tǒng)金融應當將實體網(wǎng)點的形象新穎化，實現(xiàn)外觀和服務上的雙重突破。在大廳內對客戶進行分流處理，減少柜臺服務的盜浚加大普及網(wǎng)上銀行和手機銀行的力度；其次，要突顯實體網(wǎng)點的功能性，實現(xiàn)網(wǎng)點業(yè)務綜合化，盡可能提升服務效率。這就要求傳統(tǒng)金融銀行加大人員培訓力度，精簡業(yè)務流程，同時以開放式營銷的模式增加對客戶的吸引力和客戶粘性。

（四）整合數(shù)據(jù)資源，實現(xiàn)信息共享。互聯(lián)網(wǎng)金融有大數(shù)據(jù)和云計算的功能，因此具備信息收集和整合的優(yōu)勢。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融可以根據(jù)收集到的數(shù)據(jù)對客戶的支付習慣和信用歷史進行探究。傳統(tǒng)金融同樣需要這些數(shù)據(jù)。因此，傳統(tǒng)金融機構應當利用互聯(lián)網(wǎng)金融，建立有效的信息體系，從而實現(xiàn)收益多元化，實現(xiàn)信息共享，逐步構建數(shù)據(jù)驅動型的金融機構。

六、結語

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，相比較傳統(tǒng)金融具有高層次影響，這屬于新的挑戰(zhàn)，也是一次難得的機遇。所以，應該將傳統(tǒng)金融模式與現(xiàn)有優(yōu)勢相結合，借用先進的互聯(lián)網(wǎng)金融，對傳統(tǒng)模式進行整改和資源整合，只有這樣才能符合市場的發(fā)展需求，得到雙贏的結果，提升了傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

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篇（7）

金融學課程是理論性、時效性和應用性較強的學科。在經(jīng)濟全球化進程加速的國際背景下，我國經(jīng)濟和金融快速發(fā)展，社會上迫切需要培養(yǎng)大量的具有扎實理論基礎、了解金融發(fā)展現(xiàn)狀、掌握金融技能的人才，解決我國金融業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟穩(wěn)定的問題。在高等院校中開設公共選修課，由學生自主選擇學習，是體現(xiàn)學生個體差異性的必然要求，對拓寬學生的知識視野，優(yōu)化學生的知識結構，促進學生知識、能力、素質的協(xié)調發(fā)展，提高學生的科學和人文素養(yǎng)，促進學生創(chuàng)新意識、創(chuàng)新精神的養(yǎng)成和創(chuàng)新能力、實踐能力的提高，培養(yǎng)各種技能，發(fā)揮個性優(yōu)勢，提高綜合素質，增強就業(yè)競爭能力，拓寬就業(yè)渠道起到積極作用。

現(xiàn)階段金融教學迫切需要進行改革和創(chuàng)新，借鑒先進國家的課程設置，結合我國具體國情，通過開設前沿創(chuàng)新科學的金融學課程，重視學科交叉，拓寬學生的學術視野。在高等院校開設《互聯(lián)網(wǎng)金融》選修課程，系統(tǒng)地、有側重地介紹互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，分析案例模式，比較互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融理論和實踐異同，介紹互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，讓學生在互聯(lián)網(wǎng)金融的學習過程中學習如何整合金融市場信息，與金融市場發(fā)展步伐保持一致，養(yǎng)成不斷更新知識系統(tǒng)的習慣。

一、開設《互聯(lián)網(wǎng)金融》選修課的目的和意義

2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年。云計算、大數(shù)據(jù)、移動支付、網(wǎng)絡社交等新一代信息通訊技術風起云涌，余額寶、p2p、網(wǎng)絡金融社區(qū)等基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的新型機構正在迅速崛起，互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)強強聯(lián)合對傳統(tǒng)運營模式產(chǎn)生了顛覆性的影響。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，對傳統(tǒng)金融的挑戰(zhàn)，必然推動現(xiàn)代金融學的發(fā)展。開設《互聯(lián)網(wǎng)金融》公開課課程具有如下目的與意義：一是為了了解互聯(lián)網(wǎng)金融的學生普及知識，探討互聯(lián)網(wǎng)金融的內涵和外延，討論互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融機構的應對策略，豐富學生的知識結構。二是讓學生了解互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展背景、現(xiàn)狀和未來的發(fā)展走勢。三是鼓勵學生培養(yǎng)創(chuàng)新思維，理解互聯(lián)網(wǎng)金融貸款模式、第三方支付、眾籌等模式的創(chuàng)新與挑戰(zhàn)。四是全面認識技術變革帶來的影響，介紹金融大數(shù)據(jù)分析與互聯(lián)網(wǎng)金融，發(fā)揮學科交叉教學的作用。五是培養(yǎng)學生用思辨的思考方式分析新時期下金融市場風險，完善市場監(jiān)管，建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管平臺。

二、《互聯(lián)網(wǎng)金融》選修課的課程內容體系設置

（一）教材的篩選

互聯(lián)網(wǎng)金融是一門新興的研究領域，目前尚未有系統(tǒng)的教材可以直接采用，本課程的教學材料由相關的專著和市場信息整理而得。本課程使用三本相關專著：一是羅明雄、唐穎、劉勇合著的《互聯(lián)網(wǎng)金融》，二是盛佳編寫的《互聯(lián)網(wǎng)金融第三浪：眾籌崛起》，三是芮曉武和劉烈宏合著的中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報告（2013版）。這三本專著較為系統(tǒng)全面地詮釋了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程所取得的成就與出現(xiàn)的問題，并進行了較深入的分析。

（二）教材內容的安排

本課程主要涉及以下教學內容：第一章互聯(lián)網(wǎng)金融的概況、內涵和外延，第二章互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮回顧，第三章第三方支付互聯(lián)網(wǎng)金融，第四章p2p網(wǎng)貸，第五章眾籌興起與發(fā)展，第六章大數(shù)據(jù)金融，第七章互聯(lián)網(wǎng)金融機構模式分析，第八章互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制與監(jiān)管。課程內容介紹上以中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的興起與發(fā)展為主線，重視與美國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)模式做比較。

（三）教學手段的利用

在教育思想上，本課程強調創(chuàng)新性、實用性、研究性，培養(yǎng)學生的學習和研究興趣，以期對傳統(tǒng)金融教學系統(tǒng)做有益的補充和拓展。我主要采用的教學手段如下：一是課堂講授，以生動精辟的語言講述互聯(lián)網(wǎng)金融知識，啟發(fā)學生多做前瞻性思考和研究性探討。二是充分利用多媒體教學手段，播放一些與教學內容相關的影像資料、紀錄片等，通過形式多樣的多媒體教學手段，調動聲、光、色，更強烈地刺激學生，活躍課堂氣氛，提高學生的學習研究興趣，達到良好的教學效果。三是充分調動和發(fā)揮學生的主觀能動性，積極主動地根據(jù)教學內容提出觀點，并通過項目討論互動的形式，培養(yǎng)學生的創(chuàng)新意識和能力。

（四）考核方式的設計

本課程考核最

成績由平時考核成績和期末考核成績等組成。各部分成績均以百分制單獨記分，加權平均記為最后成績總分，各部分權重分別為總成績的35%、65%。平時考核成績由三個部分組成，在學習本課程期間要求學生寫課程學習心得、課堂作業(yè)、課堂考勤。期末采取開卷考試的方式，以論文的形式考核。為確保論文質量，提前四周布置論題范圍，確定課程論文的寫作方法及規(guī)范要求。

三、《互聯(lián)網(wǎng)金融》課程開設所面臨的難點

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融兩個原本不相干行業(yè)之間的合作、融合，互取其長?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)絡技術實現(xiàn)資金融通提供了一種新興金融服務模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的特點：金融服務高效化、便捷化、低成本化、長尾化和大數(shù)據(jù)化。整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)出多元化、差異化的發(fā)展路徑，出現(xiàn)了第三方支付、人人貸、電商+信貸、眾籌、傳統(tǒng)金融信息化、直銷銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶和虛擬信用等多種模式。相關方面的知識和案例可謂目不暇接，日新月異，如何精挑細選，如何精辟生動地講解，緊密聯(lián)系實際，需要授課者做大量細致的學習和準備工作，以達到較好的課堂教學效果。對于這樣一個新興邊緣課程，必要時請實務部門的專業(yè)人士客座講授，有利于學生了解該課程的最新動態(tài)，增強對實際操作的感性認識，使任課教師獲益匪淺?；ヂ?lián)網(wǎng)金融課程本身主要體現(xiàn)了相關學科交叉融合的特色。金融學與金融創(chuàng)新、財務管理、統(tǒng)計學、計算機科學和互聯(lián)網(wǎng)技術的交叉互補應通有機結合。多學科的內容要求改進課程教學方法和教學手段，考慮現(xiàn)代金融實證和實用性，改變傳統(tǒng)的“填鴨式”教學方式，加強實踐環(huán)節(jié)，推廣案例教學、專題討論等各種新穎的教學方法方式，培養(yǎng)學生將抽象的理論知識運用于實際工作的能力。正確處理好知識的持續(xù)性與變革性的關系，教學內容既保持課程內容的相對穩(wěn)定性，使學生掌握本課程的基礎理論知識，又不斷吸納新知識、新信息，對該領域發(fā)展的前沿信息不斷更新升級。

互聯(lián)網(wǎng)金融課程的學科交叉的特點對選課學生的專業(yè)基礎素質提出了更高要求。由于課程對多個學科的交叉和滲透的特點，在選修本課程前，對金融學、金融市場學、金融監(jiān)管等課程要有必要的了解和學習。為了解決這個問題，在開設課程時可以考慮此公選課程主要面向大三和大四具有一定金融學和經(jīng)濟學基礎的學生授課，保證教師與學生的有效互動，達到教學質量要求。

高等院校應該加大對公選課的支持力度和資金投入，尤其是對于課程涉及的教學資料和工具的購置應予以支持，對于優(yōu)秀的公選課要給予適當?shù)陌労酮剟?，調動教師的工作積極性，打造精品課程。高校應重視教師資源的優(yōu)化配置，積極邀請知名學者和專家做兼職教授或講座講授，加強學校師資力量，開闊學生的專業(yè)視野，優(yōu)化學生的知識結構。

四、結語

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的現(xiàn)代金融形式，其并不僅局限于為傳統(tǒng)金融所忽視的市場，而且不斷拓展金融服務的生產(chǎn)可能性邊界和核心服務領域。其作為一門與金融相關的公共選修課，學生按照興趣選擇一個跨學科課程，能夠吸引學生的學習，培養(yǎng)綜合素質，加強對金融市場信息的反映。本課程的開設有必要順應現(xiàn)代經(jīng)濟金融發(fā)展的趨勢，保證教學內容的先進性甚至是超前性。教師在授課過程中需要不斷研究學習新知，探索新的教學方法，盡力保證教學質量和效果。

參考文獻：

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篇（8）

無論是在貨幣支付領域還是在貨幣融通領域，互聯(lián)網(wǎng)與金融兩者都正邁向深度融合，并展現(xiàn)出美好前景。它們的融合正催生著一場具有劃時代意義的金融變革，并預兆互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來。作為經(jīng)濟核心的金融，事關國計民生，具有高度的風險性。金融高風險性特點必然意味著更為嚴苛和審慎的監(jiān)管。在金融監(jiān)管的壓力下，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融業(yè)結合，與先前和傳統(tǒng)商業(yè)、媒體結合相比，道路無疑將會更加曲折和復雜，但前途必定光明。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的本質

當下，正規(guī)金融本文將不討論正規(guī)金融在互聯(lián)網(wǎng)信息技術應用方面的風險和監(jiān)管情況，現(xiàn)行監(jiān)管體系對正規(guī)金融的監(jiān)管已較為成熟。與非正規(guī)金融勢力分別從各自優(yōu)勢領域出發(fā)，兩頭切入，使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務模式呈多元化發(fā)展態(tài)勢。但從實質上看，目前互聯(lián)網(wǎng)金融主要表現(xiàn)為金融對互聯(lián)網(wǎng)信息技術的工具性應用，即互聯(lián)網(wǎng)金融中互聯(lián)網(wǎng)扮演的是“金融互聯(lián)網(wǎng)”角色。互聯(lián)網(wǎng)信息技術的工具性應用是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初級階段最為重要的特征。當然，互聯(lián)網(wǎng)金融隨著發(fā)展的深入，必將表現(xiàn)為金融本身對互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)環(huán)境的適應金融本身對互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)環(huán)境的適應將是互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的趨勢，比如互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)環(huán)境將可能影響金融的風險緩釋技術。將來淘寶店主或許可以用虛擬網(wǎng)店作為擔保品，甚至憑電子商務交易信用記錄向金融機構申請融資。目前阿里金融基于大數(shù)據(jù)分析的信用貸款就是這方面的初步探索。。對互聯(lián)網(wǎng)工具性的應用既可能來自于正規(guī)金融，如網(wǎng)銀的應用，也可能來自于非正規(guī)金融，比如民間金融。但前者基于既得利益，金融創(chuàng)新動力顯然不足，甚至過于被動；而后者基于市場驅動，目前已成為助推互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的生力軍和挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融的“攪局者”。

非正規(guī)金融應用互聯(lián)網(wǎng)信息技術最突出的成果表現(xiàn)為第三方支付、P2P借貸和眾籌融資等金融創(chuàng)新模式的興起。第三方支付業(yè)務模式中，互聯(lián)網(wǎng)扮演了資金清算信息傳遞渠道的角色；P2P借貸和眾籌融資業(yè)務模式中，互聯(lián)網(wǎng)起到為資金供需雙方提供融資信息的平臺作用。一言以蔽之，互聯(lián)網(wǎng)所扮演的都是金融信息傳遞者的角色，其作用實質并沒有突破工具性的范疇。不管這種工具性在應用中表現(xiàn)得怎樣多元或變化，互聯(lián)網(wǎng)金融背后的金融本質屬性依然涇渭分明。作為先進互聯(lián)網(wǎng)信息技術與傳統(tǒng)金融服務相結合的新型金融業(yè)態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融仍屬金融的內涵范疇。從概念外延來看，互聯(lián)網(wǎng)金融包括互聯(lián)網(wǎng)支付和互聯(lián)網(wǎng)融資。

1.互聯(lián)網(wǎng)支付。在國內整個貨幣支付體系中，如果說央行大小額支付系統(tǒng)是“心臟”，各商業(yè)銀行支付渠道是“靜動脈”的話，那么,第三方支付則是“毛細血管”，是整個國家貨幣支付體系中的有益補充。第三方支付的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務實質上就是金融業(yè)務中的貨幣資金清算業(yè)務。

2.互聯(lián)網(wǎng)融資。P2P借貸和眾籌融資屬于直接融資的范疇。P2P借貸和眾籌融資平臺實質上分別是債權和股權國內的眾籌融資平臺迫于目前法律環(huán)境，部分已逐漸異化為具有商品交易性質的團購平臺，失去了原有眾籌之金融實質，不直接以股權而是以商品或服務作為對投資人的回報。但本文從狹義角度，仍以股權投資之眾籌為研究對象，以還眾籌融資的原貌。交易的平臺或場所。在整個直接融資的“金字塔”體系中（圖1），證券業(yè)處于金字塔的頂端，互聯(lián)網(wǎng)融資則處于底端。如果說證券市場是精英們的融資“王國”的話，那么互聯(lián)網(wǎng)融資平臺就是草根們的融資“樂園”，它們分別代表精英金融和普惠金融，P2P借貸和眾籌融資就是草根型普惠金融的典型。

圖1互聯(lián)網(wǎng)融資平臺與多層次直接融資體系

二、 互聯(lián)網(wǎng)金融的合法性分析

目前，國內民商事法規(guī)的基礎性規(guī)范、金融監(jiān)管的部分內容以及刑法有關金融犯罪的條款都適用于互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融活動不是完全無法可依，現(xiàn)行的法律框架體系在一定程度上為互聯(lián)網(wǎng)金融的運行提供了法律基礎和創(chuàng)新空間。

1.第三方支付合法性分析

2010年9月1日生效施行的 《非金融機構支付服務管理辦法》（中國人民銀行令〔2010〕第2號），正式賦予了第三方支付行業(yè)存在的合法性。該辦法第3條規(guī)定：“非金融機構提供支付服務，應當依據(jù)本辦法規(guī)定取得《支付業(yè)務許可證》，成為支付機構。支付機構依法接受中國人民銀行的監(jiān)督管理。未經(jīng)中國人民銀行批準，任何非金融機構和個人不得從事或變相從事支付業(yè)務?！痹摴芾磙k法的出臺間接標志著第三方支付行業(yè)長期“黑戶”身份的終結，由此，第三方支付正式邁入“有法可依”的時代。

2.P2P借貸合法性分析

P2P借貸平臺實質就是民間直接融資的信息交互平臺或渠道，嚴格的借貸信息中介意義上的P2P借貸平臺本身并不存在主體資格的合法性問題。但借款人通過平臺向投資人借款的民間借貸行為是否合法呢？答案是有條件的肯定，即在不構成刑法意義上非法集資活動的前提下，民間借貸行為存在合法空間。根據(jù)國內法律規(guī)定，自然人之間、自然人與企業(yè)之間的民間借貸關系只要不違反法律的強制性規(guī)定，均是合法行為，正所謂“法無明文禁止即自由”。最早《民法通則》中有“合法的借貸關系受到法律保護”的模糊表述；最高人民法院1999年在《關于如何確認公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復》中進一步明確：“公民與非金融企業(yè)之間的借貸屬于民間借貸。只要雙方當事人意思表示真實即可認定有效”；我國《合同法》第12章關于借款合同的規(guī)定也間接肯定了民間借貸的合法性，并在第211條上規(guī)定：“自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款的利率不得違反國家有關限制借款利率的規(guī)定”。這些現(xiàn)行的民商事法規(guī)和司法解釋為民間借貸行為提供了合法空間，亦為P2P借貸活動提供了法律基礎。

3.眾籌融資合法性分析

公司不僅是企業(yè)的組織形態(tài)，也是籌資的手段或工具。理論上，有限公司和股份公司均完全可在不被納入我國《證券法》調整范疇的情況下完成公司的新設或擴股，但首要前提是避免出現(xiàn)《證券法》定義的公開發(fā)行狀況。我國《證券法》第10條規(guī)定：“公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構或者國務院授權的部門核準；未經(jīng)依法核準，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。有下列情形之一的，為公開發(fā)行：向不特定對象發(fā)行證券的；向特定對象發(fā)行證券累計超過二百人的；法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式?！痹凇蹲C券法》的“藩籬”之中，眾籌融資能施展“拳腳”的法律空間僅限于特定對象200人以內，并不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式，同時還須滿足我國《公司法》第24條有關有限責任公司由50個以下股東出資設立的限制。只有在此圈定的法律空間內活動，眾籌融資行為才具有合法性可言。超出范圍則不僅違反《證券法》，也可能觸碰《刑法》中與非法集資相關的罪名。顯然，法律限制所導致其合法生存空間的壓縮，已間接削弱了眾籌融資原有“眾人拾柴火焰高”的意義，這在很大程度上束縛了眾籌模式在國內的推廣和發(fā)展。

三、 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性考察

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的風險

任何新興事物的發(fā)展初期必定會存在諸多不足，甚至是弊端，作為金融創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融也絕無例外。先前起步的第三方支付由于監(jiān)管環(huán)境的不斷完善，風險從以往的高發(fā)態(tài)勢開始趨向平穩(wěn)。但與之形成鮮明對比的是，目前互聯(lián)網(wǎng)融資平臺野蠻生長，亂象平生，風險頻發(fā)。這不僅嚴重影響了正常的金融秩序，增加了金融風險，也給互聯(lián)網(wǎng)金融本身帶來了負面聲譽影響。有關法律法規(guī)等監(jiān)管環(huán)境的缺失更是凸顯了問題的嚴峻性?；ヂ?lián)網(wǎng)融資活動的亂象已成為目前互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的最為突出的風險問題。

早在2011年，中國銀監(jiān)會曾向銀行業(yè)機構了《人人貸有關風險提示的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)［2011］254號），稱人人貸（P2P借貸）信貸服務中介公司存在大量潛在風險和問題主要有七大問題和風險：一是影響宏觀調控效果；二是容易演變?yōu)榉欠ń鹑跈C構；三是業(yè)務風險難以控制；四是不實宣傳影響銀行體系整體聲譽；五是監(jiān)管職責不清，法律性質不明；六是信用風險偏高，貸款質量遠遠劣于普通銀行業(yè)金融機構；七是人人貸公司開展房地產(chǎn)二次抵押業(yè)務同樣存在風險隱患。。P2P借貸當前面臨三大核心風險，即一對多、資金池及期限和金額錯配。許多曾經(jīng)自詡風險管控嚴謹?shù)腜2P借貸平臺最終給投資者帶來的卻是慘重的損失。與P2P借貸相比，由于規(guī)模有限，眾籌融資風險問題和事件目前較少見，較為典型的有“北京美微事件”2013年初，北京美微傳媒公司由于在淘寶銷售原始股被證監(jiān)會叫停，證監(jiān)會稱美微此舉為新型非法證券活動。?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的新興在很大程度上緣于民間資本向金融市場的躍躍欲試，民間金融繁榮活躍的地區(qū)往往也是互聯(lián)網(wǎng)金融萌芽初興之地。 家族管理、信息不透明、短借長貸、信用放款多、財務混亂、資金去向不明等既是民間金融的“通病”，也是當下互聯(lián)網(wǎng)融資亂象的寫照。目前，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融概念被熱捧，大量社會游資涌入P2P借貸平臺，五花八門的P2P平臺如雨后春筍般成立，民間借貸活動大有借道P2P借貸平臺之勢。但其中魚龍混雜，良莠不齊，不乏不法投機分子借用金融創(chuàng)新之名行非法集資之實。尤其是部分P2P借貸平臺直接介入借貸，吸收資金和發(fā)放貸款，儼然成為“影子銀行”式的金融機構，為金融風險埋下了禍根。

總結互聯(lián)網(wǎng)融資平臺風險問題的本質，不難發(fā)現(xiàn)非法集資問題突出?；ヂ?lián)網(wǎng)融資平臺暴露出的許多風險問題要么本身就是非法集資問題，要么就是與非法集資相關聯(lián)?！斗欠ń鹑跇I(yè)務活動和非法金融機構取締辦法》（國務院〔1998〕247號令）第4條規(guī)定：“非法金融業(yè)務活動，是指未經(jīng)中國人民銀行批準，擅自從事的下列活動……未經(jīng)依法批準，以任何名義向社會不特定對象進行的非法集資。”央行在《關于取締非法金融機構和非法金融業(yè)務活動中有關問題的通知》（銀發(fā)〔1999〕41號）中進一步明確界定：“非法集資是指單位或者個人未依照法定程序經(jīng)有關部門批準，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權憑證的方式向社會公眾籌集資金，并承諾在一定期限內以貨幣、實物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行為?！庇捎诨ヂ?lián)網(wǎng)天然的涉眾性，P2P借貸和眾籌融資作為互聯(lián)網(wǎng)金融，在某種程度上與生俱來就具有“面向不特定人群”的特性。如再參與資金的中轉，互聯(lián)網(wǎng)融資活動在目前法律語境中較容易陷入非法集資的“魔咒”，這也是一對多、資金池及期限和金額錯配的P2P借貸模式常遭人詬病為非法集資的根源。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性

理論上，基于法律規(guī)范的調整對象，互聯(lián)網(wǎng)金融法律規(guī)范可分為縱向的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)范和橫向的互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)范。前者調整的是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管關系，后者調整的則是互聯(lián)網(wǎng)金融交易關系。目前，國內互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)范具有一定的基礎，《民法通則》、《合同法》、《物權法》、《擔保法》、《電子簽名法》等基本民商事法律制度仍適用于互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融活動在交易層面不是無法可依。但與此形成鮮明對比的是，除第三方支付外自2010年以來，央行陸續(xù)出臺系列專項監(jiān)管規(guī)章制度以完善對第三方支付的監(jiān)管，如《非金融機構支付服務管理辦法》、《非金融機構支付服務管理辦法實施細則》及《支付機構客戶備付金存管辦法》等。，目前國內互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)范幾乎空白，對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新暴露出的問題基本束手無策，這對整個金融市場構成極大的潛在風險。

高風險性的金融與涉眾性的互聯(lián)網(wǎng)結合，必然使互聯(lián)網(wǎng)金融比傳統(tǒng)金融更具涉眾性風險，風險面更廣，傳染性更強。從風險防范角度看，對互聯(lián)網(wǎng)金融活動實施監(jiān)管不僅必要，而且意義重大。對金融活動實施審慎監(jiān)管，是大多數(shù)國家為防范金融風險所普遍采取的做法，互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外。歐美主要國家已陸續(xù)對互聯(lián)網(wǎng)金融活動著手規(guī)制。

以美國為例，美國對包括第三方支付、P2P借貸和眾籌融資在內的互聯(lián)網(wǎng)金融均有監(jiān)管。第一，在第三方支付監(jiān)管方面，美國對第三方支付實行的是功能性監(jiān)管，將監(jiān)管的重點放在交易的過程而不是從事第三方支付的機構。美國國會以及財政部通貨監(jiān)理署、美聯(lián)儲、聯(lián)邦存款保險公司、儲貸監(jiān)理署等多個監(jiān)管部門先后頒布了一系列適用于第三方支付機構的法律法規(guī)。1999 年頒布的美國《金融服務現(xiàn)代化法》將第三方支付機構界定為非銀行金融機構，其監(jiān)管從屬于金融監(jiān)管的整體框架，即實行功能性監(jiān)管。在法律上，美國將第三方支付視為貨幣轉移業(yè)務，本質上是傳統(tǒng)貨幣服務的延伸，因此，美國并沒有將其作為一類新的機構通過專項立法進行監(jiān)管，而主要從貨幣服務業(yè)務的角度管理。美國《統(tǒng)一貨幣服務法案》是監(jiān)管第三方支付機構的另一部重要法規(guī)，自2000 年以來，美國已有40多個州參照《統(tǒng)一貨幣服務法案》頒布了適用本州非金融機構貨幣服務的法律［4］72。第二，在P2P借貸監(jiān)管方面，美國目前P2P借貸的監(jiān)管體系由多個監(jiān)管機構組成，許多聯(lián)邦和州層面的監(jiān)管機構都對P2P借貸行使監(jiān)管權。這些監(jiān)管機構包括新成立的消費者金融保護局、聯(lián)邦貿易委員會、司法部、證監(jiān)會、各種聯(lián)邦銀行監(jiān)管機構以及各州對應的相關部門［5］508。美國證監(jiān)會和州證券監(jiān)管部門主要通過信息披露來行使對貸款人保護的職責；聯(lián)邦存款保險公司和州監(jiān)管部門針對營利性P2P借貸平臺，行使對借款人保護的職責；新成立的消費者金融保護局也主要是行使對借款人保護的職責［6］36。第三，在眾籌融資監(jiān)管方面，美國于2012年通過旨在推進小企業(yè)發(fā)展的《初創(chuàng)期企業(yè)推動法案》（簡稱“JOBS 法案”），其中包括一項針對眾籌融資的重要舉措?yún)⒁奣itle III of The Jumpstart Our Business Startups Act。，在美國《證券法》第4條第6款中，新增“股權眾籌豁免”的內容，即允許眾籌發(fā)行人通過被授權的互聯(lián)網(wǎng)中介從合格投資者處籌集資金，但在12個月內籌集總額不得超過100萬美元，且投資者需要符合一定要求年收入（或凈資產(chǎn)）少于10萬美元的個人累計投資至多為2 000美元或年收入（或凈資產(chǎn)）的5%；年收入（或凈資產(chǎn)）等于或超過10萬美元的個人可將年收入（或凈資產(chǎn)）的10%用于投資，但不得超過10萬美元。 ［7］37。

目前，國內互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，金融監(jiān)管部門也正在積極調研互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況。央行對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度也逐漸由緘默轉向明確肯定，由放任自由轉向支持監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融需要監(jiān)管的認識基本一致，只是如何監(jiān)管尚存爭議，核心問題是監(jiān)管主體、監(jiān)管方式、監(jiān)管制度如何選擇。

四、 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的思路

基于互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性和不同經(jīng)營模式，要選擇區(qū)別于傳統(tǒng)金融機構的監(jiān)管主體、監(jiān)管方式和監(jiān)管制度，防范復雜、低效率、抑制創(chuàng)新的監(jiān)管，要在維護互聯(lián)網(wǎng)金融市場活力與做好風險控制之間實現(xiàn)平衡。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體地方化

將新興的互聯(lián)網(wǎng)金融逐步納入金融監(jiān)管體系是各國規(guī)范和促進互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢，國內亦將如此。實施監(jiān)管的首要問題是監(jiān)管由誰來負責，即監(jiān)管主體是誰，這一問題至關重要。目前，國內除第三方支付已被正式納入央行監(jiān)管體系外一國的貨幣支付清算體系具有高度的集中性，從監(jiān)管效率和效果考慮，支付行業(yè)應由央行統(tǒng)一實施監(jiān)管。，P2P借貸和眾籌融資仍游離于監(jiān)管體系之外，監(jiān)管主體仍待確定。

從P2P借貸和眾籌融資產(chǎn)生與發(fā)展的歷程來看，它們起源于民間，根植于地方，呈多元化發(fā)展態(tài)勢。為因地制宜，較好地規(guī)范和促進互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應“接地氣”，不宜采取類似對傳統(tǒng)金融機構的集中式統(tǒng)一監(jiān)管模式，監(jiān)管權限應逐步下放到地方政府。賦予地方政府相應的金融監(jiān)管權限也符合國務院“十二五”規(guī)劃中有關金融規(guī)劃的內容，《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展十二五規(guī)劃綱要》明確提出要“完善地方政府金融管理體制，強化地方政府對地方中小金融機構的風險處置責任”。伴隨著地方金融活動的日益活躍，地方政府對地方金融的管理也日益頻繁，地方政府已逐步開始在地方金融監(jiān)管中扮演越來越重要的角色，中央與地方統(tǒng)分結合的金融監(jiān)管模式已初露端倪。在地方金融監(jiān)管的實踐中，部分省市已經(jīng)開始了有益的探索。以浙江為例，2013年11月22日浙江省人大常委會通過了《溫州市民間融資管理條例》。作為我國首部民間金融地方性法規(guī)，它在某種程度上賦予了地方政府金融“監(jiān)管權”。

2008年以來，隨著新一輪地方機構改革的深入，全國省、市兩級政府普遍加大了金融辦建設的力度。現(xiàn)在，全國省、市兩級政府普遍設立了金融辦，在經(jīng)濟較發(fā)達的地方，許多市轄區(qū)和縣級市也設立了金融辦［8］85。金融辦在地方各級的陸續(xù)設立為地方政府行使地方金融管理職能提供了組織保障。在中國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展差異巨大的情況下，地方政府金融辦對地方金融活動更為熟悉和了解，建立由地方政府金融辦主導的地方金融監(jiān)管體系框架已成為目前國內金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢。將P2P借貸和眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融劃歸地方政府金融辦統(tǒng)一監(jiān)管，符合這一趨勢和潮流。當然，全國性的監(jiān)管指導和統(tǒng)籌也是不可或缺的，“一行三會”（指中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會）可根據(jù)相應法定職責，負責互聯(lián)網(wǎng)金融指導性規(guī)則的制定、風險監(jiān)測和預警。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管方式：原則導向監(jiān)管

怎樣監(jiān)管，實施怎樣的監(jiān)管方式，這是確定監(jiān)管主體之后必須考慮的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融目前還遠未定型，發(fā)展方向和模式仍有待觀察。鑒于發(fā)展初期的現(xiàn)狀，金融監(jiān)管部門實施監(jiān)管時，應對出現(xiàn)的一些問題適當保持一定的容忍度和彈性，采取原則導向監(jiān)管方式，充分吸收以往新興金融行業(yè)發(fā)展初期的監(jiān)管經(jīng)驗和教訓，避免“一管就死，一放就亂”的現(xiàn)象，在保障金融系統(tǒng)性風險安全可控的前提下，支持金融創(chuàng)新，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)步發(fā)展。

原則導向監(jiān)管（principlesbased regulation）和規(guī)則導向監(jiān)管（rulesbased regulation），是目前各國金融監(jiān)管領域普遍應用的監(jiān)管方式，英美兩國分別是這兩種方式的典型代表美國也開始檢討和反思本國的金融監(jiān)管方式。美國前財政部部長Henry Paulson提出美國應考慮采取原則性監(jiān)管，前美聯(lián)儲主席Ben S. Bernanke也表示金融監(jiān)管要向風險性和原則性監(jiān)管邁進。。美國金融服務圓桌會議（Financial Services Round Table）指出：“規(guī)則導向的金融監(jiān)管體系是指在該體系下由一整套金融監(jiān)管法律和規(guī)定來約束即便不是全部也是絕大多數(shù)金融行為和實踐的各個方面，這一體系重點關注合規(guī)性，且為金融機構和監(jiān)管機構的主觀判斷與靈活調整留有的空間極為有限。原則導向的金融監(jiān)管體系重點關注既定監(jiān)管目標的實現(xiàn)，且其目標是為整體金融業(yè)務和消費者實現(xiàn)更大的利益。”參見Financial Service Roundtable, ″The Blueprint for US Financial Competitiveness,″ 2007，轉引自李翰陽《從規(guī)則導向到原則導向――銀行監(jiān)管制度的法律經(jīng)濟學分析》，中國政法大學2011年博士學位論文，第56頁。原則導向監(jiān)管盡管存在諸如主觀性、不確定性等缺點，但通過2008年金融危機的實踐檢驗來看，相比規(guī)則導向監(jiān)管，原則導向監(jiān)管方式更適用于對金融創(chuàng)新的監(jiān)管。

英國金融服務管理局指出：“原則性監(jiān)管意味著更多地依賴于原則并以結果為導向，以高位階的規(guī)則用于實現(xiàn)監(jiān)管者所要達到的監(jiān)管目標，并較少地依賴于具體的規(guī)則。通過修訂監(jiān)管手冊以及其他相關文件， 持續(xù)進行原則和規(guī)則間的不斷平衡……我們關注作為監(jiān)管者所希望實現(xiàn)的更清晰的結果，而由金融機構的高管更多地來決定如何實現(xiàn)這些結果?！?參見The Financial Services Authority,″Principlesbased Regulation：Focusing on the Outcomes that Matter,″ fsa.gov.uk/pubs/other/principles.pdf,轉引自劉媛《金融領域的原則性監(jiān)管方式》，載《法學家》2010年第3期，第84頁。通俗地說，原則導向監(jiān)管就是“找準地線、放開空間”，即監(jiān)管幾個重大的原則，這些原則是不能碰的，在此之外就是市場的行為。原則導向監(jiān)管既有利于規(guī)范金融創(chuàng)新，也有利于促進金融創(chuàng)新。對于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融，監(jiān)管機構就是要劃好業(yè)務紅線，留好業(yè)務創(chuàng)新空間。但原則導向監(jiān)管方式并非是完全排斥規(guī)則性監(jiān)管內容，原則導向監(jiān)管強調的是對金融創(chuàng)新的底線堅守。原則性監(jiān)管對于處理金融創(chuàng)新和監(jiān)管套利是有益的， 但一套與以原則相伴的健全的規(guī)則也是必要的， 政府監(jiān)管與自律監(jiān)管、市場約束應保持動態(tài)平衡，不可偏廢［9］97。如存在需要，條件成熟，原則可與規(guī)則相結合，形成具體監(jiān)管制度，保障金融安全。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融“安全港”制度構建

互聯(lián)網(wǎng)金融是未來金融發(fā)展的重要方向。但作為后來的“攪局者”，互聯(lián)網(wǎng)金融在各國都不同程度地與既存法律制度存在“不吻合”的現(xiàn)象如P2P借貸在美國也曾激起廣泛爭論，原因是P2P借貸很難與債券發(fā)行區(qū)分。債券作為證券受美國證監(jiān)會監(jiān)管，但P2P借貸平臺那時普遍沒有在證監(jiān)會注冊，這違反了美國《證券法》第5條(a)款和（c）款 的規(guī)定。2008年11月，美國證監(jiān)會認定注冊于加州的知名P2P借貸平臺Prosper公司違規(guī)。最后，Prosper與證監(jiān)會達成和解。參見Release No.8984(S.E.C. Release No.)。。在國內，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺風險問題不斷，與非法集資等非法金融活動相互交織，如影隨形，這在一定程度上影響了互聯(lián)網(wǎng)金融的聲譽。因此，在互聯(lián)網(wǎng)融資監(jiān)管方面構建“安全港”制度，厘清互聯(lián)網(wǎng)融資活動合法與非法的邊界，將之與非法集資活動區(qū)分開來，意義重大?！鞍踩邸敝贫葢捻椇诵臋C制：

1.構建會員邀請機制，避免不特定性。互聯(lián)網(wǎng)融資平臺具有天然的涉眾性，容易被界定為非法集資中的向不特定對象公開宣傳?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第1條第2款將“通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳”作為向社會公眾吸取資金的四條件之一。盡管其中沒有明確列舉互聯(lián)網(wǎng)平臺屬于向社會公開宣傳的途徑，但互聯(lián)網(wǎng)平臺具有面向不特定人的公開宣傳效果是毋庸置疑的。在現(xiàn)有法律框架下，如何把這一特性控制在法律安全邊界之內，是互聯(lián)網(wǎng)融資安全合法開展的首要問題。會員邀請機制的構建為這一問題的破解提供了出路。會員邀請制度包括三個步驟，即會員注冊、會員篩選和會員邀請。首先，招募會員不可進行任何公開形式的投資宣傳。注冊，開展風險評估，評估內容可包括投資經(jīng)驗、年齡、收入狀況等項因素；其次，依據(jù)風險評估結果，篩選出合格投資者；最后，對合格投資客戶發(fā)出相應投資邀請，并開展投資人真實身份核查。經(jīng)過三個步驟的處理，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺面對的就是特定的合格投資者，避免向不特定對象公開宣傳的法律風險。當然，即使是面向特定對象，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺也須注意我國《證券法》和《公司法》對人數(shù)的限制。

2.構建資金第三方托管機制，避免集合資金?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的融資領域，無論是P2P借貸還是眾籌，其扮演的都應是信息中介而非資金中介角色。P2P借貸和眾籌融資平臺本質上分別是直接債權融資和直接股權融資的信息撮合平臺，在業(yè)務中不應承擔任何中轉客戶資金的角色，資金池模式更應成為，否則，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺將成為非法集資的工具。但事實恰恰相反，國內的P2P借貸平臺大量地借用資金池模式開拓業(yè)務，這是目前P2P借貸平臺常遭人詬病為“龐氏騙局”的根本原因所在。實行資金第三方托管制度有利于解決這一問題。資金第三方托管是指客戶資金的收付完全由獨立的第三方機構直接管理，第三方角色通常是由具有托管資質的銀行來擔當。有了第三方托管后，借款人的資金進出根據(jù)用戶指令發(fā)出，且每筆資金的流動都需要有用途和記錄，這樣就能有效防范借貸平臺挪用客戶資金或者卷款“跑路”的風險［10］。資金第三方托管制度不僅有利于解決互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)惡意挪用資金或破產(chǎn)導致投資人血本無歸的問題，也從根本上有助于互聯(lián)網(wǎng)融資平臺擺脫非法集資的惡名。

篇（9）

近年來，最具誘惑力、發(fā)展最為迅速的投資模式莫過于互聯(lián)網(wǎng)金融了。在經(jīng)歷了最初的一段質疑與陌生之后，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國走上了發(fā)展壯大的高速路。各地互聯(lián)網(wǎng)小貸公司、投融資公司如雨后春筍般出現(xiàn)。這和我國經(jīng)濟下行壓力較大以及中小微企業(yè)融資難的國情是不無關系的。以美國的經(jīng)驗為例，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式是可以在一定程度上彌補現(xiàn)有資本市場結構的不足，滿足中小微企業(yè)的融資需求的。但是在我國由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展過快、監(jiān)管尚不到位等原因，一些影響社會穩(wěn)定的惡性犯罪問題時有發(fā)生。有數(shù)據(jù)顯示，我國P2P平臺及其衍生互聯(lián)網(wǎng)金融公司最多時有數(shù)千家，2014年9月平均每天就上線3-4家新公司。然而到了2015年，倒閉的、跑路的公司累計近千家。許多投資者的血汗錢難以追回。下面以涉案金額較大、影響較為廣泛的泛亞事件為例進行分析。

一、泛亞貴金屬投資平臺的交易模式

2009年國務院了關于振興有色金屬產(chǎn)業(yè)的綱要，云南省根據(jù)相關政策和文件精神制定了省內相關產(chǎn)業(yè)的五年發(fā)展規(guī)劃。在這一大的紅色背景下，云南省昆明市政府決定重點打造相關項目--泛亞貴金屬交易平臺?？梢哉f，泛亞是頂著政府的紅色光環(huán)誕生的。

在上線之初，泛亞的確是個正規(guī)的貴金屬交易平臺，幫助部分有色金融貿易商融資，促進了有色金屬產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。有色金屬簽約生產(chǎn)商負責供貨，投資者通過泛亞的理財產(chǎn)品為貿易商墊付貨款，貿易商每日交付萬分之五的費用。其中，泛亞收取萬分之一點二五的手續(xù)費，其余的萬分之三點七五屬于投資者。只要貿易商沒有還款，投資者及泛亞就能一直享受按日計息的利潤。然而有色金屬的需求畢竟是有限的，交易量達到一定規(guī)模后便難以繼續(xù)增長，相對穩(wěn)定的利潤難以滿足泛亞管理層的貪婪需求。泛亞管理層通過修改交易規(guī)則、虛構交易、虛假宣傳等手段操縱市場，施行“龐氏騙局”。

1.泛亞操縱市場的手段

（1）泛亞要求簽約生產(chǎn)商只在泛亞進行銷售并嚴格控制進場量。一方面希望達到壟斷市場的目的，另一方面是希望將價格人為操縱上去。（2）修改交易規(guī)則，投資者只能進行實物買方交割和倉單賣方交割，不能進行實物賣方交割。同時，只要交易對手繳納萬分之五的每日遞延費，就可以無限期延期交付。（3）實行生產(chǎn)商回購制度，生產(chǎn)商賣出實物的同時必須同時反向做一筆買入交易。賣出的交易進行交割，而買入的多頭則一直持有并交20%保證金，每日扣除萬分之五的遞延費。

2.泛亞的目的及思路

泛亞總的操縱思路就是打擊空頭，鼓勵多投，通過人為操控使得場內有色金屬的價格在高于市場水平25%的基礎上，每年都會增長20%以上。場內價格的不斷上漲，交易量的居高不下，認為營造一種虛假繁榮的景象?！盀閲諆Α?、“壟斷市場”無非都是噱頭，以此來吸引更多的投資者。對于生產(chǎn)商：雖然每次交易只能得到80%的貨款，但由于泛亞的場內價格比外界高25%以上，即使是80%的貨款也至少能達到市場價格水平。另外一方面，生產(chǎn)商回購的交易部分，由于泛亞的場內價格一直在上漲，根本不用實際交付遞延費就能無限期遞延。多頭交易單只需在交易平臺上掛著就可以了，無需理會。對于投資者：在賬面上，投資總會收到每日萬分之三點五的遞延費用，賬面上一直是盈利的，根本不會虧損。但是盈利都是虛假交易、人為操控產(chǎn)生的。如果提現(xiàn)，收到的無非是新投資者的資金，因為高于市場的收益、繁榮的假象、政府充當?shù)目可娇倳碌耐顿Y者。這就是典型的龐氏騙局。當大家都不提現(xiàn)，任由其“增值”時，就會相安無事。但是當股市的大牛市等事件的催化下，資金集中外逃時，泛亞的資金鏈就斷裂了。

雖然泛亞有實物倉單進行抵押，但也遮掩不住其龐氏騙局的本質。場內的有色金屬銦早就超過了市場的實際需求，倉內保有量夠全世界使用近百年。如果投資者集中進行拋售，虧的還是自己。

二、關于泛亞等網(wǎng)絡投資平臺存在的問題

1.監(jiān)管不到位

目前對于各類網(wǎng)絡投資平臺的監(jiān)管尚無準確定位。沒有具體落實到某一個國家機關或部門。也就是說，誰都可以管，又誰都可以不管。加之近年來，網(wǎng)絡投資平臺發(fā)展迅速，野蠻生長較快，服務內容日新月異，往往舊的違法違規(guī)行為尚未查清楚，新的違規(guī)活動就出來了。加之網(wǎng)絡投資平臺準入門檻低，各公司管理運營水平參差不齊，投資者難以及時分辨出優(yōu)質項目和平臺。

2.資金未托管，立法相對落后

對于跑路或是涉嫌非法集資詐騙的一些網(wǎng)絡平臺，我們可以清楚的看到這些公司基本上沒有實行資金的第三方托管。平臺對于資金的處理也是很隨意，極易挪用、轉移。目前，無論是在立法上還是在監(jiān)管部門的規(guī)則條例以及行業(yè)內的自律準則上都沒有明確的成體系的限制、管理條款。還處于野蠻、過度自由發(fā)展的階段。相比之下，美國對于P2P平臺的監(jiān)管和信息的披露更嚴格，監(jiān)管框架涉及到幾十項法律，而且引入了社會征信體系。在這方便，我國可以適當?shù)慕梃b一下西方發(fā)達國家的經(jīng)驗。

3.投資項目不透明

投資者往往只知道有一個項目，或是僅僅知道投資后的年化收益是多少。并未考慮或是并不清楚自己的錢具體投向了哪里。對于一些高風險的項目，一般平臺上很少有風險提示，也并未進行嚴格的審查。只要有錢賺，幾乎都能上馬。平臺上監(jiān)管的缺失，也使得一些管理者心生歪念，開始進行虛假項目立項，進行龐氏騙局。

三、對策及建議

1.建立健全法律法規(guī)

適當補充互聯(lián)網(wǎng)金融方面各層級的監(jiān)管法律法規(guī)，完善我國資本市場法律體系。相關監(jiān)管部門應在對社會互聯(lián)網(wǎng)金融問題廣泛調研的基礎之上，制定出成熟的、成體系的監(jiān)管框架。在借鑒歐美先進經(jīng)驗的基礎上，結合我國具體國情進行實施。在立法方面，要明確幾個重點問題：（1）互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇。（2）互聯(lián)網(wǎng)金融的準入門檻。（3）互聯(lián)網(wǎng)金融的風險監(jiān)控和信息披露問題。

2.與央行征信系統(tǒng)對接，提高對融資方信息披露

為了保護投資者利益，對于融資方資質的考察是必須的。一方面可以讓投資者分辨優(yōu)質項目和風險，另一方面也有利于監(jiān)管部門對融資方的監(jiān)管。引入征信系統(tǒng)還可以在一定程度上規(guī)范市場相關主體的行為規(guī)范，有利于互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序的發(fā)展。

3.加強網(wǎng)絡投資平臺公司的內部管理

在業(yè)務上，要做到資金的嚴格第三方托管，防止資金挪用、非法轉移的發(fā)生。同時互聯(lián)網(wǎng)金融公司要明確自己的社會責任，不斷提高自身管理水平，對借貸雙方的信用、信息、合法性等內容做到盡職調查。相關行業(yè)自律組織也應及時建立起來，用以幫助、規(guī)范各網(wǎng)絡投資平臺的運營和管理。

參考文獻：

[1]岳利軍.互聯(lián)網(wǎng)背景下的金融風險特征及防范對策探討[J].財經(jīng)界，2014年11期.

篇（10）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年3月2日

隨著數(shù)據(jù)時代的到來，金融行業(yè)中各大銀行面臨著轉型的艱巨任務，并且要不斷地適應新時期市場的變化。但是由于各大商業(yè)銀行面臨轉型還沒做好充分準備，內部控制系統(tǒng)也沒有相應地適時調整和改善，從而導致業(yè)績下滑、利潤減少、經(jīng)濟效益大幅度的下滑。因此，各大銀行普遍實行降薪計劃，上到銀行高管下到銀行基層員工。

一、我國銀行降薪的影響因素

本文主要從經(jīng)濟、政治、技術、人員素質這幾個方面因素來分析我國銀行降薪因素。

（一）經(jīng)濟因素。最近幾年，由于政策支持，各大銀行放寬貸款條件，導致市場貨幣量過剩、企業(yè)盲目擴張，而在經(jīng)濟下行的壓力下，資金鏈條斷裂，導致老板“跑路潮”和“倒閉潮”，從而加劇了各大銀行的不良貸款余額。銀行的不良貸款對銀行體系的穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展有著不良影響。不良貸款會使銀行的經(jīng)濟效益大幅下降，進一步加劇了銀行的普遍降薪。據(jù)資料統(tǒng)計，我國的不良貸款主要集中在商業(yè)銀行。另外，不良貸款的總量和比率據(jù)統(tǒng)計也在下降。但是各大銀行的不良資產(chǎn)仍然是一大威脅。因此，解決現(xiàn)有的不良貸款并且控制新生不良貸款，這將是我國各大銀行所面臨的重要任務。

（二）政治因素。政府對銀行的監(jiān)管以及頒發(fā)的“限薪令”，在政策上限制銀行高管的薪酬，從而導致大部分銀行高管薪酬下降?！跋扌搅睢奔粗干鐣Ｕ喜亢腿肆Y源部等頒布了《規(guī)范中央企業(yè)負責人薪酬管理的指導意見》，這是政府首次對央企的高管實施“限薪令”。從2002年起，已經(jīng)開始實行國企高管年薪制的規(guī)定，要求高管的薪酬不得多于職工薪酬的12倍。但隨著經(jīng)濟的發(fā)展，12倍早已經(jīng)被超過。尤其金融、煙草等國企高管的薪資水平大大超過這一紅線。據(jù)統(tǒng)計，金融業(yè)相當多的高管薪資是職工薪資的數(shù)十或數(shù)百倍。

（三）技術因素。技術因素主要是互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，沖擊了傳統(tǒng)銀行業(yè)的發(fā)展。如果傳統(tǒng)銀行業(yè)不能實現(xiàn)很好地轉型，就不利于其發(fā)展，從而影響員工的薪酬，可能會降薪?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要依靠大數(shù)據(jù)、云計算、電子商務等技術，具有優(yōu)勢像透明度高、參與度高、協(xié)作性好、交易成本低、操作便捷等，其表現(xiàn)形式有P2P融資平臺、支付寶、微信支付等，其優(yōu)勢將沖擊傳統(tǒng)銀行業(yè)，盡管各大銀行都開通了網(wǎng)上銀行，但起步晚、發(fā)展慢，優(yōu)勢不如第三方支付，從而導致銀行的總體效益下降。另外，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展要求銀行能夠很好轉型，如人工化服務減少、提高智能化的服務等。

（四）人員因素。員工的素質對銀行業(yè)發(fā)展扮演著重要角色，而員工的薪酬也與個人的素質相關，員工個人素質高就意味著可以擔任重要崗位，能夠迎接新時期的各種挑戰(zhàn)，并且業(yè)績考核成績都很高，這也與個人薪酬相掛鉤，從而員工素質高，其薪酬也相對來說很高。如果個人素質不高，就不能勝任重要崗位，當銀行業(yè)面臨轉型時，低素質的員工可能被淘汰或降薪。因此，員工素質與個人薪酬直接相關。

二、從內部控制角度分析降薪的影響因素

（一）經(jīng)濟因素分析。不良貸款將會導致銀行業(yè)績下滑，給銀行的聲譽也會帶來負面影響，從而進一步影響銀行的經(jīng)營效益，對降薪有直接的影響。對于出現(xiàn)不良貸款也可能因為銀行內部控制系統(tǒng)不完善，如內部控制系統(tǒng)的缺陷、內部控制制度的權威性不強，未完全起到控制風險的作用。考慮到銀行業(yè)經(jīng)營活動的特殊性，所以完善風險控制體系是必需的任務。據(jù)統(tǒng)計，目前我國銀行業(yè)的風險控制體系的完善有很大的進展，但總體來說銀行業(yè)的風險意識還是有些淡薄，風險控制力度需要進一步提高，例如有些銀行發(fā)放太多不良貸款，從而累計產(chǎn)生巨大的不良貸款。因此，銀行還需要對自身的內部風險進行控制和完善，從而保證銀行業(yè)的有序發(fā)展及金融系統(tǒng)的穩(wěn)定運行，從而避免出現(xiàn)類似降薪的現(xiàn)象。

（二）政治因素分析。政府監(jiān)管銀行高管薪酬可能因為銀行存在內部控制的缺陷。如銀行在內部控制實施中的監(jiān)管方面不完善。銀行業(yè)的內部監(jiān)督系統(tǒng)包括內部控制的檢查評價機制、業(yè)務風險評價機制以及對違規(guī)行為的懲罰機制。銀行設置內部監(jiān)督系統(tǒng)的目的是為了發(fā)現(xiàn)存在的問題、防止資金的內部挪用等。相對發(fā)達國家而言，我國各大銀行內部控制在監(jiān)管方面并不完善。像內部違規(guī)行為處罰機制還存在漏洞，有些違規(guī)行為并沒有明確具體的規(guī)定。如果對內部違規(guī)行為的處罰機制不完善，對高管挪用資金處罰不夠嚴厲，這樣就會滋生高管挪用公款，公款私用等現(xiàn)象發(fā)生。從而，銀行高管會有更多的“隱性薪酬”，導致總體薪酬過高。因此，加強內部控制的監(jiān)管，有利于高管薪酬的合理化，有利于銀行業(yè)的有序發(fā)展，也就避免了政策上的限制，從而避免以后出現(xiàn)類似降薪現(xiàn)象。

（三）技術因素分析?；ヂ?lián)網(wǎng)第三方支付對銀行業(yè)的發(fā)展造成很大的沖擊，可能因為銀行存在內部控制制度的缺陷。雖然我國大部分銀行都建立了內部控制機構并制訂了相應的制度，但大部分銀行對內部控制不夠重視。內部控制貫穿于銀行各種業(yè)務過程及操作環(huán)節(jié)，涵蓋所有的崗位及人員。另外，部分銀行仍然殘留著計劃體制的弊端，使得有些銀行重經(jīng)營、輕管理，導致內部控制建設不足。目前，我國銀行業(yè)的內部控制仍然存在缺陷，如管理決策、風險評估等方面，這將不利于企業(yè)內部控制建設，也不利于銀行業(yè)的治理水平和可持續(xù)發(fā)展，從而在面對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展時，銀行業(yè)卻遭到很大的沖擊。因此，健全內部控制制度，適時做出管理決策，應對不確定的風險，對銀行的發(fā)展至關重要，從而避免以后出現(xiàn)類似降薪的現(xiàn)象。

（四）人員因素分析。員工素質可能與內部控制系統(tǒng)的內部因素相關。據(jù)資料顯示，目前我國大部分銀行對內部控制相關崗位不夠重視，安排內部控制相關的人員不是十分合理，使得整體員工素質相對較低。另外，由于內控的管理層年齡結構偏大，知識結構較為落后，對于適應新時期銀行業(yè)的內部控制發(fā)展的需要將是一個挑戰(zhàn)，從而員工出現(xiàn)降薪可能性加大。因此，提高內部控制的質量，提高內部控制相關人員的素質，將有利于銀行業(yè)自身的發(fā)展，對薪酬的提高有積極作用。

三、完善我國銀行業(yè)內部控制的建議

鑒于內部控制在銀行業(yè)發(fā)展中的重要作用及我國銀行業(yè)目前所面對的諸多挑戰(zhàn)及各種問題，進一步完善我國銀行業(yè)內部控制體系，是銀行業(yè)發(fā)展壯大的關鍵所在。

（一）加強對內部風險進行控制?？紤]到經(jīng)濟因素中的不良貸款對降薪有顯著性影響，為此加強對內部風險的控制是十分必要的，內部控制風險會導致銀行的經(jīng)營業(yè)績下降，不利于銀行業(yè)的健康發(fā)展。另外，考慮到銀行業(yè)經(jīng)營活動的特殊性，像不良貸款與這些業(yè)務相關，如資金交易、有價證券交易、衍生金融工具交易等，而對這些業(yè)務的風險控制則是銀行業(yè)風險控制的重中之重。其中，資金交易要遵循管理層制定的規(guī)章，對資金交易的流程及權限要嚴格授權辦理；對證券交易要建立完善的核查體系，并定期對其內在風險進行周密分析。同時，制定風險報告制度，將銀行業(yè)的潛在風險及時上報，以化解風險；對已經(jīng)發(fā)生的損失進行全面的總結，并且通過事后補救措施來最大程度的去彌補。

（二）加強對銀行業(yè)內部控制實施過程的監(jiān)管力度?？紤]到政府的監(jiān)管，銀行自身也應提高內部控制的管理力度，尤其要加強對高管的監(jiān)督管理，如對高管的隱性薪酬加強監(jiān)督管理。為了保證銀行業(yè)的內部控制制度貫徹和實施，需要提高對銀行業(yè)內部控制實施過程的監(jiān)管力度。因此，銀行內部應建立相應的監(jiān)管體系，并對內部控制的實施過程實行專人監(jiān)控，對于不符合公司內部控制的違規(guī)行為進行反饋，同時要建立相應的獎勵與懲罰機制，從而提高各部門執(zhí)行內部控制制度的積極性。相關部門應該對內部控制的各種意見進行反饋，并不斷對公司的內部控制制度及機構的設置進行優(yōu)化完善，從而適應不斷發(fā)展壯大的需要。

（三）建立完善內部控制制度體系。鑒于銀行業(yè)不能有力地應對互聯(lián)網(wǎng)帶來的沖擊，故各大銀行首先應從健全完善內部控制制度做起，然后考慮如何應對挑戰(zhàn)，如何把握機遇。在遵守國家關于內部控制的相關規(guī)定的前提下，各大銀行應該充分考慮本單位的實際情況，制定符合實際的內部控制制度。例如管理層可以根據(jù)自身的業(yè)務特征、經(jīng)營規(guī)模，制定頒布并實施相應的內部控制制度。各大銀行應在認真分析自身的優(yōu)勢及劣勢的前提下，了解自身所面臨的機遇及挑戰(zhàn)，制定符合自身發(fā)展的長遠經(jīng)營策略，并且還應該建立科學合理的內部控制制度，例如確定內部控制的步驟和方法、職責范圍、實施進程等內容。另外，還要根據(jù)外部環(huán)境的變化對內部控制制度適時的做出調整，從而使企業(yè)的內部控制制度緊跟時展的潮流。

（四）提高對企業(yè)內部控制人才培養(yǎng)力度。考慮到員工素質的重要性，故各大銀行應積極的培訓員工，定時定期開展各種培訓及各種考試，進行各種技能演練培訓教育，從而更好地適應技術時代的需要。另外，為使企業(yè)的內部控制更加科學合理，更好地發(fā)揮功能，提高銀行業(yè)內部控制人員的素質是關鍵要素。因此，可采取對員工進行內部培訓與從外部選拔優(yōu)秀的內控人才相結合的方式來提高員工素質。同時，各大銀行應該實施崗位輪換、編制并發(fā)放內部控制手冊以及根據(jù)內部控制實施的完成程度對員工進行獎懲等方式，對員工進行正確合理的引導，從而能夠更好地實現(xiàn)內部控制目標。

四、結語

在面臨嚴峻的經(jīng)濟環(huán)境及各種挑戰(zhàn)下，我國銀行業(yè)必須要有雄厚的實力、先進的管理理念，抓住機遇，迎接挑戰(zhàn)，以適應大數(shù)據(jù)、云技術時代的發(fā)展需要。但是，目前我國銀行業(yè)相關的建設相對還不夠完善、金融市場相對還不夠發(fā)達。因此，我國各大銀行應該積極地尋求開拓市場，擴展經(jīng)營業(yè)務，積極防控金融風險，加強自身的經(jīng)營管理，提升自身的內部控制水平，全面提高自身的競爭能力，從而在競爭更為激烈的金融市場上能夠占據(jù)一席之地。

主要參考文獻：

[1]中國人民銀行.加強金融機構內部控制的指導原則.1997.5.16.

[2]殷璐.我國商業(yè)銀行內部控制研究.碩士學位論文，2007.

篇（11）

一、金融消費者的涵義

我國銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)部門對于金融消費者的金融消費者的概念和范圍的界定沒有統(tǒng)一規(guī)定。日本將金融消費者界定為“不具備金融專業(yè)知識，在交易中處于弱勢地位，為金融需要購買、使用金融產(chǎn)品或接受金融服務的主體”?？梢赃@樣理解，金融消費者是自然人，他與金融機構之間的交易行為實質上是為了個人或家庭的生活需要而購買金融產(chǎn)品或接受金融服務。

二、我國金融消費者保護存在的問題

(一)法律不健全使消費者保護缺乏依據(jù)

現(xiàn)行的金融立法多側重金融機構的安全與效益，對金融消費者保護方面少于規(guī)定。我國沒有專門的金融消費者保護立法，目前僅有的法律依據(jù)是《消費者權益保護法》和《合同法》，然而這兩部法律中并沒有對金融消費者保護的概念，更沒有如信息披露、權利救濟等保護金融消費者權益的具體規(guī)定。

(二)“混業(yè)商品”的保護缺位

隨著金融業(yè)產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，銀行、保險公司和證券公司推出了兼具多重特質的“混業(yè)商品”，混業(yè)商品的獨特優(yōu)勢使其成為金融消費者熱衷購買的商品。①然而我國的機構監(jiān)管模式下，各機構往往按照各自所屬監(jiān)管部門的要求來銷售金融產(chǎn)品、提供金融服務，從而“混業(yè)商品”與相對于單一功能的消費者保護機構之間就出現(xiàn)了保護缺位，以至于真正出現(xiàn)糾紛時，如何解決成為難題。

(三)金融交易中信息不對稱損害消費者權益

相較于金融機構，金融消費者在產(chǎn)品性質、價格以及質量等方面存在信息劣勢。一些金融機構避重就輕，少披露或不披露對金融商品銷售不利的信息。如在一些金融機構工作人員向消費者推薦產(chǎn)品時，不披露或介紹時對產(chǎn)品風險一筆帶過，一味鼓吹其收益，誤導消費者做出不當?shù)馁徺I決定。②

(四)金融消費者金融專業(yè)知識缺乏

隨著金融商品和服務逐步由儲蓄、保險、股票向投資、理財、信托轉移，金融消費者面臨著更高的專業(yè)壁壘，對金融知能的要求更高，不僅需要具備金融常識，了解金融法律法規(guī)，還需要學習使用金融工具，熟悉金融市場運作。然而，目前我國數(shù)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長的金融消費者普遍缺乏金融專業(yè)知識，尤其是受教育水平低收入消費者人群。這些消費者僅憑有限的了解做出購買金融產(chǎn)品的決定，往往出現(xiàn)利益受損的后果。

三、我國金融消費者保護制度的完善建議

(一)健全金融消費者保護立法

在現(xiàn)行金融立法中，明確保護消費者的目標，增加金融消費者的民事權利，金融機構誠信、保密義務以及金融機構民事責任承擔的內容。在基本法律中規(guī)定金融消費者的保護原則、含義、范圍等內容，在一般法律中，對程序性問題和基本制度問題作出詳細規(guī)定。未來制定專門性法律法規(guī)，如《金融消費者權益保護法》，以更深入、更廣泛地統(tǒng)一保護金融消費者。增加金融消費者保護的。另外，建議針對近期在金融領域迅猛發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融中出現(xiàn)金融創(chuàng)新業(yè)務，盡快修訂現(xiàn)有法規(guī)或制定專門法規(guī)，以滿足互聯(lián)網(wǎng)時代的金融創(chuàng)新要求。

(二)建立金融消費者保護機構間協(xié)調機制

分業(yè)監(jiān)管體制下，“一行三會”設立了各自的金融消費者權益保護機構，但機構間職責分工不清楚，聯(lián)系較為薄弱，亟待建立各保護機構之間協(xié)調機制。③建議通過國務院立法形式規(guī)定金融監(jiān)管協(xié)調機制的實施細則，確立該機制的國務院領導地位和中國人民銀行的“牽頭”作用，將金融消費者保護列為金融監(jiān)管協(xié)調機制的目標之一。

(三)完善金融機構信息披露義務

應學習西方國家成熟的信息披露制度，強調金融機構對金融商品的說明義務、金融風險的揭示義務、和對涉及消費者重要權利事項的告知義務。制定各領域信息披露義務的履行標準，包括真實、準確、完整性標準、易于理解性標準、時間性標準等。加大對違法行為的行政處罰和刑事制裁力度，確立民事賠償責任，并加強執(zhí)法力度，以保護金融消費者的知情權。

(四)加強消費者金融教育

建立“金融監(jiān)管機構及各派出機構總體協(xié)調、協(xié)會全程協(xié)助、服務機構直接負責”的三位一體機制，為消費者提供公正的，系統(tǒng)的，實用的金融知識教育和咨詢服務。④充分利用電視、網(wǎng)絡、手機短信平臺等多媒體渠道，引導消費者識別金融產(chǎn)品設計、銷售各環(huán)節(jié)的金融風險。針對規(guī)模龐大的網(wǎng)民，可以通過開設并維護金融教育網(wǎng)站，為網(wǎng)民提供開放式的圖文并茂的免費金融教育活動。

作者:馬越 單位:上海海事大學法學院

注釋:

①林玲．我國金融消費者權益保護法律問題研究［D］．上海社會科學院碩士學位論文，2014．5．