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篇（1）

績(jī)效管理系統(tǒng)的發(fā)展通常分為三個(gè)階段，依次分別為以控制為導(dǎo)向的、以發(fā)展為導(dǎo)向的和以經(jīng)營(yíng)為導(dǎo)向的。需要強(qiáng)調(diào)的是，當(dāng)更高階段、也即更成熟的階段出現(xiàn)后，前一階段并未被取代，目前三種導(dǎo)向的績(jī)效管理都普遍存在于大大小小的企業(yè)和組織中；對(duì)于具有一定規(guī)模的組織，尤其是跨領(lǐng)域、跨地域發(fā)展的大中型企業(yè)，鑒于因時(shí)因地因人制宜的需要，可能多種導(dǎo)向的績(jī)效管理同時(shí)并存。

一、實(shí)施績(jī)效管理系統(tǒng)時(shí)需辨析的幾個(gè)關(guān)系

1.績(jī)效管理與績(jī)效考核的關(guān)系

績(jī)效考核是績(jī)效管理過(guò)程中的一個(gè)環(huán)節(jié)，是事后考核工作的結(jié)果，而績(jī)效管理是事前計(jì)劃、事中管理和事后考核并反饋改進(jìn)的一個(gè)系統(tǒng)過(guò)程?？?jī)效考核是回顧過(guò)去的一個(gè)階段的成果，不具備前瞻性；績(jī)效管理與企業(yè)戰(zhàn)略相聯(lián)系，幫助企業(yè)和經(jīng)理前瞻性地看待問(wèn)題，有效規(guī)劃企業(yè)和員工的未來(lái)發(fā)展。單一的績(jī)效考核往往使經(jīng)理與員工站在對(duì)立的兩面，距離越來(lái)越遠(yuǎn)，甚至?xí)圃炀o張的氣氛；有效的績(jī)效管理極力建立經(jīng)理與員工之間的績(jī)效合作伙伴的關(guān)系。

無(wú)論是從基本概念上，還是從實(shí)際操作中，兩者都存在著較大的差異。但是，績(jī)效管理和績(jī)效考核又是一脈相承、密切相關(guān)的。績(jī)效考核是績(jī)效管理不可或缺的一個(gè)組成部分，通過(guò)績(jī)效考核可以為績(jī)效管理提供績(jī)效信息，幫助企業(yè)不斷提升績(jī)效管理的水平和有效性。

2.績(jī)效管理與人力資源管理

企業(yè)戰(zhàn)略的落地，要借助于人力資源管理中的各個(gè)環(huán)節(jié)來(lái)實(shí)施，其中績(jī)效管理就是企業(yè)將戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為行動(dòng)的具體過(guò)程?？?jī)效管理在企業(yè)的人力資源管理有機(jī)系統(tǒng)中占據(jù)著核心的地位，與人力資源管理其他環(huán)節(jié)尤其是“用”、“育”環(huán)節(jié)有著緊密的聯(lián)系：績(jī)效管理的重要基礎(chǔ)之一是工作分析，工作分析提供了績(jī)效管理的一些基本依據(jù)；薪酬體系中的績(jī)效工資，往往決定于績(jī)效考核結(jié)果，在薪酬體系的3P模型，其中之一就是績(jī)效；在績(jī)效考核之后，考評(píng)雙方共同制定績(jī)效改進(jìn)計(jì)劃和未來(lái)發(fā)展計(jì)劃，人力資源部則根據(jù)考評(píng)結(jié)果和面談結(jié)果，設(shè)計(jì)培訓(xùn)開(kāi)發(fā)計(jì)劃。

從嚴(yán)格意義上講，績(jī)效管理的功能超出了人力資源管理部門(mén)的職能范圍，其真正的責(zé)任人，是企業(yè)的CEO和各級(jí)經(jīng)理；人力資源管理部門(mén)在績(jī)效管理過(guò)程中承擔(dān)橫向的組織和協(xié)調(diào)工作，為業(yè)務(wù)部門(mén)提供政策支持和培訓(xùn)服務(wù)。

3.績(jī)效管理與企業(yè)文化建設(shè)

實(shí)踐證明，真正能夠促使組織績(jī)效提高的是組織成員行為的有效改變，良好的績(jī)效管理系統(tǒng)與企業(yè)文化建設(shè)是相輔相成的。優(yōu)秀的企業(yè)文化，能帶動(dòng)員工樹(shù)立與企業(yè)一致的目標(biāo)，并把個(gè)人奮斗的過(guò)程與企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)保持步調(diào)一致；能營(yíng)造有利于調(diào)動(dòng)員工積極性、鼓勵(lì)創(chuàng)新、倡導(dǎo)團(tuán)隊(duì)合作的工作氛圍；能凝聚共贏共享的企業(yè)價(jià)值觀念，并貫穿到企業(yè)管理機(jī)制中去，從而對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生強(qiáng)大的推動(dòng)作用。

創(chuàng)建優(yōu)秀的高績(jī)效文化，至少要從以下三方面做起：建立學(xué)習(xí)型組織，鼓勵(lì)員工積極學(xué)習(xí)，幫助員工不斷提升素質(zhì)和技能；獎(jiǎng)懲分明，創(chuàng)造公平考核、主動(dòng)溝通的環(huán)境，在考核中適當(dāng)采用相對(duì)考核的方式，營(yíng)造良性競(jìng)爭(zhēng)的工作氛圍；提倡創(chuàng)新，鼓勵(lì)承擔(dān)責(zé)任。

二、實(shí)施績(jī)效管理系統(tǒng)的常見(jiàn)問(wèn)題

1.企業(yè)績(jī)效觀念落后的問(wèn)題

觀念落后的問(wèn)題是企業(yè)實(shí)施績(jī)效管理系統(tǒng)的最大障礙?？?jī)效觀念的落后主要表現(xiàn)在：1）對(duì)績(jī)效考核的認(rèn)識(shí)不足。管理人員認(rèn)為績(jī)效考核就是發(fā)發(fā)表格、打打分，是“紙上”考核、走過(guò)場(chǎng)；員工認(rèn)為績(jī)效考核就是“秋后算賬”，獎(jiǎng)優(yōu)就是輪流做莊、罰劣就是扣獎(jiǎng)金。這種認(rèn)識(shí)不足很有可能源自此前績(jī)效考核實(shí)施失敗的挫折?？?jī)效考核實(shí)施失敗往往可以歸因于“三個(gè)單一”：?jiǎn)我粚?shí)行績(jī)效考核，考核手段單一，考核結(jié)果的應(yīng)用單一。2）對(duì)績(jī)效管理的認(rèn)識(shí)落后。管理者的思維方式和行為方式跟不上時(shí)展的潮流，不能自愿接受新的管理觀念和管理方法，或者認(rèn)為績(jī)效評(píng)估的目的僅在于利益分配，或者對(duì)績(jī)效管理的認(rèn)識(shí)還停留在過(guò)往對(duì)績(jī)效考核的有限認(rèn)識(shí)階段，或者視績(jī)效管理為額外的負(fù)擔(dān)。3）對(duì)績(jī)效管理責(zé)任的逃避。在績(jī)效管理中績(jī)效溝通貫穿始終，“紙上”考核所帶來(lái)的人際沖突和緊張關(guān)系已經(jīng)讓經(jīng)理們恨不得退避三舍，一旦要面對(duì)面地討論績(jī)效問(wèn)題，管理者們的第一反應(yīng)可能是逃避。公司高層或其他經(jīng)理，甚至基層員工，更愿意片面地認(rèn)為績(jī)效管理就是人力資源經(jīng)理或者人力資源部門(mén)的責(zé)任，而忽視自己應(yīng)該承擔(dān)相應(yīng)的績(jī)效管理責(zé)任。

2.績(jī)效管理的專業(yè)操作技能不足的問(wèn)題

績(jī)效管理由許多實(shí)操技能，例如如何設(shè)定績(jī)效指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)、采用何種績(jī)效考核技術(shù)、如何進(jìn)行績(jī)效溝通、如何制訂績(jī)效改進(jìn)計(jì)劃等。如果管理人員只是從觀念上重視建立績(jī)效管理系統(tǒng)，卻在績(jī)效管理的專業(yè)操作性方面內(nèi)外修煉不夠，未能有效掌握績(jī)效管理操作技能，就很難保證正確地運(yùn)用績(jī)效管理者個(gè)管理工具，績(jī)效管理的目的也就無(wú)從達(dá)到。

3.績(jī)效管理系統(tǒng)建立的基礎(chǔ)薄弱的問(wèn)題

績(jī)效管理系統(tǒng)的建立，離不開(kāi)幾個(gè)相互配套相互支持的基礎(chǔ)，除了前文提及的企業(yè)文化外，企業(yè)管理信息系統(tǒng)就是其中的重要基礎(chǔ)之一。例如按照平衡記分卡（BSC）模型建立的指標(biāo)體系，需要處理大量的財(cái)務(wù)、市場(chǎng)及運(yùn)作流程的數(shù)據(jù)，并使信息在企業(yè)內(nèi)部快速準(zhǔn)確的傳遞，才能使績(jī)效指標(biāo)即時(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效反饋和改進(jìn)效率，快速響應(yīng)市場(chǎng)變化。如果企業(yè)管理信息系統(tǒng)薄弱，績(jī)效管理系統(tǒng)的發(fā)展也將受阻或放慢。

三、實(shí)施績(jī)效管理系統(tǒng)的對(duì)策

1.以終為始，加強(qiáng)績(jī)效導(dǎo)入式培訓(xùn)

績(jī)效管理的過(guò)程是一個(gè)封閉的循環(huán)，分為五步：績(jī)效計(jì)劃、績(jī)效實(shí)施、績(jī)效考核、績(jī)效反饋與面談、績(jī)效改進(jìn)和導(dǎo)入（這也符合PDCA管理循環(huán)）。其中績(jī)效導(dǎo)入也即績(jī)效培訓(xùn)，但它并不是績(jī)效管理的“最后一步”，實(shí)際上它是新一輪循環(huán)的開(kāi)始。尤其是企業(yè)在開(kāi)始建立或者改革績(jī)效管理系統(tǒng)之前，首先要進(jìn)行廣泛地培訓(xùn)和研討，有條件的企業(yè)，甚至?xí)?qǐng)第三方對(duì)自己的績(jī)效管理現(xiàn)狀進(jìn)行“審計(jì)”之后，再開(kāi)展針對(duì)性的培訓(xùn)。

績(jī)效培訓(xùn)的根本目的，一是增進(jìn)員工和管理人員對(duì)績(jī)效的了解和理解，消除各種誤解和抵觸情緒；二是掌握績(jī)效管理的操作技能，保證績(jī)效管理的有效性。具體而言，一般從以下方面實(shí)施培訓(xùn)：1）通過(guò)滲透績(jī)效管理理念，使全員認(rèn)識(shí)績(jī)效管理系統(tǒng)本身，并培養(yǎng)管理人員和員工的責(zé)任感；2）通過(guò)績(jī)效管理的技巧和方法培訓(xùn)，使管理人員能夠訂出部屬的工作要項(xiàng)和工作目標(biāo)，掌握如何制定績(jī)效計(jì)劃和進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)面談技巧、如何制定績(jī)效改進(jìn)計(jì)劃和對(duì)部屬如何輔導(dǎo)的方法；3）通過(guò)在職輔導(dǎo)，幫助管理者和員工及時(shí)有效地處理在績(jī)效管理過(guò)程中可能產(chǎn)生的其他問(wèn)題，并最終使其具備有效解決問(wèn)題的能力。

2.對(duì)等承諾，取得薪酬及激勵(lì)體系的良好支持

績(jī)效管理系統(tǒng)必須獲得激勵(lì)體系的良好支持才能充分地發(fā)揮作用。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，績(jī)效與薪酬是員工和組織之間的對(duì)等承諾關(guān)系，但是績(jī)效不應(yīng)僅僅與薪酬（工資和獎(jiǎng)金）掛鉤，這樣會(huì)使員工認(rèn)為實(shí)行績(jī)效管理就只是漲工資或減工資，應(yīng)使激勵(lì)體系的其他手段多樣化，如員工個(gè)人能力的發(fā)展，培訓(xùn)的獎(jiǎng)勵(lì)，職位的提升，以及公開(kāi)的精神獎(jiǎng)勵(lì)等，隨著資本市場(chǎng)的成熟和規(guī)范，還可以嘗試股票期權(quán)等激勵(lì)方式。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的激勵(lì)、強(qiáng)化與指導(dǎo)，員工的績(jī)效就很有可能朝著與管理者商定的方向前進(jìn)。

3.以人為本，關(guān)注員工的職業(yè)生涯規(guī)劃

篇（2）

中圖分類(lèi)號(hào)： TV547.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：

一、現(xiàn)行檢修體制下的機(jī)組能量狀況

在20世紀(jì)90年代中后期，將國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家設(shè)備檢修的發(fā)展趨勢(shì)想借鑒作為依據(jù)，在這種情況下，我國(guó)發(fā)電設(shè)備檢修也會(huì)面臨著更大的變化。伴隨著不斷完善的機(jī)組狀態(tài)檢測(cè)技術(shù)，設(shè)計(jì)的檢修方式也從傳統(tǒng)的定期預(yù)防性檢修逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)轭A(yù)知性檢修方式。所謂狀態(tài)檢修，其實(shí)就是指檢修管理方式具有一定的先進(jìn)性，利用這樣的方式，可以使計(jì)劃?rùn)z修更為準(zhǔn)確，這樣的話，人、材、物資源的浪費(fèi)現(xiàn)象也不會(huì)出現(xiàn)，從而使設(shè)備的可靠性和可用性得到一定的保障，這種方式運(yùn)用在檢修中是最為合適的。但是當(dāng)前，也會(huì)出現(xiàn)一些的問(wèn)題，就像沒(méi)有完善的監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、不夠成熟的故障診斷機(jī)理、無(wú)法確定指標(biāo)判據(jù)，以及狀態(tài)檢修一直以來(lái)復(fù)雜性都比較強(qiáng)，在一定程度上，使?fàn)顟B(tài)檢修的推廣和應(yīng)用受到限制。

一臺(tái)水輪機(jī)性能的好壞，是需要通過(guò)1臺(tái)水力發(fā)電機(jī)組的水輪機(jī)能量指標(biāo)、穩(wěn)定性指標(biāo)和空蝕特性的3大指標(biāo)來(lái)決定的，水輪機(jī)綜合性能是在水輪機(jī)綜合性能的基礎(chǔ)上反映出來(lái)的，而水輪機(jī)過(guò)流通道的完善也起著決定性的作用，水輪機(jī)結(jié)構(gòu)和工藝方案的水平以及制造、安裝、檢修和運(yùn)行的質(zhì)量，如果有過(guò)高的運(yùn)行效率，那么發(fā)電成本就會(huì)越低，對(duì)于整個(gè)水電站而運(yùn)行而言，更為經(jīng)濟(jì)和有效。因?yàn)樗啓C(jī)的運(yùn)行工況的復(fù)雜性太強(qiáng)，而且零部件也比較多，運(yùn)行中空化、磨損等問(wèn)題的出現(xiàn)，到現(xiàn)在還沒(méi)有得到有效地控制，作為決定檢修工作的水輪機(jī)空化性能指標(biāo)和泥沙磨損程度的監(jiān)測(cè)工作仍然處于停滯狀態(tài), 所以, 定期檢修及檢修質(zhì)量的好壞將直接影響機(jī)組安全穩(wěn)定運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)效益的發(fā)揮。

水電廠機(jī)組檢修的時(shí)機(jī)、檢修工期的安排主要取決于水輪機(jī)的運(yùn)行狀態(tài), 除一些設(shè)備更新改造外, 每次檢修的主要任務(wù)是對(duì)水輪機(jī)及其過(guò)流通道被空化、泥沙磨蝕嚴(yán)重的部位(如:水輪機(jī)固定導(dǎo)葉、活動(dòng)導(dǎo)葉、上下抗磨板、止漏環(huán)、轉(zhuǎn)輪葉片、轉(zhuǎn)輪下環(huán)流道、軸流機(jī)組轉(zhuǎn)輪室、尾水管等)進(jìn)行補(bǔ)焊、打磨處理, 尤其是多泥沙河流電站更是如此。當(dāng)空蝕磨損部位修補(bǔ)結(jié)束, 機(jī)組其它部件檢修安裝完成, 參數(shù)調(diào)整合格后, 經(jīng)過(guò)機(jī)組檢修水輪機(jī)能量指標(biāo)能否“ 恢復(fù)”, 機(jī)組的能量指標(biāo)(功率、效率)客觀地反映了設(shè)備的健康狀況、機(jī)組的檢修質(zhì)量、機(jī)組當(dāng)前的運(yùn)行狀況以及運(yùn)行人員的操作水平等綜合信息, 對(duì)指導(dǎo)機(jī)組安全經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有現(xiàn)實(shí)意義。

二、水輪機(jī)能量指標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)測(cè)

某電網(wǎng)的主力電廠, 原設(shè)計(jì)裝機(jī)容量1225MW(實(shí)際核定容量為 1160MW), 從1988年開(kāi)始, 經(jīng)過(guò) 10 余年的技術(shù)改造, 于2001 年順利完成了全廠5臺(tái)機(jī)的改造增容，共增容190MW, 相當(dāng)于擴(kuò)建 1 座中型水電廠。機(jī)組改造后, 電廠領(lǐng)導(dǎo)非常重視發(fā)電設(shè)備的健康狀況, 大修前后開(kāi)展機(jī)組性能指標(biāo)的檢測(cè)工作已成慣例, 以此作為檢驗(yàn)大修質(zhì)量的重要數(shù)據(jù)之一, 并為機(jī)組以及全廠開(kāi)展優(yōu)化運(yùn)行提供寶貴的第一手資料。水輪機(jī)的能量指標(biāo)并不是突然下降的, 而是設(shè)備受到損壞后, 如:轉(zhuǎn)輪被磨蝕, 葉片表面形狀、粗糙度發(fā)生變化, 轉(zhuǎn)輪間隙增大, 漏損增加, 使水輪機(jī)效率逐漸降低。這種降低可以通過(guò)各種類(lèi)型的傳感器(變送器)不斷地監(jiān)測(cè)參數(shù)的變化和比較來(lái)了解機(jī)組的狀態(tài), 從而達(dá)到能量指標(biāo)的早期診斷、預(yù)測(cè)和預(yù)防。通過(guò)比較, 也可以判斷檢修前水輪機(jī)經(jīng)過(guò)一個(gè)大修周期運(yùn)行后能量指標(biāo)的下降程度, 以及檢修后的機(jī)組是否恢復(fù)到了初始狀態(tài)及恢復(fù)程度, 并成為檢驗(yàn)檢修質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)之一。

三、加強(qiáng)檢修管理, 提高檢修質(zhì)量

狀態(tài)檢修隨著時(shí)間的不斷發(fā)展，占有的地位也是越來(lái)越重要的，在檢修過(guò)程中，對(duì)于機(jī)組的設(shè)計(jì)參數(shù)、結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、靜態(tài)和動(dòng)態(tài)品質(zhì)、安裝質(zhì)量、運(yùn)行狀態(tài)等方面都應(yīng)該進(jìn)行全面地了解和認(rèn)識(shí)，只有這樣，才能將檢修標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范制定出來(lái)，而且同時(shí)也要緊密地聯(lián)系機(jī)組性能的重要指標(biāo)使檢修計(jì)劃的安排更為合理，使其目的性和針對(duì)性更為明確。例如，影響效率指標(biāo)的因素多為轉(zhuǎn)輪葉片形線的變化、過(guò)流通道的磨損以及止漏環(huán)間隙的增大, 所以, 從能量指標(biāo)角度出發(fā), 檢修中應(yīng)重點(diǎn)考慮這幾方面的檢修質(zhì)量, 盡可能恢復(fù)到原來(lái)的設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。要改革傳統(tǒng)的檢修觀念, 樹(shù)立全新的檢修意識(shí), 實(shí)行項(xiàng)目負(fù)責(zé)制, 積極推行項(xiàng)目監(jiān)理制, 確保檢修工期和檢修質(zhì)量。除此之外，檢修其實(shí)并不只是單純的維修就可以了，而是應(yīng)該在檢修過(guò)程中找到出現(xiàn)問(wèn)題的相關(guān)原因，針對(duì)其中所出現(xiàn)的問(wèn)題應(yīng)該在更深層次的角度進(jìn)行分析，然后準(zhǔn)確地判斷出問(wèn)題的基本原因，最后找出相應(yīng)的解決辦法，這樣的話，機(jī)組的可用率也可以得到進(jìn)一步的提升，使機(jī)組的檢修周期可以更大程度地延長(zhǎng)，從而使發(fā)電廠獲得的經(jīng)濟(jì)效益更多。

四、結(jié)語(yǔ)

有效地檢測(cè)和診斷水輪機(jī)能量狀態(tài)是尤為重要的，這種重要性其實(shí)與安全生產(chǎn)的重要性同樣都占有著重要的地位。而監(jiān)測(cè)能量指標(biāo)的工作，應(yīng)該在很長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)都作為一項(xiàng)重要的工作來(lái)進(jìn)行，這對(duì)于每一個(gè)水電廠而言，特別是針對(duì)那些泥沙河流水電廠，應(yīng)該與各電廠的實(shí)際情況相結(jié)合，將能力指標(biāo)下降以及恢復(fù)程度的檢修標(biāo)準(zhǔn)制定出來(lái)。在能力指標(biāo)下降到一定程度的時(shí)候，就可以明確機(jī)組是不是需要檢修，也就是要與發(fā)電設(shè)備的實(shí)際情況相結(jié)合，最終確定機(jī)組是不是需要檢修，以及檢修后能量指標(biāo)的某一恢復(fù)值作為機(jī)組檢修質(zhì)量評(píng)定的重要指標(biāo)之一, 而檢修后的能量指標(biāo)又可為確定水電廠經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的開(kāi)機(jī)臺(tái)數(shù)和負(fù)荷優(yōu)化分配提供第一手資料。水輪發(fā)電機(jī)組，特別是那些大中型水輪發(fā)電機(jī)組，在進(jìn)行大修前后，現(xiàn)場(chǎng)性能的對(duì)比測(cè)試是很有必要的，將這類(lèi)機(jī)組大修測(cè)試工作列入到規(guī)范化的工作中。

參考資料：

1.陳順永.水輪發(fā)電機(jī)組狀態(tài)監(jiān)測(cè)與故障診斷方法[J].甘肅科技. 2010(22).

篇（3）

Abstract: butterfly is one of the commonly used valve in the water supply pipe, structure, technical performance, ability to adapt to conditions, install the operating, compared to the gate valve advantage is more obvious, a broad range of applications and prospects. Butterfly valve for the water supply pipe line common ills combination of practical experience, in terms of material, structure, corrosion, connection type, transmission mode, the sealing structure, discusses the selection of butterfly valves should pay attention to the main points of its design; according to the characteristics of the butterfly valve installation take special measures are introduced; analysis and measures to address the existing problems in the butterfly valve applications.Keywords: butterfly valve; water supply pipes; butterfly valve selection

中圖分類(lèi)號(hào)：TU731.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2095-2104（2013）

引言

蝶閥應(yīng)用于供水管道的歷史較短，西方國(guó)家如美國(guó)日本原西德等國(guó)家，60年代開(kāi)始研究蝶閥，70年代形成規(guī)模生產(chǎn)并投入使用。80年代初，我國(guó)才引進(jìn)蝶閥生產(chǎn)線。較早引進(jìn)生產(chǎn)線的廠家是鐵嶺閥門(mén)廠，80年代初，引進(jìn)了日本久保田株式會(huì)社長(zhǎng)系列蝶閥。其后，80年代中期武漢閥門(mén)廠引進(jìn)了美國(guó)馬克控制公司的中線雙夾式系列蝶閥。90年代初，蝶閥生產(chǎn)廠家風(fēng)起云涌地遍布全國(guó)各地，一些老牌閥門(mén)廠也開(kāi)發(fā)蝶閥生產(chǎn)線，目前已無(wú)一家不生產(chǎn)蝶閥。我國(guó)大型自來(lái)水公司（水廠）和大型輸水工程廣泛采用了蝶閥的使用。

一、蝶閥的應(yīng)用前景

蝶閥在構(gòu)造、技術(shù)性能、工況適應(yīng)能力、安裝操作等方面，比閘閥有明顯的優(yōu)勢(shì)，口徑在DN600mm以上的蝶閥，優(yōu)勢(shì)更為突出：

1、城市的公用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已納入城市規(guī)劃，對(duì)供水管網(wǎng)敷設(shè)深度做了相應(yīng)規(guī)定，管頂距地面覆土在1米左右，在車(chē)道上在1.2米左右，口徑在DN200mm以上的閘閥的高度，很不適應(yīng)這一要求，若采用臥式閘閥，勢(shì)必占據(jù)其它設(shè)施（如電訊、電力、電纜、煤氣、熱力、排水管道）的平面位置。采用蝶閥，這些矛盾就迎刃而解了。

2、蝶閥體積小，重量輕，與同口徑閘閥比較，體積和重量在1:3左右，因此，在運(yùn)輸、安裝的操作上均優(yōu)于閘閥。

3、同口徑蝶閥和閘閥的啟閉時(shí)間是1:5，勞動(dòng)量比是1:4，這對(duì)管網(wǎng)的操作，維護(hù)管理是十分有利的。

4、蝶閥與閘閥價(jià)格比在1:2-1:4之間，并且，口徑越大，差價(jià)越大，這還不包括長(zhǎng)距離運(yùn)費(fèi)。

綜合上述，蝶閥的出現(xiàn)，實(shí)際是對(duì)閘閥的一次革命，應(yīng)用范圍與前景很廣。

二、供水管網(wǎng)蝶閥選用的要點(diǎn)

目前，我國(guó)引進(jìn)、改進(jìn)后生產(chǎn)的蝶閥品種很多，歸納為四大系列：電動(dòng)系列、氣動(dòng)系列、液動(dòng)系類(lèi)和平動(dòng)系列。前三種傳動(dòng)系列不常見(jiàn)于管網(wǎng)，本文不予論述。僅就在輸水管網(wǎng)上起主導(dǎo)作用，口徑在DN200mm以上的蝶閥的選用，做如下分析。

蝶閥由于引進(jìn)的廠家不同，型號(hào)、標(biāo)注也不盡同，但無(wú)論何種標(biāo)注產(chǎn)品，其構(gòu)造大同小異，實(shí)質(zhì)性含義可歸納為：

（1）連接形式------對(duì)夾連接于法蘭連接；

（2）傳動(dòng)方式------渦輪蝸桿傳動(dòng)與絲桿螺母?jìng)鲃?dòng)；

（3）閥體形式------長(zhǎng)系列與短系列；

（4）蝶板構(gòu)造-----鍋底式、桁架式、平板式；

（5）密封構(gòu)造-------蝶板軟密封、閥體軟密封、剛性蝶板擠壓式密封；

不同型號(hào)不同標(biāo)注規(guī)格的產(chǎn)品，受設(shè)計(jì)思想的指導(dǎo)，各有它的可取性和不可取性，因此，要進(jìn)行分析比較并根據(jù)安裝、使用的環(huán)境選用?，F(xiàn)就連接形式、傳動(dòng)方式、密封構(gòu)造三個(gè)主要方面作如下的比較：

1、對(duì)夾連接與法蘭連接

對(duì)夾連接時(shí)用超長(zhǎng)螺栓將閥體連接在兩翼的甲乙管上，使之成為一個(gè)整體。這種連接的優(yōu)點(diǎn)是穩(wěn)定性好，不足之處是施工操作難度大，特別是維修面窄小地段，難度更大，法蘭連接時(shí)一種傳統(tǒng)連接方式，只要操作得當(dāng)，穩(wěn)定性是可靠的，因此，在供水管網(wǎng)上被廣泛使用。

2、絲桿螺母?jìng)鲃?dòng)與渦輪蝸桿傳動(dòng)

蝶閥的絲桿螺母?jìng)鲃?dòng)方式，類(lèi)似閘閥，通過(guò)第一絲杠驅(qū)動(dòng)傘形齒輪，由傘形齒輪帶動(dòng)第二連桿，使蝶板成90°角側(cè)轉(zhuǎn)。閘閥則是直接由絲桿的旋轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)，使閘板或升或降。兩者的主要驅(qū)動(dòng)件是絲杠，而蝶閥必須經(jīng)過(guò)一次變向運(yùn)動(dòng)，由一級(jí)傳動(dòng)變二級(jí)傳動(dòng)，就總體而論，兩者的啟閉原理、故障表現(xiàn)形式大同小異。最為常見(jiàn)的故障是“滑絲”、即公絲和母絲出現(xiàn)不咬合，一旦發(fā)生此類(lèi)故障，需將傳動(dòng)裝置整體拆卸下來(lái)，進(jìn)行大修理或者換掉；渦輪蝸桿傳動(dòng)則不同，它是以一個(gè)90°上行渦輪為主體，由蝸桿驅(qū)動(dòng)扇形渦輪，由扇形渦輪帶動(dòng)閥桿，使蝶板呈90°運(yùn)動(dòng)，工作的全部在渦輪箱內(nèi)完成，從理論上講，此種傳動(dòng)方式克服了絲桿螺母?jìng)鲃?dòng)的某些缺陷，最大維修量只需打開(kāi)渦輪箱即可進(jìn)行，給維修工作帶來(lái)極大便利。

3、密封構(gòu)造

主要指閥頸密封和閥體正副密封面的構(gòu)造，對(duì)于閥頸密封，各生產(chǎn)廠家已普遍采用O型密封膠環(huán)替代了油浸麻絲填料，密封效果有很大改觀，閥體密封止水是目前極需引起注意的。我國(guó)眾多生產(chǎn)廠的引進(jìn)產(chǎn)品，基本是兩個(gè)類(lèi)系，即硬密封和軟密封。硬密封是借用水的作用分，將啟動(dòng)后的蝶板擠壓到閥體內(nèi)凸起的止水線處，作用力越大，止水效果越好，這一構(gòu)造—天津塘沽閥門(mén)廠引進(jìn)美國(guó)馬克控制公司的中線對(duì)夾式蝶閥為代表，使用效果，眾說(shuō)不一。軟密封，是以丁腈膠為密封材料的一種構(gòu)造，目前有兩種截然不同的構(gòu)造方式：⑴以美國(guó)克斯頓控制公司的蝶閥產(chǎn)品為代表，它有月牙形組合成的圓形緊固鋼件把丁腈膠環(huán)緊固在閥體內(nèi)環(huán)上，形成正密封，當(dāng)?shù)迮c之重合時(shí)，達(dá)到密封止水效果；⑵以日本久保田株式會(huì)社生產(chǎn)的蝶閥為主的密封構(gòu)造，是將丁腈膠環(huán)，用圓形鋼環(huán)（整環(huán)）緊固在蝶板周邊，形成正密封，當(dāng)?shù)迮c閥體密封圈重合時(shí)。達(dá)到密封止水效果。從理論上講，這兩種軟密封構(gòu)造均能收到密封止水效果，但在實(shí)際運(yùn)作中，前一種顯然優(yōu)于后一種，它不因蝶板運(yùn)動(dòng)好壞導(dǎo)致破壞正密封（丁腈膠片），相反，后一種則常招致破壞而損壞了密封效果。

選用蝶閥，除上述三個(gè)主要方面外，還應(yīng)隨工況要求不同，對(duì)材質(zhì)（包括零部件）閥體內(nèi)防腐等引起重視，對(duì)這種關(guān)鍵設(shè)備。要用“關(guān)鍵”的眼光對(duì)待。

三、供水管網(wǎng)中蝶閥的設(shè)計(jì)與安裝

供水管網(wǎng)設(shè)計(jì)中的閥門(mén)安裝設(shè)置，除按有關(guān)設(shè)計(jì)規(guī)范執(zhí)行外，還應(yīng)根據(jù)蝶閥的特性采取一些特殊處理。

蝶閥與閘閥最顯著的不同是，蝶閥與管道中流動(dòng)的水處于同一空間，過(guò)水流量受到一定影響，為使流阻減少到最低限度，設(shè)計(jì)時(shí)選用桁架式或鍋底式蝶板為好。

進(jìn)入管道中的異物，危害極大，應(yīng)引起高度重視，供水管道中，流動(dòng)的水外還有因各種緣故不應(yīng)進(jìn)入的異物，如木屑、磚塊、麻絲、砂粒等，它極大的妨害了管網(wǎng)閥門(mén)正常運(yùn)動(dòng)。根據(jù)觀察和維修檢查，因異物導(dǎo)致蝶板啟動(dòng)故障，占整個(gè)故障的19%左右。為消除和減輕異物危害，設(shè)計(jì)時(shí)需作一些特殊的技術(shù)性處理：

1、改變蝶閥安裝方式：改立式為臥式安裝。其目的是讓異物順利通過(guò)，不至于妨礙閥軸運(yùn)動(dòng)而導(dǎo)致啟閉故障；

2、增設(shè)存渣井：存渣井應(yīng)設(shè)置在來(lái)水方向距蝶閥10倍管徑距離的位置，使懸浮狀異物碰撞蝶板后，在紊狀態(tài)中降落，存入井槽內(nèi)，對(duì)比重大的異物，存渣井可起到截沉作用。對(duì)已存入于井內(nèi)的異物，定期用人工排除為好。

3、設(shè)置檢查人孔井：檢查人孔井是專門(mén)為檢查、維修一般性蝶閥故障的窖井，設(shè)置在蝶閥密封面一側(cè)，距離版0.5——0.8米處（以利修檢為宜）。檢查人孔井還可起到截沉異物的作用；

4、安裝組合設(shè)計(jì)：是指存渣井、蝶閥、檢查人孔井三者的施工圖設(shè)計(jì)，指一定的要求組合在一幅設(shè)計(jì)圖內(nèi)，每臺(tái)設(shè)置在供水干管上的蝶閥，均需組合設(shè)計(jì)，口徑DN200mm以上的直管，可共同處一幅安裝組合圖序列編號(hào)，以便查找。

四、存在的問(wèn)題及其對(duì)策：

蝶閥應(yīng)用于供水管道，設(shè)計(jì)安裝各種口徑的蝶閥，在我們公司已全面實(shí)施，我們對(duì)25臺(tái)發(fā)生故障的蝶閥進(jìn)行檢查分析，有3個(gè)方面7個(gè)問(wèn)題，見(jiàn)下表：

從中可以看出，第一方面的三大問(wèn)題，故障率在64%，并呈上升趨勢(shì)，其中閥體內(nèi)防腐，生產(chǎn)廠家普遍不重視（僅涂一層普通的防銹漆），在較短的時(shí)間內(nèi)，閥體內(nèi)便生成氧化鐵瘤（俗稱結(jié)垢），而導(dǎo)致正密封遭受破壞，密封件和傳動(dòng)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的故障，絕大多數(shù)是材質(zhì)不達(dá)標(biāo)或制作裝配精度不夠，或設(shè)計(jì)本身有誤。這方面的問(wèn)題，主要來(lái)自生產(chǎn)廠家。對(duì)此，從事管道的設(shè)計(jì)人員，除閥型外，還應(yīng)根據(jù)自身的工況要求、技術(shù)要求。其中包括對(duì)零部件材質(zhì)要選定。以促進(jìn)蝶閥產(chǎn)品質(zhì)量的提高，把故障源縮小到最低限度。

從第二方面的2個(gè)問(wèn)題看，主要是管道施工過(guò)程中管理不嚴(yán)所致。嚴(yán)格施工管理，加強(qiáng)安裝工人責(zé)任心，提高工人的自身素質(zhì)、教育是當(dāng)務(wù)之急。

從第三方面的2個(gè)問(wèn)題看，大多數(shù)是從事管網(wǎng)維修人員對(duì)蝶閥性能不熟悉所致。開(kāi)關(guān)時(shí)或用力過(guò)量，或開(kāi)啟度不到位，或因操作時(shí)人為的機(jī)械扭曲及外部原因損壞，等等。解決這一問(wèn)題的主要途徑是：技術(shù)業(yè)務(wù)主管部門(mén)組織操作工人學(xué)習(xí)蝶閥的有關(guān)知識(shí)，深入了解其性能及特點(diǎn)，避免操作失誤，特別是認(rèn)為的機(jī)械扭曲等大故障發(fā)生；主管部門(mén)還應(yīng)在實(shí)踐中摸索，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷提高操作技能。我們單位還專門(mén)請(qǐng)生產(chǎn)廠家技術(shù)人員授課，辦培訓(xùn)班，有組織有計(jì)劃的派專門(mén)人員到同行業(yè)部門(mén)學(xué)習(xí)、考察，這樣做，收效明顯，人為故障大幅度下降。

結(jié)論

管道的最終控制是閥門(mén)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，因此閥門(mén)的選型情況如何，直接關(guān)系到項(xiàng)目的投資和對(duì)管線介質(zhì)的有效控制。目前自來(lái)水供水行業(yè)在線的閥門(mén)種類(lèi)繁多，也各有其特點(diǎn)。蝶式閥門(mén)作為閥門(mén)種類(lèi)眾多種類(lèi)之一，由于其本身的優(yōu)勢(shì)必然在未來(lái)城市供水管道中被廣泛應(yīng)用，于此同時(shí)我們要做的就是掌握選用、設(shè)計(jì)、安裝蝶閥的工藝，確保的蝶式閥門(mén)在城市供水管道中的應(yīng)用質(zhì)量。

參考文獻(xiàn)：

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[2]中華人民共和國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)圖集《室外給水管道附屬構(gòu)筑物》（05S502）

篇（4）

我國(guó)的證券投資市場(chǎng)在取得一定發(fā)展的同時(shí)，也面臨著諸多阻礙其快速發(fā)展的問(wèn)題，如何對(duì)這些出現(xiàn)的問(wèn)題給于科學(xué)的分析及提出合理的建議，是改善我國(guó)證券投資市場(chǎng)發(fā)展不景氣的關(guān)鍵。

一、我國(guó)證券投資的發(fā)展?fàn)顩r

經(jīng)過(guò)多年來(lái)證券行業(yè)的快速發(fā)展，我國(guó)證券投資逐步壯大和成熟，形成了相對(duì)完善的運(yùn)作與監(jiān)管體系。證券投資已經(jīng)成為投資者重要的投資渠道和方式。證券投資已經(jīng)成為投資領(lǐng)域重要的投資力量，已經(jīng)成為穩(wěn)定證券市場(chǎng)的生力軍。證券投資所倡導(dǎo)的價(jià)值投資理念越來(lái)越被市場(chǎng)認(rèn)同和接受，對(duì)投資市場(chǎng)的影響日益擴(kuò)大。我國(guó)證券投資在市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，創(chuàng)新也十分活躍，投資新品種不斷涌現(xiàn)。在原有證券品種的基礎(chǔ)上，債券基金、指數(shù)基金、貨幣市場(chǎng)基金應(yīng)運(yùn)而生。另外，在銷(xiāo)售方式、費(fèi)用結(jié)構(gòu)等方面，也推出了不少創(chuàng)新舉措。便捷的證券銷(xiāo)售渠道初步建立。

二、我國(guó)證券投資發(fā)展的社會(huì)環(huán)境

證券投資的發(fā)展離不開(kāi)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大背景、大前提。我國(guó)證券投資發(fā)展的政治環(huán)境就是國(guó)家政局比較穩(wěn)定，社會(huì)制度變革加速發(fā)展，有關(guān)投資領(lǐng)域的立法逐步完善，經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，人民生活水平得到有效改善和穩(wěn)步提高，為證券投資市場(chǎng)的繁榮發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。我國(guó)證券市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展大概從上世紀(jì)80年代初開(kāi)始，那時(shí)候的國(guó)家經(jīng)濟(jì)還不夠景氣，證券市場(chǎng)的發(fā)展也屢屢受阻。經(jīng)過(guò)近30年來(lái)的不斷發(fā)展和進(jìn)步，資產(chǎn)證券化已經(jīng)作為一種相對(duì)比較成熟的融資手段登上金融領(lǐng)域的舞臺(tái)。我國(guó)證券投資市場(chǎng)發(fā)展緩慢的原因跟我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。創(chuàng)新發(fā)展初期，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于低俗前進(jìn)階段，根本沒(méi)有太多的資金和精力去做證券投資的事情，更多的精力和自己是用在了發(fā)展國(guó)家民生事業(yè)上，以改善人民的物質(zhì)生活為主，金融市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)受到忽視。

伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷迅速發(fā)展，我國(guó)的金融市場(chǎng)也逐漸走出陰影，向世界發(fā)達(dá)國(guó)家看齊。政府對(duì)于金融市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)注和傾注的心血也在逐年增加，尤其是中國(guó)加入世貿(mào)組織以后，我國(guó)的證券投資市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍，但同時(shí)也伴隨著產(chǎn)生了一些不利影響和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。如果讓證券投資市場(chǎng)朝著健康的發(fā)展方向前進(jìn)，是金融領(lǐng)域研究的重要課題。

三、我國(guó)證券投資發(fā)展所面臨的問(wèn)題

（一）行業(yè)生態(tài)環(huán)境問(wèn)題

我國(guó)的證券投資基金的法律建設(shè)明顯滯后于基金業(yè)的發(fā)展。目前我國(guó)還未建立起以《證券投資基金法》為核心、各類(lèi)部門(mén)規(guī)章和規(guī)范性文件相配套的較為完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。與國(guó)外相比，我國(guó)的基金立法缺乏必要的延續(xù)性， 相關(guān)法律法規(guī)的可操作性較差。

（二）治理結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題

近年來(lái)，隨著證券投資市場(chǎng)的快速發(fā)展，在治理結(jié)構(gòu)上暴漏出來(lái)許多問(wèn)題。首先，證券市場(chǎng)在治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)上不夠科學(xué)，往往是應(yīng)該管理的忽略了，不該管的地方卻大做文章；其次，治理人員執(zhí)行效率不高，在治理過(guò)程中，不能針對(duì)出現(xiàn)的問(wèn)題及時(shí)予以解決的消除其帶來(lái)的不利影響。結(jié)構(gòu)上的不合理，影響和制約了治理工作應(yīng)該發(fā)揮的作用。

（三）監(jiān)管體系的問(wèn)題

我國(guó)證券監(jiān)管的法律手段存在的問(wèn)題，我國(guó)證券法制建設(shè)從20世紀(jì)80年展至今，證券法律體系日漸完善已初步形成了以《證券法》、《公司法》為主，但是從總體上看，我國(guó)證券法律制度仍存在一些漏洞和不足，證券監(jiān)管的行政手段和經(jīng)濟(jì)手段仍然存在一定的問(wèn)題 。

四、改善我國(guó)證券投資環(huán)境的建議

（一）改善證券市場(chǎng)環(huán)境

證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)采取相關(guān)措施，改善市場(chǎng)環(huán)境，提振市場(chǎng)信心。首先，進(jìn)一步減免相關(guān)稅費(fèi)。稅費(fèi)的減免可以減輕證券投資者的費(fèi)用支出，增加他們對(duì)證券投資市場(chǎng)的信心；其次，從制度上鼓勵(lì)增持回購(gòu)。這對(duì)于穩(wěn)定市場(chǎng)情緒，重樹(shù)市場(chǎng)信心有著不可估量的積極促進(jìn)作用。再次，嚴(yán)打違法違規(guī)行為。對(duì)違法違規(guī)行為的嚴(yán)厲打擊，是對(duì)守法證券投資者的負(fù)，也是證券投資市場(chǎng)法制化的標(biāo)志。最后，為了保證證券市場(chǎng)運(yùn)作資金的充足，應(yīng)該增加對(duì)長(zhǎng)期資金注入的鼓勵(lì)措施和鼓勵(lì)政策。

（二）完善治理結(jié)構(gòu)

完善公司治理結(jié)構(gòu)，可以提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保證證券投資者的投資回報(bào)。完善的治理結(jié)構(gòu)能夠?yàn)樽C券公司提供有力的結(jié)構(gòu)保障，通過(guò)結(jié)構(gòu)上的優(yōu)勢(shì)，在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。證券業(yè)是特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，有效的內(nèi)部治理是證券公司進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理、提升經(jīng)營(yíng)管理水平的重要保障。因而，針對(duì)證券公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)建設(shè)進(jìn)行分析具有現(xiàn)實(shí)意義。

（三）完善監(jiān)管體系，規(guī)范投資運(yùn)作

一套成熟的監(jiān)管體制是實(shí)現(xiàn)監(jiān)管體系建設(shè)的前提，只有具備了建立監(jiān)管體制的思路，才能為完成監(jiān)管體系建設(shè)提供指導(dǎo)和幫助；法律法規(guī)建設(shè)作為制度保障，可以為監(jiān)管體系建設(shè)提供法律規(guī)范，保證證券市場(chǎng)監(jiān)管體系的建設(shè)符合法律法規(guī)的相關(guān)要求；市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)行建設(shè)，作為監(jiān)管體系作用的直接對(duì)象，則是為證券市場(chǎng)監(jiān)管體系提供數(shù)據(jù)參考；證券監(jiān)管的制度建設(shè)則是實(shí)施體系建設(shè)的內(nèi)容建設(shè)，是體系建設(shè)最終要形成的一套制度方案和具體措施。

五、結(jié)束語(yǔ)

證券投資環(huán)境的改善是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，要想解決我國(guó)證券投資環(huán)境存在的問(wèn)題，必須營(yíng)造公平、公正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，保證和促進(jìn)證券投資基金發(fā)展有最理想的環(huán)境，以促進(jìn)證券投資基金業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[2]張一博.投資環(huán)境基本理論綜述[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2012（1）

篇（5）

一、證券監(jiān)管體制的歷史演變

中國(guó)證券監(jiān)管體制的演進(jìn)是伴隨著中國(guó)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展而建立起來(lái)的，并隨之不斷變化的動(dòng)態(tài)過(guò)程，其體制變遷及其特征與我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的不同階段與格局相適應(yīng)，并與市場(chǎng)發(fā)展的客觀需要和內(nèi)在的政府監(jiān)管目標(biāo)相吻合。我國(guó)政府對(duì)監(jiān)管體制的選擇和調(diào)整決定于我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)、政治、文化、市場(chǎng)發(fā)展的客觀要求，經(jīng)歷了以下3個(gè)階段：

1．1981—1985年，無(wú)實(shí)體監(jiān)管部門(mén)階段

這是我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展萌芽期。除了國(guó)債發(fā)行之外，基本上不存在股票市場(chǎng)和企業(yè)債券市場(chǎng)。雖然于1984年公開(kāi)發(fā)行了股票，但股份制試點(diǎn)與股票交易僅限于極其狹小范圍。該階段不存在真正的監(jiān)管體制或明確的管理主體。

2．1986—1992年，監(jiān)管體系雛形階段

總體上，我國(guó)證券市場(chǎng)仍處于規(guī)模極小的“嬰兒期”，與之相對(duì)應(yīng)，在政府管理層面上出現(xiàn)了若干監(jiān)管上述證券市場(chǎng)領(lǐng)域的部門(mén)主體，但未形成統(tǒng)一、有序、通暢的集中管理體系。監(jiān)管體制框架中的政府部門(mén)和自律組織等若干因素已出現(xiàn)，但仍表現(xiàn)出明顯的初創(chuàng)特征和摸索性質(zhì)。中國(guó)人民銀行作為中央銀行“管理企業(yè)債券、股票等有價(jià)證券，管理金融市場(chǎng)”被正式法規(guī)確立為證券市場(chǎng)主管機(jī)關(guān)。但監(jiān)管職責(zé)不明確，實(shí)踐中的管制權(quán)力缺乏集中型模式所要求的權(quán)威性和管制力度。地方政府體現(xiàn)出監(jiān)管框架中的分權(quán)性和非集中性。證券交易所的自律管理在一定程度上取代了政府管制。多部門(mén)介入的管理格局略見(jiàn)雛形。行業(yè)自律監(jiān)管組織尚未擔(dān)負(fù)實(shí)質(zhì)性自律職能。

3．1992一l998年，初級(jí)集中型監(jiān)管體制階段

1992年l0月，國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)成立，標(biāo)志著我國(guó)證券市場(chǎng)步人了集中型監(jiān)管體制階段。從有關(guān)資料可以看出，1996年以后，市場(chǎng)取得飛速發(fā)展，無(wú)論是日均成交金額還是日均開(kāi)戶數(shù)都是呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，這充分說(shuō)明了證券市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展。與此相呼應(yīng)，集中型管理體系逐漸形成。確立中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一部分權(quán)力根據(jù)證券活動(dòng)性質(zhì)和歸口的不同劃分給國(guó)務(wù)院各部委。地方政府相當(dāng)程度地介入證券市場(chǎng)管理，形成了中央與地方相結(jié)合的市場(chǎng)管理體系。首次確立獨(dú)立于其他部門(mén)的專門(mén)性證券主管部門(mén)，擺脫了依附于財(cái)政或中國(guó)人民銀行的舊模式。一定程度上兼顧了我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展與規(guī)范進(jìn)程中所牽涉到的錯(cuò)綜復(fù)雜的諸多方面的難題。但是，仍表現(xiàn)出權(quán)力分散、獨(dú)立性和權(quán)威性弱、缺乏覆蓋全國(guó)性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的動(dòng)態(tài)特征?？傮w上，這個(gè)階段表現(xiàn)出多層次的、多元化以及部門(mén)分工協(xié)作的中國(guó)特色，且明顯地顯示出過(guò)渡期的特征。

二、我國(guó)證券監(jiān)管體制的現(xiàn)狀及其內(nèi)在機(jī)理

目前我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行的是集中統(tǒng)一的監(jiān)管體系，即以政府監(jiān)管為主導(dǎo)，集中監(jiān)管和市場(chǎng)自律相結(jié)合的市場(chǎng)監(jiān)管框架。

1．監(jiān)管主體

1998年國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的職能、內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員編制的“三定”方案，確定了證監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)全國(guó)證券期貨市場(chǎng)，并成為取代國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)職能的惟一最高證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。根據(jù)該方案的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)將建立集中統(tǒng)一的證券期貨監(jiān)管體系，在全國(guó)各地設(shè)立派出監(jiān)管機(jī)構(gòu)并實(shí)行垂直管理，但在現(xiàn)實(shí)中，我國(guó)監(jiān)管主體存在多元化現(xiàn)象，主管部門(mén)之間關(guān)系較為復(fù)雜和不協(xié)調(diào)。

2．自律組織是資本市場(chǎng)監(jiān)管體制中不可或缺的一個(gè)重要組成部分

自律組織有兩種形式，即社會(huì)性的監(jiān)督組織和行業(yè)自律。前者主要包括證券業(yè)的中介服務(wù)組織如會(huì)計(jì)師事務(wù)所。后者包括兩方面：一是證券交易所的場(chǎng)內(nèi)自律，二是場(chǎng)外交易的自律，即中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行的自律監(jiān)管。

3．監(jiān)管法規(guī)體系

1998年以前我國(guó)證券市場(chǎng)和監(jiān)管是通過(guò)一系列的行政法規(guī)，包括全國(guó)性的行政法規(guī)和地方性的行政法規(guī)。1998年《證券法》的通過(guò)標(biāo)志我國(guó)證券市場(chǎng)依法治市進(jìn)入一個(gè)嶄新的階段?！蹲C券法》和《公司法》作為我國(guó)證券監(jiān)管的法律基礎(chǔ)和其他證券法規(guī)共同構(gòu)成證券監(jiān)管法規(guī)體系?，F(xiàn)行證券監(jiān)管體制具有集權(quán)性和一元化、權(quán)威性和獨(dú)立性高、兩級(jí)管理垂直化以及自律性弱的特征。雖然仍存在自律管理作用未得到足夠重視的問(wèn)題，但這個(gè)體制框架與我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)在高速發(fā)展相適應(yīng)。現(xiàn)行證券監(jiān)管體制的形成原因主要是針對(duì)如何克服原體制存在的內(nèi)在弊病和矛盾。

三、未來(lái)證券監(jiān)管體制的進(jìn)一步完善

在全球化程度加快的大環(huán)境下，我國(guó)證券監(jiān)管體制應(yīng)當(dāng)立足國(guó)情，放眼世界，不斷健全、完善。證券監(jiān)管體制的建設(shè)，不僅關(guān)系到證券市場(chǎng)的發(fā)展，更關(guān)系到經(jīng)濟(jì)安全，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。進(jìn)一步完善證券監(jiān)管體制必須全面考慮，放眼未來(lái)，對(duì)證券監(jiān)管體制進(jìn)行有效的改造。

1．加強(qiáng)證券監(jiān)管體制的自身建設(shè)，逐步健全與完善

證券市場(chǎng)是變化無(wú)窮的，只有依據(jù)客觀規(guī)律，制定完善制度才能保障市場(chǎng)健康運(yùn)行。主要有以下幾方面：

(1)樹(shù)立科學(xué)監(jiān)管理念。監(jiān)管理念主要包括：第一，保護(hù)投資者的合法權(quán)益；第二，確保公平、高效、透明；第三，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；第四，樹(shù)立國(guó)際化意識(shí)。

(2)明確監(jiān)管職能，提高監(jiān)管水平。監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為規(guī)則的制定者和執(zhí)行者，其職能就是保障市場(chǎng)的公平、公開(kāi)以及公正地對(duì)待所有市場(chǎng)參與者，體現(xiàn)了監(jiān)管理念和目標(biāo)。相應(yīng)的權(quán)限，應(yīng)當(dāng)依據(jù)其職能而定，即僅能作為“裁判員”。并非事無(wú)巨細(xì)一概全攬，不能把“運(yùn)動(dòng)員”兼于一身，應(yīng)減少證監(jiān)會(huì)在監(jiān)管中的行政干預(yù)色彩，增強(qiáng)其對(duì)上市企業(yè)以及證券市場(chǎng)的各參與者的監(jiān)管手段和能力。尤其要注意的是，在監(jiān)管過(guò)程中，要加強(qiáng)對(duì)行為和過(guò)程的監(jiān)管，而不僅僅是對(duì)結(jié)果的監(jiān)管，對(duì)監(jiān)管者而言，行為本身比結(jié)果更值得關(guān)注。同時(shí)，改善監(jiān)管手段，提高監(jiān)管水平，努力實(shí)現(xiàn)手段的間接化、多樣化、市場(chǎng)化，減少政府對(duì)市場(chǎng)的操縱。此外，應(yīng)當(dāng)提倡監(jiān)管行為的科學(xué)化、民主化，保證公正地權(quán)衡各方利益，保護(hù)投資者信心。(3)完善監(jiān)管體系，充分發(fā)揮行業(yè)自律監(jiān)管。隨著證券市場(chǎng)的成熟，政府主導(dǎo)和行業(yè)自律相結(jié)合的監(jiān)管體系日益成為大多數(shù)國(guó)家選擇的主流。充分發(fā)揮兩者的優(yōu)勢(shì)，避免各自的缺憾，對(duì)于完善監(jiān)管體系是十分重要的。自律監(jiān)管具體而言包括三個(gè)方面：第一，加強(qiáng)自身監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組織建設(shè)；第二，要盡快完善自律管理規(guī)則；第三，要理順證券交易所管理制度。

2．改善證券監(jiān)管的外部環(huán)境，營(yíng)造良好社會(huì)氛圍

(1)健全完善相關(guān)法律制度，建立良性的立法、司法環(huán)境。證券市場(chǎng)的發(fā)展，要做到有法可依，依法監(jiān)管，這就要求首先要完善立法，去掉或者完善一些與現(xiàn)有政策和法規(guī)相矛盾的條文，法律是要不斷向前發(fā)展的，結(jié)合目前市場(chǎng)需求不斷完備證券監(jiān)管的法律制度，盡快細(xì)化證券法的相關(guān)規(guī)則，出臺(tái)相關(guān)的法律條文，形成完善的證券法規(guī)體系。其次是要加強(qiáng)執(zhí)法，如果沒(méi)有強(qiáng)有力的執(zhí)法措施，再完善的法律條文也無(wú)用，因此我們不能忽視有法必依的重要性。

篇（6）

一、證券監(jiān)管體制的歷史演變

中國(guó)證券監(jiān)管體制的演進(jìn)是伴隨著中國(guó)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展而建立起來(lái)的，并隨之不斷變化的動(dòng)態(tài)過(guò)程，其體制變遷及其特征與我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的不同階段與格局相適應(yīng)，并與市場(chǎng)發(fā)展的客觀需要和內(nèi)在的政府監(jiān)管目標(biāo)相吻合。我國(guó)政府對(duì)監(jiān)管體制的選擇和調(diào)整決定于我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)、政治、文化、市場(chǎng)發(fā)展的客觀要求，經(jīng)歷了以下3個(gè)階段：

1．1981—1985年，無(wú)實(shí)體監(jiān)管部門(mén)階段

這是我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展萌芽期。除了國(guó)債發(fā)行之外，基本上不存在股票市場(chǎng)和企業(yè)債券市場(chǎng)。雖然于1984年公開(kāi)發(fā)行了股票，但股份制試點(diǎn)與股票交易僅限于極其狹小范圍。該階段不存在真正的監(jiān)管體制或明確的管理主體。

2．1986—1992年，監(jiān)管體系雛形階段

總體上，我國(guó)證券市場(chǎng)仍處于規(guī)模極小的“嬰兒期”，與之相對(duì)應(yīng)，在政府管理層面上出現(xiàn)了若干監(jiān)管上述證券市場(chǎng)領(lǐng)域的部門(mén)主體，但未形成統(tǒng)一、有序、通暢的集中管理體系。監(jiān)管體制框架中的政府部門(mén)和自律組織等若干因素已出現(xiàn)，但仍表現(xiàn)出明顯的初創(chuàng)特征和摸索性質(zhì)。中國(guó)人民銀行作為中央銀行“管理企業(yè)債券、股票等有價(jià)證券，管理金融市場(chǎng)”被正式法規(guī)確立為證券市場(chǎng)主管機(jī)關(guān)。但監(jiān)管職責(zé)不明確，實(shí)踐中的管制權(quán)力缺乏集中型模式所要求的權(quán)威性和管制力度。地方政府體現(xiàn)出監(jiān)管框架中的分權(quán)性和非集中性。證券交易所的自律管理在一定程度上取代了政府管制。多部門(mén)介入的管理格局略見(jiàn)雛形。行業(yè)自律監(jiān)管組織尚未擔(dān)負(fù)實(shí)質(zhì)性自律職能。

3．1992一l998年，初級(jí)集中型監(jiān)管體制階段

1992年l0月，國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)成立，標(biāo)志著我國(guó)證券市場(chǎng)步人了集中型監(jiān)管體制階段。從有關(guān)資料可以看出，1996年以后，市場(chǎng)取得飛速發(fā)展，無(wú)論是日均成交金額還是日均開(kāi)戶數(shù)都是呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，這充分說(shuō)明了證券市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展。與此相呼應(yīng)，集中型管理體系逐漸形成。確立中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一部分權(quán)力根據(jù)證券活動(dòng)性質(zhì)和歸口的不同劃分給國(guó)務(wù)院各部委。地方政府相當(dāng)程度地介入證券市場(chǎng)管理，形成了中央與地方相結(jié)合的市場(chǎng)管理體系。首次確立獨(dú)立于其他部門(mén)的專門(mén)性證券主管部門(mén)，擺脫了依附于財(cái)政或中國(guó)人民銀行的舊模式。一定程度上兼顧了我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展與規(guī)范進(jìn)程中所牽涉到的錯(cuò)綜復(fù)雜的諸多方面的難題。但是，仍表現(xiàn)出權(quán)力分散、獨(dú)立性和權(quán)威性弱、缺乏覆蓋全國(guó)性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的動(dòng)態(tài)特征。總體上，這個(gè)階段表現(xiàn)出多層次的、多元化以及部門(mén)分工協(xié)作的中國(guó)特色，且明顯地顯示出過(guò)渡期的特征。

二、我國(guó)證券監(jiān)管體制的現(xiàn)狀及其內(nèi)在機(jī)理

目前我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行的是集中統(tǒng)一的監(jiān)管體系，即以政府監(jiān)管為主導(dǎo)，集中監(jiān)管和市場(chǎng)自律相結(jié)合的市場(chǎng)監(jiān)管框架。

1．監(jiān)管主體

1998年國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的職能、內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員編制的“三定”方案，確定了證監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)全國(guó)證券期貨市場(chǎng)，并成為取代國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)職能的惟一最高證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。根據(jù)該方案的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)將建立集中統(tǒng)一的證券期貨監(jiān)管體系，在全國(guó)各地設(shè)立派出監(jiān)管機(jī)構(gòu)并實(shí)行垂直管理，但在現(xiàn)實(shí)中，我國(guó)監(jiān)管主體存在多元化現(xiàn)象，主管部門(mén)之間關(guān)系較為復(fù)雜和不協(xié)調(diào)。

2．自律組織是資本市場(chǎng)監(jiān)管體制中不可或缺的一個(gè)重要組成部分

自律組織有兩種形式，即社會(huì)性的監(jiān)督組織和行業(yè)自律。前者主要包括證券業(yè)的中介服務(wù)組織如會(huì)計(jì)師事務(wù)所。后者包括兩方面：一是證券交易所的場(chǎng)內(nèi)自律，二是場(chǎng)外交易的自律，即中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行的自律監(jiān)管。

3．監(jiān)管法規(guī)體系

1998年以前我國(guó)證券市場(chǎng)和監(jiān)管是通過(guò)一系列的行政法規(guī)，包括全國(guó)性的行政法規(guī)和地方性的行政法規(guī)。1998年《證券法》的通過(guò)標(biāo)志我國(guó)證券市場(chǎng)依法治市進(jìn)入一個(gè)嶄新的階段?！蹲C券法》和《公司法》作為我國(guó)證券監(jiān)管的法律基礎(chǔ)和其他證券法規(guī)共同構(gòu)成證券監(jiān)管法規(guī)體系?，F(xiàn)行證券監(jiān)管體制具有集權(quán)性和一元化、權(quán)威性和獨(dú)立性高、兩級(jí)管理垂直化以及自律性弱的特征。雖然仍存在自律管理作用未得到足夠重視的問(wèn)題，但這個(gè)體制框架與我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)在高速發(fā)展相適應(yīng)?，F(xiàn)行證券監(jiān)管體制的形成原因主要是針對(duì)如何克服原體制存在的內(nèi)在弊病和矛盾。

三、未來(lái)證券監(jiān)管體制的進(jìn)一步完善

在全球化程度加快的大環(huán)境下，我國(guó)證券監(jiān)管體制應(yīng)當(dāng)立足國(guó)情，放眼世界，不斷健全、完善。證券監(jiān)管體制的建設(shè)，不僅關(guān)系到證券市場(chǎng)的發(fā)展，更關(guān)系到經(jīng)濟(jì)安全，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。進(jìn)一步完善證券監(jiān)管體制必須全面考慮，放眼未來(lái)，對(duì)證券監(jiān)管體制進(jìn)行有效的改造。

1．加強(qiáng)證券監(jiān)管體制的自身建設(shè)，逐步健全與完善

證券市場(chǎng)是變化無(wú)窮的，只有依據(jù)客觀規(guī)律，制定完善制度才能保障市場(chǎng)健康運(yùn)行。主要有以下幾方面：

(1)樹(shù)立科學(xué)監(jiān)管理念。監(jiān)管理念主要包括：第一，保護(hù)投資者的合法權(quán)益；第二，確保公平、高效、透明；第三，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；第四，樹(shù)立國(guó)際化意識(shí)。

(2)明確監(jiān)管職能，提高監(jiān)管水平。監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為規(guī)則的制定者和執(zhí)行者，其職能就是保障市場(chǎng)的公平、公開(kāi)以及公正地對(duì)待所有市場(chǎng)參與者，體現(xiàn)了監(jiān)管理念和目標(biāo)。相應(yīng)的權(quán)限，應(yīng)當(dāng)依據(jù)其職能而定，即僅能作為“裁判員”。并非事無(wú)巨細(xì)一概全攬，不能把“運(yùn)動(dòng)員”兼于一身，應(yīng)減少證監(jiān)會(huì)在監(jiān)管中的行政干預(yù)色彩，增強(qiáng)其對(duì)上市企業(yè)以及證券市場(chǎng)的各參與者的監(jiān)管手段和能力。尤其要注意的是，在監(jiān)管過(guò)程中，要加強(qiáng)對(duì)行為和過(guò)程的監(jiān)管，而不僅僅是對(duì)結(jié)果的監(jiān)管，對(duì)監(jiān)管者而言，行為本身比結(jié)果更值得關(guān)注。同時(shí)，改善監(jiān)管手段，提高監(jiān)管水平，努力實(shí)現(xiàn)手段的間接化、多樣化、市場(chǎng)化，減少政府對(duì)市場(chǎng)的操縱。此外，應(yīng)當(dāng)提倡監(jiān)管行為的科學(xué)化、民主化，保證公正地權(quán)衡各方利益，保護(hù)投資者信心。(3)完善監(jiān)管體系，充分發(fā)揮行業(yè)自律監(jiān)管。隨著證券市場(chǎng)的成熟，政府主導(dǎo)和行業(yè)自律相結(jié)合的監(jiān)管體系日益成為大多數(shù)國(guó)家選擇的主流。充分發(fā)揮兩者的優(yōu)勢(shì)，避免各自的缺憾，對(duì)于完善監(jiān)管體系是十分重要的。自律監(jiān)管具體而言包括三個(gè)方面：第一，加強(qiáng)自身監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組織建設(shè)；第二，要盡快完善自律管理規(guī)則；第三，要理順證券交易所管理制度。

2．改善證券監(jiān)管的外部環(huán)境，營(yíng)造良好社會(huì)氛圍

(1)健全完善相關(guān)法律制度，建立良性的立法、司法環(huán)境。證券市場(chǎng)的發(fā)展，要做到有法可依，依法監(jiān)管，這就要求首先要完善立法，去掉或者完善一些與現(xiàn)有政策和法規(guī)相矛盾的條文，法律是要不斷向前發(fā)展的，結(jié)合目前市場(chǎng)需求不斷完備證券監(jiān)管的法律制度，盡快細(xì)化證券法的相關(guān)規(guī)則，出臺(tái)相關(guān)的法律條文，形成完善的證券法規(guī)體系。其次是要加強(qiáng)執(zhí)法，如果沒(méi)有強(qiáng)有力的執(zhí)法措施，再完善的法律條文也無(wú)用，因此我們不能忽視有法必依的重要性。

篇（7）

論文摘要:目前，在我國(guó)對(duì)證券交易所的自律監(jiān)管作用越來(lái)越重視，本文在分析自律監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)，以及我國(guó)證券交所自律監(jiān)管的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題后，對(duì)我國(guó)完善證券交所的自律監(jiān)管提出了自己的建議和思考。

我國(guó)證券市場(chǎng)起步較晚，發(fā)展10多年來(lái)取得了許多令人矚目的成就。我國(guó)現(xiàn)行證券監(jiān)管模式是以政府監(jiān)管為主導(dǎo)，市場(chǎng)自律監(jiān)管為補(bǔ)充的監(jiān)管制度。但由于現(xiàn)在政府監(jiān)管沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的功能，致使出現(xiàn)政府監(jiān)管失靈的現(xiàn)象，同時(shí)自律監(jiān)管的作用發(fā)揮很小，所以大力加強(qiáng)自律監(jiān)管在我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管中的作用。我國(guó)自律監(jiān)管體系主要有三方面組成，即證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)以及其他相關(guān)的行業(yè)協(xié)會(huì)和各種證券市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)。筆者認(rèn)為我國(guó)的自律監(jiān)管應(yīng)以證券交易所的自律監(jiān)管為主要力量，本文將主要對(duì)證券交易所自律監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行探討。

一、證券交易所自律監(jiān)管的必要性和優(yōu)勢(shì)

首先，證券交易所自律監(jiān)管的具有更高的監(jiān)管效率。證券交易所直接貼近市場(chǎng)，熟知市場(chǎng)變化，能夠及時(shí)的了解證券市場(chǎng)中的股票的交易信息、股價(jià)的波動(dòng)，發(fā)現(xiàn)上市公司的具體情況，可以強(qiáng)制上市公司進(jìn)行持續(xù)信息披露，減少信息的不對(duì)稱性，同時(shí)可以根據(jù)市場(chǎng)反饋的信息，結(jié)合證券市場(chǎng)的實(shí)際情況，對(duì)自律監(jiān)管及時(shí)作出調(diào)整、改變規(guī)則和措施。

其次，自律監(jiān)管在作用空間上更為寬泛。法律具有剛性，政府監(jiān)管必須依賴法律規(guī)范對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行管理，而法律不能完全調(diào)整到市場(chǎng)中的全部間題，由于這種性質(zhì)就決定了政府監(jiān)管不可能面面俱到，照顧到市場(chǎng)中的每個(gè)角落，肯定會(huì)存在政府監(jiān)管的灰色區(qū)域。所以在這些政府監(jiān)管與法律規(guī)范無(wú)法調(diào)整的領(lǐng)域內(nèi)，政府監(jiān)管的效果不言而喻。而證券交易所自律監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)之一就在于它可以在政府的剛性管理之外，施加道德、行業(yè)和倫理標(biāo)準(zhǔn)的約束。

再次，證券交易所自律監(jiān)管的專業(yè)性。證券市場(chǎng)具有高風(fēng)險(xiǎn)性和不穩(wěn)定性，證券交易所處于市場(chǎng)的前線，要有效迅速的處理市場(chǎng)的各種情況，就決定了自律組織必須儲(chǔ)備著大量的專業(yè)人才，這些專業(yè)人才必須具有豐富的專業(yè)知識(shí)和實(shí)際的證券市場(chǎng)操作經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)要具有敏銳的市場(chǎng)嗅覺(jué)，對(duì)市場(chǎng)中瞬息萬(wàn)變的具體情況，能夠熟練的運(yùn)用證券法律、法規(guī)進(jìn)行處理，有效的規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到利益的最大化。這些都決定了自律組織相對(duì)于政府監(jiān)管更具有專業(yè)性。

最后，自律監(jiān)管還更符合成本一收益原則。證券交易所處于市場(chǎng)的第一線，可以迅速及時(shí)地隨市場(chǎng)作出反應(yīng)，采取行動(dòng)，從而降低監(jiān)管的成本，提高社會(huì)公共資源的利用效率。

二、證券交易所的自律監(jiān)管的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題

筆者認(rèn)為，在現(xiàn)階段應(yīng)具體根據(jù)我國(guó)實(shí)際國(guó)情，充分發(fā)揮證券交易所的獨(dú)有的自律監(jiān)管，把證券交易所作為我國(guó)證券自律監(jiān)管的主導(dǎo)力量。然而現(xiàn)實(shí)中的證交所的自律監(jiān)管職能非但沒(méi)有得到有效的發(fā)揮，而且存在很多阻礙其有效發(fā)揮的障礙:

(l)由十證監(jiān)會(huì)與證交所之間的職責(zé)劃分不明確，而法律對(duì)證交所的性質(zhì)、地位沒(méi)有一個(gè)明確的規(guī)定，證交所很多職能在很大程度上都要證監(jiān)會(huì)的授權(quán)，證監(jiān)會(huì)也代替證交所行使了一部分自律監(jiān)管職權(quán)，致使證交所看起來(lái)像一個(gè)證監(jiān)會(huì)的“派出機(jī)構(gòu)”。

(2)由于股市的發(fā)展能給當(dāng)?shù)卣畮?lái)巨額的稅收，可以大力推動(dòng)當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，加上當(dāng)?shù)卣拇罅χС?，滬深兩地交易所之間競(jìng)爭(zhēng)激烈，相互搶奪上市公司的現(xiàn)象相當(dāng)嚴(yán)重。

(3)證交所本身在組織形式即會(huì)員制上存在很大缺陷，實(shí)行會(huì)員制不利于證券交易的公正性、投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)隨之加大，容易形成市場(chǎng)壟斷，這些都導(dǎo)致證交所的很多自律監(jiān)管職能到不到有效的發(fā)揮。

(4)上市協(xié)議不是由證交所和上市公司商議決定，而是政府部門(mén)硬性規(guī)定的產(chǎn)物，不能體現(xiàn)為市場(chǎng)參與主體相互競(jìng)爭(zhēng)和相互妥協(xié)的產(chǎn)物，而是游離于利益關(guān)系之外的產(chǎn)物，也就不能發(fā)揮市場(chǎng)高效配置資源的職能。

三、關(guān)于加強(qiáng)證券交易所自律監(jiān)管作用的思考

正如由上所闡明，加強(qiáng)證券交易所的自律監(jiān)管職能，使之成其為我國(guó)證券市場(chǎng)自律監(jiān)管體系中的中堅(jiān)力量，將有助于我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體系的和諧構(gòu)建。具體來(lái)說(shuō)可以作以下方面的嘗試:

(1)要強(qiáng)化證券交易所的自律監(jiān)管地位，必須從監(jiān)管理念上人手，從根本上消除證監(jiān)會(huì)把證交所作為自己的“派出機(jī)構(gòu)”的監(jiān)管理念，樹(shù)立證交所是我國(guó)自律監(jiān)管體系中的主要力量。

(2)完善證券方面的法律法規(guī)，從法律上明確規(guī)定證券交易所自律機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、法律地位、組織形式，對(duì)證交所的權(quán)利實(shí)行法定授權(quán)，進(jìn)一步明確證監(jiān)會(huì)與證券交易所之間的職能分工，明確證交所的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，真正將證交所作為一層獨(dú)立的監(jiān)管主體。

(3)賦予證券交易所更多的權(quán)力。證券交易所自主決定其人事安排，比如證券交易所的總經(jīng)理，由其理事會(huì)選擇后再報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn);給與證交所更多收益方面的自。

(4)從我國(guó)具體實(shí)際出發(fā)，充分借鑒境外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，改革我國(guó)證券交易所現(xiàn)行的組織形式，由會(huì)員制改為公司制。

篇（8）

根據(jù)目前股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)實(shí)際的規(guī)模、需求量和法律法規(guī)環(huán)境，我國(guó)已經(jīng)具備了發(fā)展指數(shù)期貨交易的條件。根據(jù)其他國(guó)家開(kāi)展指數(shù)期貨交易的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)來(lái)看，指數(shù)期貨的風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題是開(kāi)展指數(shù)期貨交易重中之重的問(wèn)題，所以在交易過(guò)程中，要建立完善的法律體系、嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防范措施和健全的市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制。

一、股指期貨交易一般性風(fēng)險(xiǎn)

由于股票指數(shù)期貨市場(chǎng)運(yùn)作的不確定性，不但對(duì)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，而且對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，甚至將給市場(chǎng)宏觀主體和微觀主體以及整個(gè)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境造成危害。

（一）股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型

按照巴塞爾委員會(huì)于1994 年7月27日發(fā)表的《衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理指南》，可將股票指數(shù)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)作如下分類(lèi)。（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)又稱價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，股指期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)包括投機(jī)者對(duì)期貨價(jià)格的預(yù)測(cè)失誤風(fēng)險(xiǎn)和套期保值風(fēng)險(xiǎn)。套期保值風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)股票指數(shù)期貨交易的標(biāo)的物股票價(jià)格指數(shù)發(fā)生逆向變動(dòng)，即股票期貨市場(chǎng)指數(shù)變動(dòng)不完全與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)指數(shù)變動(dòng)成比例，使套期保值的對(duì)沖交易發(fā)生變化或破裂所造成的風(fēng)險(xiǎn)。造成股票指數(shù)期貨市場(chǎng)無(wú)法發(fā)揮應(yīng)有的套期保值功能。套期保值中主要的風(fēng)險(xiǎn)為基差風(fēng)險(xiǎn)，由于現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的收斂性是不確定的，尤其是在期貨到期之前進(jìn)行對(duì)沖，期貨價(jià)格常常會(huì)過(guò)度偏離現(xiàn)貨價(jià)格，基差風(fēng)險(xiǎn)就可能增大。（2）信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)交易的對(duì)方不愿意或不能夠完成契約責(zé)任時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)出現(xiàn)。對(duì)手違約又可分為敵意違約和被迫違約兩類(lèi)。前者為有能力履約但故意不履約，后者為的確沒(méi)有能力履約（如破產(chǎn)等原因）而不能履約。對(duì)于股指期貨交易而言，信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率極小，原因是在進(jìn)行股指期貨交易時(shí)，交易所有一套獨(dú)特的交易體系，如設(shè)立一系列的保證金制度，最低資金要求，逐日盯市結(jié)算措施及強(qiáng)行平倉(cāng)制度等，使整個(gè)市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)下降。但這種由結(jié)算公司充當(dāng)所有投資者的交易對(duì)手，并承擔(dān)履約責(zé)任，一旦結(jié)算公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，由于其風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中，則將危及到整個(gè)體系的安全。（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括兩類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，一種是市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，另一類(lèi)是資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)交易量不足或無(wú)法獲得市場(chǎng)價(jià)格，導(dǎo)致投資者無(wú)法及時(shí)平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)投資者流動(dòng)資金不足而導(dǎo)致合約到期時(shí)無(wú)法履行合約支付義務(wù)或無(wú)法按合約要求追加保證金的風(fēng)險(xiǎn)。在股指期貨市場(chǎng)上資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)通常是投機(jī)者操縱市場(chǎng)的重要手段。如果多、空方主力嚴(yán)重違規(guī)，將會(huì)使無(wú)數(shù)空頭或多頭面臨爆倉(cāng)的危險(xiǎn)，人為造成資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如我國(guó)“327 國(guó)在期貨事件”由于空方主力嚴(yán)重違規(guī)、使多方面臨爆倉(cāng)的絕境，便是人為制造流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)例。（4）操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是由于人為因素和風(fēng)險(xiǎn)管理控制方面的失誤而產(chǎn)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)。其本質(zhì)屬于管理問(wèn)題。引起操作風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，有人為的錯(cuò)誤、電腦系統(tǒng)的故障、操作程序錯(cuò)誤、系統(tǒng)失靈或內(nèi)部控制失效等等。如巴林銀行倒閉案，就是典型的內(nèi)控機(jī)制系統(tǒng)造成的。（5）法律風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)是交易合約及其內(nèi)容與相關(guān)法律制度發(fā)生沖突致使合約無(wú)法正常履行或無(wú)法獲取所期待的經(jīng)濟(jì)收益所造成的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，也包括相關(guān)法規(guī)制定不及時(shí)、不完整，當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生劇烈波動(dòng)時(shí)被迫采取臨時(shí)措施而造成的風(fēng)險(xiǎn)。例如，我國(guó)在“ 327 國(guó)債期貨事件”及許多商品期貨市場(chǎng)上都曾采取過(guò)的協(xié)議平倉(cāng)，便是實(shí)例。

二、股指期貨交易的特殊風(fēng)險(xiǎn)

股指期貨作為金融衍生品種，除了一般性風(fēng)險(xiǎn)外，還由于標(biāo)的物自身的特點(diǎn)和合約設(shè)計(jì)過(guò)程中的特殊性，而具有一些特定的風(fēng)險(xiǎn)：（1）基差風(fēng)險(xiǎn)?；铒L(fēng)險(xiǎn)是股指期貨相對(duì)于其他金融衍生產(chǎn)品(期權(quán)、掉期等)的特殊風(fēng)險(xiǎn)。從本質(zhì)上看，基差反映著貨幣的時(shí)間價(jià)值，一般應(yīng)維持一定區(qū)間內(nèi)的正值(即遠(yuǎn)期價(jià)格大于即期價(jià)格)，如美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票價(jià)格指數(shù)期貨(S＆P500)的基差，在一般情況下為2到3點(diǎn)。但在巨大的市場(chǎng)波動(dòng)中，也有可能出現(xiàn)基差倒掛甚至長(zhǎng)時(shí)間倒掛的異?，F(xiàn)象?；畹漠惓Ｗ儎?dòng)，表明股指期貨交易中的價(jià)格信息已完全扭曲，這將產(chǎn)生巨大的交易性風(fēng)險(xiǎn)。（2）合約品種差異造成的風(fēng)險(xiǎn)。合約品種差異造成的風(fēng)險(xiǎn)，是指類(lèi)似的合約品種，如日經(jīng)225種股指期貨和東京證券股指期貨，在相同因素的影響下，價(jià)格變動(dòng)不同。表現(xiàn)為兩種情況：一是價(jià)格變動(dòng)的方向相反。二是價(jià)格變動(dòng)的幅度不同。類(lèi)似合約品種的價(jià)格，在相同因素作用下變動(dòng)幅度上的差異，也構(gòu)成了合約品種差異的風(fēng)險(xiǎn)。（3）標(biāo)的物風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨交易中，標(biāo)的物設(shè)計(jì)的特殊性，是其特定風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法完全鎖定的原因。從套期保值的技術(shù)角度來(lái)看，商品期貨、利率期貨和外匯期貨的套期保值者，都可以在一定期限內(nèi)，通過(guò)建立現(xiàn)貨與期貨合約數(shù)量上的一致性、交易方向上的相反性來(lái)徹底鎖定風(fēng)險(xiǎn)。而股指期貨由于標(biāo)的物的特殊性，使現(xiàn)貨和期貨合約數(shù)量上的一致僅具有理論上的意義，而不具有現(xiàn)實(shí)操作性。因?yàn)?，股票指?shù)設(shè)計(jì)中的綜合性，以及設(shè)計(jì)中權(quán)重因素的考慮，使得在股票現(xiàn)貨組合中，當(dāng)股票品種和權(quán)數(shù)完全與指數(shù)一致時(shí)，才能真正做到完全鎖定風(fēng)險(xiǎn)，而這在實(shí)際操作中的可行性幾乎是零。因此，股指期貨標(biāo)的物的特殊性，使完全意義上的期貨與現(xiàn)貨間的套期保值成為不可能，因而風(fēng)險(xiǎn)將一直存在。（4）交割制度風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨采用現(xiàn)金交割的方式完成清算。相對(duì)于其他結(jié)合實(shí)物交割進(jìn)行清算的金融衍生產(chǎn)品而言，存在更大的交割制度風(fēng)險(xiǎn)。如在利率期貨交易中，符合規(guī)格的債券現(xiàn)貨，無(wú)論如何也可以滿足一部分交割要求。股指期貨則只能是百分之百的現(xiàn)金交割，而不可能以對(duì)應(yīng)股票完成清算。

三、股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）建立完善的法規(guī)體系

為保證指數(shù)期貨交易安全運(yùn)作， 必須建立嚴(yán)密的法規(guī)與監(jiān)管體系，健全交易者行為，防范指數(shù)期貨的風(fēng)險(xiǎn)，保證指數(shù)期貨市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)和平穩(wěn)運(yùn)行。對(duì)于國(guó)外指數(shù)期貨，均有嚴(yán)密的法規(guī)與監(jiān)管體系。以美國(guó)為例，指數(shù)期貨交易是在國(guó)家統(tǒng)一立法《期貨交易法》的制約下，形成了商品期貨委員會(huì)（CFTC）、期貨行業(yè)協(xié)會(huì)與期貨交易所三級(jí)監(jiān)管模式，有效的抑制了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，并促進(jìn)了市場(chǎng)的發(fā)展。我國(guó)目前期貨交易已形成統(tǒng)一監(jiān)管體系，形成了證監(jiān)會(huì)一期貨交易所兩級(jí)監(jiān)管模式，而指數(shù)期貨也可沿用兩級(jí)監(jiān)管模式，以方便風(fēng)險(xiǎn)管理。在法規(guī)體系上，可根據(jù)指數(shù)期貨的特征對(duì) 《期貨市場(chǎng)管理暫行條例》的有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行修改，在此基礎(chǔ)上制訂《指數(shù)期貨交易管理辦法》與 《指數(shù)期貨交易規(guī)則》。從長(zhǎng)期考慮應(yīng)盡快制訂 《期貨法》，使指數(shù)期貨交易有法可依、規(guī)范發(fā)展，防范市場(chǎng)操縱和防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以更高法律效率的、更加完善的法規(guī)體系作保證。

（二）建立嚴(yán)格的交易風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

為了增強(qiáng)市場(chǎng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，一方面要總結(jié)國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，另一方面要借鑒國(guó)外指數(shù)期貨市場(chǎng)的管理制度，并在此基礎(chǔ)上做好以下工作：（1）科學(xué)定位指數(shù)期貨標(biāo)的物。指數(shù)期貨標(biāo)的物要包含大量具有較大市值的股票，保證市場(chǎng)不易縱。（2）確定合理的保證金水平。由于我國(guó)股價(jià)波動(dòng)限制在10％，所以，指數(shù)期貨的保證金應(yīng)在15％以上。（3）規(guī)定適度的漲停板幅度。由于我國(guó)股票市場(chǎng)不很成熟，保證金的追加速度受到金融服務(wù)效率的制約，所以要規(guī)定適度的漲跌停板。（4）在市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)加大時(shí)，每日結(jié)算兩次，同時(shí)要求保證金在一小時(shí)內(nèi)到位。因此，建立高效率的結(jié)算制度，是股指期貨風(fēng)險(xiǎn)控制的基本要求。（5）建立特殊情況下的強(qiáng)行平倉(cāng)制度。當(dāng)指數(shù)期貨市場(chǎng)連續(xù)單方無(wú)報(bào)價(jià)時(shí)，可采取商品期貨的處理方法，按規(guī)定的步驟強(qiáng)行平倉(cāng)，釋放市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（6）建立風(fēng)險(xiǎn)控制的巡回?cái)嗦废到y(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)控制的巡回?cái)嗦废到y(tǒng)是為了協(xié)調(diào)股票市場(chǎng)和指數(shù)期貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)，并對(duì)指數(shù)期貨的價(jià)格進(jìn)行限制的措施，以減少股市和期市之間的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（7）嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。目前國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金非常有限，要推出指數(shù)期貨，就必須增強(qiáng)市場(chǎng)抵御突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)的能力，因此應(yīng)該提高風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取比例。（8）實(shí)行更加嚴(yán)格的限倉(cāng)制度，防止市場(chǎng)操縱行為。（9）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。在參考國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的基礎(chǔ)上，建立國(guó)內(nèi)指數(shù)期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，以便能夠在事前預(yù)測(cè)和控制指數(shù)期貨風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立健全的市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制

目前我國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)管工作當(dāng)中缺乏行業(yè)自律管理這個(gè)環(huán)節(jié)，導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方面出現(xiàn)盲區(qū)，增加了政府監(jiān)管和交易所監(jiān)管的難度。指數(shù)期貨對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求更高，所以必須盡快建立自律性期貨行業(yè)的內(nèi)部溝通，運(yùn)用行業(yè)力量降低指數(shù)期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。并且建立跨部門(mén)、跨市場(chǎng)的聯(lián)合監(jiān)督機(jī)構(gòu)是非常必要的，它有利于股票市場(chǎng)和指數(shù)期貨市場(chǎng)監(jiān)管信息共享，有利于風(fēng)險(xiǎn)控制決策、措施及步驟的一致。最后，要改進(jìn)監(jiān)管方式，提高監(jiān)管水平。我國(guó)期貨市場(chǎng)一直是以行政監(jiān)管為主，但法律監(jiān)管具有力度大、管理規(guī)范、對(duì)市場(chǎng)的沖擊力較小等優(yōu)點(diǎn)，因此成為指數(shù)期貨風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的主要方式。

參考文獻(xiàn)

[1]陳潔《我國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題研究》[J]，載《合作經(jīng)濟(jì)與科技》，2007（第316期）

篇（9）

當(dāng)前，我國(guó)期貨市場(chǎng)在發(fā)展的過(guò)程中仍面臨著一些問(wèn)題與障礙，隨著商品經(jīng)濟(jì)在我國(guó)的發(fā)展，當(dāng)前期貨市場(chǎng)面臨著難得的機(jī)遇。站在繼往開(kāi)來(lái)的十字路口，我們有必要重新審視我國(guó)的期貨市場(chǎng)，分析我國(guó)期貨市場(chǎng)上存在的主要問(wèn)題，為我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展提供建議。

一、我國(guó)期貨市場(chǎng)存在的問(wèn)題

（一）交易主體單一

我國(guó)期貨市場(chǎng)的交易主體僅限于私營(yíng)企業(yè)和自然人。國(guó)有企業(yè)只能限于作套期保值交易，金融機(jī)構(gòu)和事業(yè)單位不得參與期貨交易，并嚴(yán)禁信貸資金和財(cái)政資金進(jìn)行期貨交易。在新的《期貨管理?xiàng)l例》推行之前，期貨公司作為市場(chǎng)主體只能不能自營(yíng)[1]。

（二）交易品種少，成本高

目前，我國(guó)期貨市場(chǎng)上，上市品種只有棉花、小麥、燃料油等13個(gè)，一些金融業(yè)品尚在基礎(chǔ)性研究之中，股指期貨推出時(shí)間一再延遲。隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化對(duì)期貨市場(chǎng)提出了更高的要求。而我國(guó)期貨市場(chǎng)上上市品種過(guò)少，制約了市場(chǎng)功能的發(fā)揮，造成了期貨市場(chǎng)的低效率。我國(guó)期貨交易所收費(fèi)項(xiàng)目單一，交易費(fèi)用較高，平均占80%。2006年，上海期貨交易所年報(bào)顯示，手續(xù)費(fèi)收入占92.65%，會(huì)員年會(huì)費(fèi)占0.56%，其他收入占6.79%。收費(fèi)項(xiàng)目還是比較單一，交易成本并未明顯下降[2]。因此，交易所收費(fèi)結(jié)構(gòu)單一，缺乏有效的信息服務(wù)、監(jiān)管服務(wù)，期貨市場(chǎng)收費(fèi)結(jié)構(gòu)不合理，成為我國(guó)期貨市場(chǎng)上的一個(gè)大問(wèn)題。

（三）監(jiān)管模式不適應(yīng)期貨市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)

監(jiān)管方式以行政手段為主；證監(jiān)會(huì)在代表政府實(shí)施監(jiān)管的過(guò)程中，一方面缺少對(duì)行業(yè)發(fā)展的宏觀決策權(quán)，另一方面又對(duì)行業(yè)內(nèi)部管理又過(guò)于寬泛，過(guò)于微觀；監(jiān)管法規(guī)以限制性規(guī)定為主，嚴(yán)重阻礙期貨市場(chǎng)的良性發(fā)展。相應(yīng)的法律法規(guī)主要考慮的是如何管住市場(chǎng)，而沒(méi)有考慮如何鼓勵(lì)交易、發(fā)展市場(chǎng)，發(fā)揮期貨市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)功能，使期貨市場(chǎng)發(fā)展空間受到極大限制，造成了嚴(yán)重的負(fù)面影響。

（四）期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)結(jié)合不密切

在現(xiàn)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中，期貨市場(chǎng)作為重要的組成部分，與現(xiàn)貨市場(chǎng)、遠(yuǎn)期市場(chǎng)共同構(gòu)成既有分工又密切聯(lián)系的多層次的有機(jī)整體。從1990年中國(guó)鄭州商品交易所成立的17年來(lái)，中國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展并不順利，一些涉及面廣、參與者眾、影響大的風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生：從327國(guó)債到708天然膠，從105綠豆到209大豆，幾乎每年都會(huì)發(fā)生程度不同的風(fēng)險(xiǎn)事件。我國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)存在的種種缺陷已影響到期貨市場(chǎng)的正常發(fā)展。

二、存在問(wèn)題的原因分析

（一）交易主體方面

我國(guó)期貨市場(chǎng)與國(guó)外期貨市場(chǎng)相比，發(fā)展層次單薄，期貨市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展動(dòng)力不足。究其原因在于：我國(guó)期貨市場(chǎng)不是由現(xiàn)貨商根據(jù)自身發(fā)展需要自發(fā)組織起來(lái)的，現(xiàn)貨市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)導(dǎo)致期貨市場(chǎng)在合約質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和交割環(huán)節(jié)存在一定的成本，生產(chǎn)者直接進(jìn)入期貨市場(chǎng)特別是農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值交易不夠廣泛。

（二）上市品種方面

我國(guó)期貨市場(chǎng)品種結(jié)構(gòu)單一的現(xiàn)狀，主要是由于落后的品種推出機(jī)制。我國(guó)期貨品種推出審批權(quán)在證監(jiān)會(huì)之手，這是一種行政。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)并未建立品種推出長(zhǎng)效機(jī)制。品種推出審批過(guò)程過(guò)于繁瑣，推出時(shí)滯相當(dāng)長(zhǎng)，有些品種甚至在這種冗長(zhǎng)的審批程序中被“高高掛起”[3]。金融期貨交易在我國(guó)期貨市場(chǎng)上未能取得成功，原因是在當(dāng)時(shí)的中國(guó)金融市場(chǎng)上，主要的金融價(jià)格還不是完全的市場(chǎng)決定的價(jià)格，基本上不具備發(fā)展金融衍生產(chǎn)品的基本條件，匯率雖然已經(jīng)實(shí)現(xiàn)并軌，但是國(guó)家對(duì)外匯實(shí)施嚴(yán)格管制；國(guó)家對(duì)存貸款利率和國(guó)債發(fā)行利率存在著正式或潛在的管制，真正的市場(chǎng)化利率也尚未形成。

（三）交易成本方面

我國(guó)期貨市場(chǎng)上交易成本過(guò)高，主要由于期貨交易所交易成本過(guò)高。交易所交易成本與交易所體制有關(guān)。各交易所熱衷于交易所的豪華，其房產(chǎn)投資成為期貨交易成本的主要組成部分；期貨交易所追求利潤(rùn)和稅收，交易所會(huì)員的意見(jiàn)對(duì)交易所并無(wú)約束力[4]。（四）監(jiān)管體系方面

法制不健全，在期貨交易的各個(gè)環(huán)節(jié)，法律手段運(yùn)用表現(xiàn)為可操作性差、執(zhí)法力度弱，不能形成完整的期貨法規(guī)體系；在建立期貨市場(chǎng)初期，各地為了各自區(qū)域的發(fā)展，把本地區(qū)辦成一個(gè)金融貿(mào)易中心，爭(zhēng)辦交易所，一哄而上。中央政府開(kāi)始行政管理時(shí)，已有幾十家交易所。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)交易所的高層干部實(shí)行直接管理。對(duì)于期貨市場(chǎng)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要貢獻(xiàn)認(rèn)識(shí)不足，難以重視它的正面作用[5]。在這種情況下，政策取代了法律，行政干預(yù)的過(guò)多、過(guò)亂，使得期貨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制錯(cuò)位，無(wú)法形成嚴(yán)密的監(jiān)管體系。期貨交易所的自律也因政府的干預(yù)使效果大打折扣。

（五）我國(guó)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)關(guān)系方面

中國(guó)的現(xiàn)貨市場(chǎng)極不發(fā)達(dá)，流通渠道很不暢通，中間環(huán)節(jié)繁雜，合約履約率低，廣大生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)中除要承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)外，還在很大程度上面臨合同單方違約、資金拖欠、質(zhì)量糾紛及貨物運(yùn)輸不到位等非價(jià)格因素的風(fēng)險(xiǎn)。

三、完善我國(guó)期貨市場(chǎng)的建議

期貨市場(chǎng)作為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著十分重要的作用。針對(duì)當(dāng)前中國(guó)期貨市場(chǎng)存在的問(wèn)題，應(yīng)該從以下幾個(gè)方面著手解決上述問(wèn)題。提高期貨市場(chǎng)監(jiān)管水平；完善期貨市場(chǎng)法律體系，借鑒國(guó)際期貨市場(chǎng)的三級(jí)監(jiān)管體制，形成市場(chǎng)自律為主的監(jiān)管體系；完善市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立以市場(chǎng)為導(dǎo)向的品種上市機(jī)制，不斷增加新的交易品種以滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體套期保值的需求，加快品種上市的制度改革，為有效控制期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)；完善處罰制度；明確期貨公司定位，加強(qiáng)公司結(jié)構(gòu)治理，完善內(nèi)控制度，不斷增強(qiáng)公司的實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

參考文獻(xiàn)

[1]季瓊，金融國(guó)際化背景下中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展初探[J]，湖南經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2002（4）36：16-21

[2]上海期貨交易所.2006Annual[EB/OL]．

篇（10）

關(guān)鍵詞:期貨 監(jiān)管 決策支持系統(tǒng)

問(wèn)題的提出

當(dāng)前,我國(guó)期貨監(jiān)管體系是由證監(jiān)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)和期貨交易所構(gòu)成的三級(jí)監(jiān)管體系。近年來(lái),我國(guó)期貨交易所已在事前防范體系的基礎(chǔ)上,制定并完善了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法,如上海期貨交易所制定《上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》(修正案),中國(guó)金融期貨交易所制定《中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》。一些期貨交易所已經(jīng)運(yùn)用信息化手段初步建立起交易過(guò)程中的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系,并實(shí)現(xiàn)制度化和程序化運(yùn)轉(zhuǎn)。

但是,由于我國(guó)期貨市場(chǎng)起步較晚,期貨監(jiān)管體系尚處于不斷發(fā)展和完善的過(guò)程中,與發(fā)達(dá)國(guó)家相比存在較大的差距,如缺乏對(duì)交易整體風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估;沒(méi)有直觀的、量化的實(shí)時(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)程度的圖形和指標(biāo);缺乏對(duì)大戶資金、持倉(cāng)情況的有效跟蹤;缺乏與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控適應(yīng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、分類(lèi)及報(bào)表生成系統(tǒng);缺乏在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生初期可以有效化解風(fēng)險(xiǎn)的手段和措施。此外,尚缺乏跨證券、期貨、外匯等市場(chǎng)的跨市場(chǎng)聯(lián)席風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。

當(dāng)前,我國(guó)期貨市場(chǎng)迅猛發(fā)展,期貨市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大,新品種接連上市,商品期貨品種日益活躍,加之國(guó)際金融市場(chǎng)的不確定性增大,在這種背景下,亟需建設(shè)和完善期貨監(jiān)管系統(tǒng),以推進(jìn)期貨市場(chǎng)健康發(fā)展。

期貨監(jiān)管決策支持系統(tǒng)功能分析

期貨監(jiān)管決策支持系統(tǒng)應(yīng)能通過(guò)價(jià)格、持倉(cāng)和資金的變化,從各個(gè)單方面和整體上監(jiān)控市場(chǎng),從中發(fā)現(xiàn)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),并通過(guò)其他系統(tǒng)查找風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源,采取相應(yīng)的措施化解風(fēng)險(xiǎn)。期貨監(jiān)管決策支持系統(tǒng)應(yīng)具備以下基本功能:

第一, 通過(guò)對(duì)資金、持倉(cāng)和價(jià)格的單項(xiàng)指標(biāo)非正常因素的反映和綜合分析,來(lái)界定風(fēng)險(xiǎn)程度,判斷是處在正常運(yùn)行區(qū)域,還是已出現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),或是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很大。

第二, 跟蹤、監(jiān)控期貨市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn),判斷其運(yùn)行是否正常,及時(shí)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)隱患,及早警示投資者人為操縱市場(chǎng)的跡象,有效防范期貨價(jià)格非理性波動(dòng)以及非正常大幅波動(dòng),控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

第三,檢測(cè)和監(jiān)控有風(fēng)險(xiǎn)跡象的某合約或某客戶,研判風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的可能,以控制信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和轉(zhuǎn)嫁。

除上述基本功能外,期貨監(jiān)管決策支持系統(tǒng),還應(yīng)具有為國(guó)家監(jiān)管部門(mén)、行業(yè)主管部門(mén)和調(diào)控部門(mén)提供預(yù)警信息咨詢、監(jiān)管決策支持的功能。

期貨監(jiān)管決策支持系統(tǒng)體系架構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制

期貨監(jiān)管決策支持系統(tǒng)架構(gòu),應(yīng)與我國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)管體系相對(duì)應(yīng),應(yīng)能提供期貨交易所可控制范圍內(nèi)的監(jiān)管決策支持,為國(guó)家監(jiān)管和調(diào)控部門(mén)提供重大的行業(yè)或市場(chǎng)監(jiān)管決策支持信息。國(guó)家有關(guān)部門(mén)可基于期貨交易所的預(yù)警信息通報(bào),進(jìn)行深層次的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析。

我國(guó)資本市場(chǎng)證券交易、期貨交易、衍生品交易密切關(guān)聯(lián),部分資本會(huì)在股票市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)有計(jì)劃地協(xié)同操作,而單個(gè)交易所、單個(gè)市場(chǎng)的監(jiān)控系統(tǒng),根本無(wú)法滿足整個(gè)資本市場(chǎng)穩(wěn)定的監(jiān)管需求。因此,我國(guó)資本市場(chǎng)應(yīng)建立證券、期貨、外匯市場(chǎng)聯(lián)席監(jiān)控決策支持系統(tǒng),而期貨監(jiān)管決策支持系統(tǒng)則是該系統(tǒng)的組成部分。因此,我國(guó)期貨監(jiān)管決策支持系統(tǒng)應(yīng)包含三個(gè)層次:其一,交易所層面的監(jiān)管決策支持;其二,證監(jiān)會(huì)和期貨業(yè)協(xié)會(huì)層面的監(jiān)管決策支持;其三,證券、期貨、外匯市場(chǎng)的聯(lián)席監(jiān)控決策支持系統(tǒng)。在上述期貨監(jiān)管體系架構(gòu)下,整個(gè)期貨監(jiān)管決策支持系統(tǒng)的運(yùn)行機(jī)制如圖1所示。

期貨監(jiān)管決策支持系統(tǒng)建設(shè)

期貨監(jiān)管決策支持系統(tǒng)的建設(shè)由以下六方面內(nèi)容構(gòu)成:

(一)期貨監(jiān)管系統(tǒng)功能模塊設(shè)計(jì)

期貨監(jiān)管決策支持系統(tǒng)功能模塊應(yīng)包括如下部分:交易數(shù)據(jù)的采集、處理、分析、實(shí)時(shí)監(jiān)控;合理科學(xué)的監(jiān)管預(yù)警方法與多種相輔相成的監(jiān)管預(yù)警模型;合理的風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)與發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后的處理建議;制度保障和組織保障;高效的監(jiān)管信息處理機(jī)制和暢通的報(bào)告系統(tǒng);監(jiān)管決策支持知識(shí)庫(kù)或者專家系統(tǒng)模塊。

(二)期貨監(jiān)管系統(tǒng)建設(shè)過(guò)程

期貨監(jiān)管決策支持系統(tǒng),應(yīng)該由上述模塊有機(jī)的組織和聯(lián)系在一起,共同構(gòu)成期貨交易監(jiān)管決策支持系統(tǒng)。經(jīng)過(guò)實(shí)踐和動(dòng)態(tài)的調(diào)整,最終形成合理可行的監(jiān)管決策支持機(jī)制,其形成過(guò)程見(jiàn)圖2。

(三)確定監(jiān)管決策指標(biāo)體系

期貨監(jiān)管決策支持需要選擇適當(dāng)?shù)闹笜?biāo)體系,該指標(biāo)體系大致可以劃分為兩類(lèi):統(tǒng)計(jì)指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)。統(tǒng)計(jì)指標(biāo),主要指可直接由交易系統(tǒng)獲取的數(shù)據(jù)內(nèi)容,包括基礎(chǔ)指標(biāo)(開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、結(jié)算價(jià)、成交量、漲跌幅和持倉(cāng)量等)、套期保值指標(biāo)(套期保值占總交易者的比例等)、大戶信息披露指標(biāo)(大戶交易持倉(cāng)數(shù)量、交易金額等)、交割指標(biāo)(倉(cāng)單數(shù)量、實(shí)物交割量、實(shí)物交割違約率等)、財(cái)務(wù)指標(biāo)(資金規(guī)模、成交金額、持倉(cāng)保證金水平等)與監(jiān)控指標(biāo)(換手率、套保比率等)。風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo),主要包括資金指標(biāo)、持倉(cāng)指標(biāo)、價(jià)格指標(biāo)和會(huì)員指標(biāo)。建立聯(lián)席監(jiān)管決策支持系統(tǒng),則需要建立一系列的相關(guān)監(jiān)控指標(biāo),參考國(guó)外發(fā)達(dá)市場(chǎng)的聯(lián)席監(jiān)控系統(tǒng)的指標(biāo)體系,我國(guó)聯(lián)系監(jiān)管決策支持系統(tǒng)的相關(guān)監(jiān)管指標(biāo),需要建立涉及股票、權(quán)證、買(mǎi)空、賣(mài)空、股指期貨指標(biāo)等的指標(biāo)體系。

(四)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

期貨監(jiān)管決策支持系統(tǒng)機(jī)制,不能僅著眼于進(jìn)行局部的、單獨(dú)的、靜止的數(shù)據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,同時(shí),更應(yīng)注重建立整體的、實(shí)時(shí)的、動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)判別機(jī)制。對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的判別和預(yù)警應(yīng)將定性分析和定量分析結(jié)合,全面提高事前分析、實(shí)時(shí)監(jiān)控能力,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防。為了實(shí)現(xiàn)此目標(biāo),期貨交易所可根據(jù)已有的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管系統(tǒng),逐步引入一些新的方法和模型對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷和預(yù)警,如采取多因素觀察法、基于密度方法的異常數(shù)據(jù)發(fā)掘、基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和專家系統(tǒng)的信息系統(tǒng)評(píng)估方法等等。此外,更重要的問(wèn)題是,在建立預(yù)警體系的過(guò)程中應(yīng)注意,要充分將數(shù)學(xué)模型和專家評(píng)判結(jié)合起來(lái),防止過(guò)多依靠某一模型造成的預(yù)警偏差,將預(yù)警模型的效用發(fā)揮到最大。

(五)建立監(jiān)管決策的報(bào)告體系

期貨交易所,不僅應(yīng)將監(jiān)管指標(biāo)體系輸入證券監(jiān)管部門(mén)信息系統(tǒng),同時(shí)應(yīng)建立起完備的市場(chǎng)交易監(jiān)管預(yù)警報(bào)告制度。這個(gè)報(bào)告體系包括兩個(gè)方面:第一,交易所面臨的緊急風(fēng)險(xiǎn)抄送報(bào)告。如果不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),監(jiān)管部門(mén),可將此作為備案。第二,行業(yè)或市場(chǎng)預(yù)警報(bào)告。這是交易所在信息處理過(guò)程中,對(duì)重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的特別報(bào)告制度,期貨監(jiān)管部門(mén)和宏觀調(diào)控部門(mén)以此作為管控市場(chǎng)的依據(jù)。

(六)建設(shè)聯(lián)席監(jiān)控決策機(jī)制系統(tǒng)

由于我國(guó)證券交易所、期貨交易所和衍生品交易所是分開(kāi)的,系統(tǒng)各自獨(dú)立,單靠單個(gè)交易所的監(jiān)控系統(tǒng)是無(wú)法滿足整個(gè)資本市場(chǎng)穩(wěn)定的要求。期貨交易所分別有針對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng),但交易所之間缺少監(jiān)管合作機(jī)制,缺乏數(shù)據(jù)而沒(méi)有監(jiān)控手段,更沒(méi)有對(duì)證券、期貨、衍生品交易市場(chǎng)進(jìn)行的整體監(jiān)控。雖然,交易所之間有三方聯(lián)席會(huì)議的定期交流方式,但并無(wú)信息共享,無(wú)法做到實(shí)時(shí)監(jiān)控,只能事后探討。

聯(lián)席風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)可定位為防范整個(gè)市場(chǎng)(尤其是交叉市場(chǎng))的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),而日常監(jiān)管仍由各個(gè)交易所負(fù)責(zé),同時(shí),應(yīng)該建立各個(gè)交易所信息共享、實(shí)時(shí)配合的聯(lián)管聯(lián)動(dòng)機(jī)制。證監(jiān)會(huì)利用聯(lián)席風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)對(duì)各個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行整體的實(shí)時(shí)監(jiān)控,發(fā)現(xiàn)重大問(wèn)題時(shí),及時(shí)提請(qǐng)各交易所采取相應(yīng)措施。

我國(guó)期貨監(jiān)管決策支持系統(tǒng),應(yīng)該成為聯(lián)席監(jiān)控決策支持系統(tǒng)的重要組成部分,聯(lián)席監(jiān)管決策支持系統(tǒng),應(yīng)該搭建在證監(jiān)會(huì)、證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)及衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管系統(tǒng),并且應(yīng)該提供與聯(lián)席監(jiān)管決策支持系統(tǒng)的接入。聯(lián)席監(jiān)管決策支持系統(tǒng)的建設(shè)需要制定數(shù)據(jù)接入方案,搭建運(yùn)行平臺(tái),并且深入研究監(jiān)控指標(biāo)體系,進(jìn)行測(cè)試,最終制定監(jiān)控系統(tǒng)的功能和方案。除此之外,還要開(kāi)發(fā)監(jiān)控軟件,建立實(shí)時(shí)智能監(jiān)控系統(tǒng)。同時(shí),還要加強(qiáng)對(duì)相關(guān)監(jiān)控人才的綜合風(fēng)險(xiǎn)控制能力的培養(yǎng),提高監(jiān)管能力,并且需要制定監(jiān)控系統(tǒng)的保密方案。

期貨市場(chǎng)的迅速發(fā)展要求,更為高效、完善的期貨監(jiān)管決策支持系統(tǒng),以應(yīng)對(duì)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),因此,本文給出了期貨監(jiān)管決策支持系統(tǒng)的具體建設(shè)方案和過(guò)程。

參考文獻(xiàn):

篇（11）

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)開(kāi)展;工商管理;促進(jìn)作用

在經(jīng)濟(jì)全球化的宏大沖擊下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展順歷史潮流已進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期。爲(wèi)了使國(guó)度經(jīng)濟(jì)在嚴(yán)峻的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中免受損失，需求充沛發(fā)揚(yáng)工商管理的執(zhí)法監(jiān)視作用。工商管理活動(dòng)次要是圍繞企業(yè)的運(yùn)營(yíng)行爲(wèi)展開(kāi)的，它使市場(chǎng)主體愈加明白本身的權(quán)益義務(wù)和責(zé)任，在維護(hù)市場(chǎng)主體合法權(quán)益前提下監(jiān)視其依法運(yùn)營(yíng)，它對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展會(huì)起到強(qiáng)無(wú)力的促進(jìn)作用。只要經(jīng)過(guò)對(duì)工商管理更深入的認(rèn)知，并停止針對(duì)性優(yōu)化，才會(huì)更無(wú)效的發(fā)揚(yáng)工商管理在我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展中的作用。

一、工商管理對(duì)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的促進(jìn)作用

工商管理在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中承當(dāng)國(guó)度賦予的重要責(zé)任，這些責(zé)任詳細(xì)表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1、可以強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管

工商管理爲(wèi)了標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)所法運(yùn)作，根據(jù)國(guó)度相關(guān)政策制定了市場(chǎng)準(zhǔn)入制及一系列監(jiān)控制度。經(jīng)濟(jì)主體的消費(fèi)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，制定了一系列市場(chǎng)準(zhǔn)入制度和監(jiān)視制度。工商管理監(jiān)管作用次要有以下幾點(diǎn)：一、工商管理對(duì)商標(biāo)注冊(cè)及運(yùn)用權(quán)予以合法維護(hù)，對(duì)一切守法侵權(quán)行爲(wèi)予以堅(jiān)決取締，維護(hù)運(yùn)營(yíng)者和消費(fèi)者利益，一心一意效勞市場(chǎng)，依法維護(hù)市場(chǎng)正常次序;二、無(wú)效約束市場(chǎng)一切運(yùn)營(yíng)行爲(wèi)，本著污染經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)投資環(huán)境的準(zhǔn)繩抵抗一切壟斷行爲(wèi)和不合理競(jìng)爭(zhēng)景象，降低投資者和消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)各種信息傳達(dá)停止嚴(yán)厲控制;三、完善市場(chǎng)監(jiān)控制度維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)次序。依據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的不時(shí)變化對(duì)監(jiān)控制度停止及時(shí)調(diào)整和優(yōu)化，精確執(zhí)行國(guó)度政策強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)視管理。

2、可以維護(hù)合法權(quán)益

工商管理充沛行使國(guó)度賦予的權(quán)益對(duì)市場(chǎng)停止嚴(yán)厲監(jiān)管，從關(guān)注民生的角度動(dòng)身強(qiáng)化本身的監(jiān)視管理職能，經(jīng)過(guò)強(qiáng)無(wú)力的執(zhí)法手腕及時(shí)處置各種贊揚(yáng)，促進(jìn)市場(chǎng)的誠(chéng)信運(yùn)營(yíng)、違法運(yùn)營(yíng)，堅(jiān)決維護(hù)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)次序。對(duì)大眾關(guān)注的食品平安及市場(chǎng)次序要及時(shí)發(fā)現(xiàn)及時(shí)糾正，同時(shí)增強(qiáng)它與其他行政管理部門(mén)之間的溝通聯(lián)絡(luò)以保證一切合法權(quán)益。執(zhí)法中要逐漸構(gòu)成完善的市場(chǎng)監(jiān)管體系，充沛發(fā)揚(yáng)工商管理在經(jīng)濟(jì)開(kāi)展中的執(zhí)法監(jiān)管作用。

3、工商管理可以健全市場(chǎng)體制

工商管理要根據(jù)市場(chǎng)規(guī)律健全市場(chǎng)管理體制，經(jīng)過(guò)一系列監(jiān)管措施完成經(jīng)濟(jì)資源合理配置以保證市場(chǎng)需求。工商管理有責(zé)任對(duì)各種經(jīng)濟(jì)資源尤其是稀缺資源停止迷信配置，最大限制地增加資源閑置與糜費(fèi)景象。執(zhí)法進(jìn)程中要構(gòu)建合理的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)體系、監(jiān)管體系和行政體系，經(jīng)過(guò)價(jià)錢(qián)微觀調(diào)控推進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群建立。同時(shí)，工商管理要精確執(zhí)行國(guó)度市場(chǎng)微觀調(diào)控政策，要把國(guó)度政策與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)聯(lián)絡(luò)在一同，應(yīng)用一切宣傳方式積極引導(dǎo)市場(chǎng)，要監(jiān)視運(yùn)營(yíng)者和消費(fèi)者必需按國(guó)度經(jīng)濟(jì)政策和市場(chǎng)次序合法買(mǎi)賣(mài)，爲(wèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的順利運(yùn)轉(zhuǎn)和片面開(kāi)展做出奉獻(xiàn)。

二、優(yōu)化工商管理的建議

1、完善效勞性管理職能

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展進(jìn)程中，企業(yè)是最根本的元素，企業(yè)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展是與人才市場(chǎng)、資金市場(chǎng)以及稅收環(huán)境都有著親密關(guān)聯(lián)?，F(xiàn)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)管理體制，極大地限制了國(guó)度全體經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展，爲(wèi)了無(wú)效處理這些實(shí)踐成績(jī)，要求工商管理行政部門(mén)必需發(fā)揚(yáng)出它弱小的功用，工商管理要不時(shí)強(qiáng)化本身的效勞認(rèn)識(shí)，對(duì)國(guó)度經(jīng)濟(jì)的靜態(tài)及各種開(kāi)展變化要予以高度關(guān)注，執(zhí)法運(yùn)作中要明白市場(chǎng)監(jiān)管需求，對(duì)企業(yè)尤其是巨大型企業(yè)要做到迷信引導(dǎo)和優(yōu)質(zhì)效勞，經(jīng)過(guò)拓寬資金來(lái)源、晉級(jí)效勞項(xiàng)目、優(yōu)化市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、簡(jiǎn)化注冊(cè)順序、創(chuàng)新效勞體系等一系列無(wú)效措施，協(xié)助企業(yè)走出窘境，協(xié)助企業(yè)處理轉(zhuǎn)型進(jìn)程中所面臨的成績(jī)，從制度、效勞、協(xié)調(diào)上爲(wèi)企業(yè)開(kāi)展提供安康的市場(chǎng)環(huán)境。工商管理部門(mén)應(yīng)無(wú)效發(fā)揚(yáng)職權(quán)功用，積極貫徹落實(shí)相關(guān)政策方針，在詳細(xì)任務(wù)中予以無(wú)效指點(diǎn)，使行政管理任務(wù)積極轉(zhuǎn)向爲(wèi)自動(dòng)效勞認(rèn)識(shí)，努力于柔性執(zhí)法體系的建立，使工商執(zhí)法浸透到企業(yè)效勞、企業(yè)維權(quán)以及企業(yè)開(kāi)展的詳細(xì)任務(wù)和溝通中。以民主自主爲(wèi)根本導(dǎo)向的管理理念，爲(wèi)投資者、消費(fèi)者等市場(chǎng)主體搭建一個(gè)安康、有序的公共平臺(tái)。工商管理部門(mén)應(yīng)自動(dòng)理解企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的運(yùn)營(yíng)情況，理解他們的困難和需求，自動(dòng)施以援手予以及時(shí)的引導(dǎo)，使企業(yè)及時(shí)調(diào)整外部管理制度，盡快順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展節(jié)拍。工商管理部門(mén)要自動(dòng)增強(qiáng)與消費(fèi)者的溝通交流，及時(shí)在公共效勞平臺(tái)受理贊揚(yáng)事情，并跟進(jìn)落實(shí)處理，做到信息地下化、通明化，使工商管理的效勞性職能片面掩蓋到各個(gè)層面，完成最大化工商管理效勞效能。

2、強(qiáng)化信息零碎建立

工商管理部門(mén)要充沛看法到迷信技術(shù)開(kāi)展對(duì)工商管理的指點(diǎn)作用，在詳細(xì)任務(wù)中無(wú)效引入信息化建立，并將信息化使用到實(shí)踐管理任務(wù)中去。經(jīng)過(guò)對(duì)企業(yè)的信息搜集和數(shù)據(jù)處置，對(duì)各個(gè)企業(yè)的信譽(yù)情況停止客觀評(píng)價(jià)，從而指促停止業(yè)協(xié)會(huì)機(jī)構(gòu)參與市場(chǎng)監(jiān)視，全力建立多維度的社會(huì)監(jiān)管形式，并經(jīng)過(guò)一系列措施爲(wèi)企業(yè)開(kāi)展提供了無(wú)效保證。并在管理中發(fā)揚(yáng)信息零碎的數(shù)據(jù)處置劣勢(shì)，普遍運(yùn)用到政策、信息反應(yīng)和資源共享、交流上，使企業(yè)信譽(yù)信息與金融機(jī)構(gòu)互相交融，從而添加其融資才能，拓寬融資途徑。工商行政管理部門(mén)在任務(wù)中要一直堅(jiān)持本身良好的抽象，面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)情勢(shì)不時(shí)增強(qiáng)本身的市場(chǎng)監(jiān)管力度，對(duì)各種守法行爲(wèi)要予以及時(shí)披露，同時(shí)要確保披露信息的真實(shí)性和無(wú)效性，一切以國(guó)度利益爲(wèi)重，根據(jù)法律對(duì)一般企業(yè)的守法行爲(wèi)停止嚴(yán)峻打擊。信息化不只可以強(qiáng)化工商管理的執(zhí)法力度，還可以改善企業(yè)效勞的效能，片面進(jìn)步工商管理程度。工商管理部門(mén)要與時(shí)俱進(jìn)，積極建立信息化管理零碎，并經(jīng)過(guò)集成化的網(wǎng)絡(luò)信息處置零碎，進(jìn)步工商管理的任務(wù)效率和質(zhì)量。

三、結(jié)語(yǔ)

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展中工商管理的作用十分宏大。從實(shí)際上講團(tuán)體才能無(wú)限，對(duì)變化莫測(cè)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)無(wú)法做到精確預(yù)測(cè)，因而，對(duì)工商管理在我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展中的作用，筆者的研討還很缺乏。等待能有更多的從事工商管理任務(wù)的有關(guān)專家和學(xué)者能對(duì)工商管理提出更多建立性意見(jiàn)，經(jīng)過(guò)增強(qiáng)工商管理建立完成新時(shí)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的目的。